Melen储 está a punto de entrar en un ciclo de reducción de tipos, ¿estás preparado?

El Sr. Ma ha recopilado algunos datos recientes:
1️⃣ Datos de empleo no agrícola
Valor de noviembre: +6.4 millones de personas
Valor anterior (octubre): -10.5 millones de personas (por factores como el cierre del gobierno y la influencia de Ba, los datos son muy malos)
Valor esperado: aproximadamente +5 millones de personas
El empleo ha pasado de una caída a un crecimiento positivo, aunque el valor absoluto (6.4 millones) sigue en niveles históricamente bajos, esto se considera una “recuperación débil”.
2️⃣ Tasa de desempleo
Valor de noviembre: 4.6%
Valor anterior (septiembre): 4.4% (Nota: debido al cierre del gobierno, los datos de octubre faltaron o se retrasaron, principalmente en comparación con septiembre)
Valor esperado: 4.5%
La tasa de desempleo subió a 4.6%, alcanzando el nivel más alto desde septiembre de 2021. Esto es una señal clave de recesión, que obligará a Melen储 a considerar una reducción de tipos más agresiva para mantener el empleo.
3️⃣ Datos de inflación CPI
CPI anual de noviembre (YoY): 2.7%
Valor anterior (septiembre): 3.0% (Por la misma razón, la falta de datos de octubre, en comparación con septiembre)
Valor esperado: 3.1%
El CPI núcleo (Core YoY): 2.6% (sin alimentos ni energía)
Los datos de inflación son significativamente inferiores a las expectativas (2.7% < expectativa de 3.1%), y han caído desde el 3.0%. Esta es la mayor sorpresa del mercado, indicando que la presión inflacionaria está disminuyendo.
La situación se vuelve cada vez más clara, la tarea de Melen储 de controlar la inflación ya está cumplida, y el principal enemigo ahora es la recesión económica.
En la primera mitad del año, el mercado puede fluctuar entre el pánico por la recesión y las expectativas de flexibilización monetaria. Los datos malos (como un aumento continuo en la tasa de desempleo) inicialmente provocarán pánico, pero luego serán interpretados como una señal de estímulo más fuerte.
Una vez que Melen储 confirme un ciclo de reducción de tipos agresivo, será la mayor noticia favorable para los activos sensibles a la liquidez (Cripto, oro, acciones tecnológicas en crecimiento).