Introducción a DeFi: Guía completa para entender las Finanzas descentralizadas desde cero

Conocimiento Rápido

DeFi esto es un ecosistema de aplicaciones financieras construido sobre la base de blockchain. A través de contratos inteligentes y tecnología peer-to-peer, los usuarios solo necesitan una billetera y activos criptográficos para acceder a una variedad de servicios financieros como préstamos, provisión de liquidez, intercambio de tokens y staking.

Los primeros proyectos DeFi se implantaron principalmente en Ethereum, pero ahora se pueden encontrar DApps en varias cadenas de bloques públicas que soportan contratos inteligentes, como Binance Smart Chain, Solana, Polkadot y Avalanche. Además, soluciones de segunda capa de Ethereum como Arbitrum y Optimism también albergan numerosas aplicaciones DeFi. Los contratos inteligentes son el núcleo del funcionamiento de DeFi: sin ellos, funciones como la participación, el préstamo y el intercambio no se pueden llevar a cabo.

La ventaja principal de DeFi radica en su capacidad para optimizar rendimientos, utilizar mercados descentralizados y acceder a servicios de nivel bancario, pero también conlleva riesgos específicos. Los usuarios deben realizar una investigación independiente exhaustiva para participar de manera segura en este ecosistema.

Por qué deberías prestar atención a DeFi

Para los inversores que ya poseen activos criptográficos, DeFi ha abierto nuevas puertas. Además de simplemente mantener las monedas y esperar que aumenten de valor, las aplicaciones de contratos inteligentes ofrecen formas automatizadas de ganar.

Pero el atractivo de DeFi no se detiene aquí: crea un nuevo paradigma financiero. A diferencia de las finanzas tradicionales que dependen de los bancos como intermediarios y de los tribunales para resolver disputas, DeFi establece y ejecuta reglas a través de código, permitiendo que los usuarios siempre mantengan el control de sus activos. Este enfoque descentralizado elimina el riesgo de un punto único de fallo, haciendo que la supervisión o el cierre de servicios sea casi imposible.

Lo más importante es que DeFi ofrece oportunidades a aquellos grupos que han sido excluidos por el sistema financiero tradicional. En regiones con limitada inclusión financiera, la reducción significativa de los costos operativos de DeFi significa que un público más amplio puede acceder a servicios financieros.

Áreas clave de aplicación de DeFi

Innovación en el mercado de préstamos

Los protocolos de préstamo abiertos son las aplicaciones más populares en el ecosistema DeFi. En comparación con los préstamos bancarios tradicionales, estos servicios tienen ventajas claras: liquidación instantánea de transacciones, sin verificación de crédito y permiten usar activos digitales como colateral.

Debido a que funcionan en una cadena de bloques pública, estas plataformas minimizan la necesidad de confianza y ofrecen un nivel de verificación criptográfica. El mercado de préstamos en blockchain reduce el riesgo de intervención de terceros, haciendo que los préstamos y las garantías sean más baratos, rápidos y accesibles.

Reconstrucción de la funcionalidad bancaria

Las aplicaciones DeFi tienen inherentemente propiedades financieras, por lo que pueden realizar diversas funciones de los bancos tradicionales. Por ejemplo, emitir stablecoins, proporcionar préstamos colateralizados y servicios de seguros.

El auge de las stablecoins: A medida que la industria de blockchain avanza, las stablecoins están recibiendo cada vez más atención. Este tipo de activos criptográficos generalmente están vinculados a activos reales, lo que facilita las transferencias digitales. Debido a la alta volatilidad de los precios de las criptomonedas, las stablecoins descentralizadas pueden actuar como moneda digital en transacciones diarias, sin depender de la emisión y control de ninguna institución central.

Hipotecas y seguros: Los contratos inteligentes pueden reducir significativamente los costos de suscripción y legales de las hipotecas. El seguro en cadena tiene el potencial de reducir las tarifas de seguros al eliminar intermediarios y permitir que numerosos participantes diversifiquen el riesgo, todo mientras se mantiene la calidad del servicio.

El auge del comercio descentralizado

Los intercambios descentralizados (DEX) como Uniswap y PancakeSwap son una de las aplicaciones DeFi más populares. Permiten a los usuarios intercambiar activos digitales sin tener que confiar en ningún intermediario, y las transacciones se ejecutan directamente entre billeteras a través de contratos inteligentes.

Algunos intercambios utilizan el modelo de creador de mercado automático (AMM), utilizando piscinas de liquidez para realizar transacciones. Este tipo de intercambios son más fáciles de mantener y gestionar, por lo que las comisiones son más bajas que en los intercambios centralizados.

La tecnología blockchain también se puede utilizar para emitir tokens de propiedad de instrumentos financieros tradicionales, permitiendo que funcionen de manera descentralizada, sin la necesidad de instituciones de custodia de activos y sin un punto único de falla.

Estrategia de optimización de ingresos

Las aplicaciones DeFi pueden automatizar y optimizar los ingresos de la participación, las piscinas de recompensas y otros productos de generación de ingresos, lo que se conoce como agricultura de rendimiento.

Por ejemplo, puedes obtener recompensas periódicas al apostar BNB o proporcionar liquidez. Los contratos inteligentes pueden invertir automáticamente estas recompensas en activos subyacentes y reinvertir, maximizando tu multiplicador de ganancias. Usar contratos inteligentes ahorra tiempo y optimiza el efecto del interés compuesto.

Dado que tus fondos generalmente se combinan con los fondos de otros usuarios, todos los usuarios que participan en el contrato inteligente de optimización de ganancias comparten las tarifas de gas, lo que aumenta aún más la eficiencia.

Contratos inteligentes: el motor de DeFi

La mayoría de las aplicaciones DeFi existentes y potenciales dependen de la creación y ejecución de contratos inteligentes.

Los contratos simples definen las condiciones en términos legales, mientras que los contratos inteligentes expresan estas condiciones en código informático. Dado que las condiciones están escritas en el código, los contratos inteligentes ejecutan y hacen cumplir automáticamente estas condiciones. Esto permite que muchos procesos comerciales que actualmente requieren gestión manual se ejecuten de manera confiable y se automaticen, haciendo que los procesos entre las partes comerciales sean más rápidos y simples, y que el riesgo sea menor.

Pero esto también introduce nuevas categorías de riesgo. Dado que el código puede tener vulnerabilidades y errores lógicos, los datos sensibles bloqueados en el contrato inteligente pueden enfrentar amenazas.

Principales obstáculos en el desarrollo de DeFi

rendimiento y velocidad

La velocidad de transacción de las cadenas públicas suele ser más lenta que la de los sistemas centralizados, lo que también afecta la creación de aplicaciones sobre ellas. Los desarrolladores de DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar los productos en consecuencia.

Las soluciones de segunda capa como Arbitrum y Optimism ya se han adaptado a esto, ofreciendo una experiencia de transacción más rápida y económica.

riesgo de operación del usuario

DeFi transfiere la responsabilidad de los intermediarios a los usuarios. Para muchas personas, esto puede ser una desventaja. En las aplicaciones desplegadas en una blockchain inmutable, es bastante difícil diseñar productos que minimicen el riesgo de errores del usuario.

falta de facilidad de uso

Actualmente, el uso de aplicaciones DeFi aún requiere un esfuerzo adicional. Para que estas aplicaciones se conviertan en una parte clave del sistema financiero global, necesitan ofrecer rendimientos sustanciales e incentivar a los usuarios a abandonar los sistemas tradicionales. Las recientes mejoras en la interfaz y los recursos educativos han facilitado este avance.

fragmentación ecológica

Encontrar aplicaciones adecuadas para tareas específicas no es sencillo, y elegir la mejor opción es aún más difícil. No es suficiente con solo crear aplicaciones; también hay que integrarlas en un ecosistema DeFi más amplio.

Categorías de riesgo en DeFi

riesgo de contraparte

Al participar en préstamos de criptomonedas o en cualquier forma de préstamo, existe el riesgo de que el prestatario no pueda devolver la deuda.

incertidumbre regulatoria

Determinar el estatus legal de ciertos servicios y proyectos puede ser complicado. Si el contrato inteligente en el que has invertido se cierra debido a problemas regulatorios, tus fondos pueden estar en peligro. Las acciones y recomendaciones de los organismos reguladores globales afectan el desarrollo y la adopción de DeFi.

riesgo de token

Diferentes activos tienen diferentes niveles de riesgo, dependiendo de la liquidez, la fiabilidad, la seguridad de los contratos inteligentes, el propio proyecto y su equipo. En el ámbito de DeFi hay muchos tokens de baja capitalización, lo que aumenta significativamente el riesgo de uso.

vulnerabilidad de código

Las vulnerabilidades de seguridad en el código pueden comprometer los contratos inteligentes en los que has invertido. Tu billetera también puede ser atacada por hackers al conectarse a DApps y otorgar ciertos permisos. Se han implementado medidas de protección como billeteras multisig y fondos de seguros para reducir estos riesgos.

pérdida impermanente

Al realizar un staking en un fondo de liquidez, si la proporción de precios se desvía del coeficiente que proporcionaste inicialmente y eliges retirar los fondos, podrías perder parte de los tokens en el fondo.

Guía de acceso: Cómo participar en DeFi

Entender la distribución ecológica

Los proyectos DeFi inicialmente se desarrollaron principalmente en Ethereum, pero hoy en día otras cadenas públicas que soportan contratos inteligentes también han creado ecosistemas DeFi activos. Esto incluye BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y las nuevas soluciones de segunda capa de Ethereum.

Explorar proyectos y protocolos DeFi requiere hacer una gran cantidad de trabajo. Los recursos están dispersos en varios sitios web, foros y comunidades, pero es esencial evaluar críticamente cualquier recomendación. Siempre verifica la seguridad de cualquier proyecto que leas o escuches desde múltiples fuentes.

herramientas y activos esenciales

Para participar en aplicaciones DeFi, se necesita preparar:

Carteras compatibles: Las carteras de extensión del navegador (como MetaMask) o las carteras móviles (como Trust Wallet) funcionan mejor. Usar carteras de custodia (donde no posees la clave privada) aumentará la probabilidad de que la conexión de la cartera con DApp falle.

Activos criptográficos suficientes: Es posible que necesites varios activos. Por ejemplo, al usar DApp en Ethereum, necesitas ETH para pagar las tarifas de gas, y también otros tokens específicos para el servicio.

Diálogo entre DeFi y el sistema financiero tradicional

DeFi proporciona un sistema financiero abierto para cualquier persona con acceso a la red. En comparación, las finanzas tradicionales tienen una accesibilidad más baja debido a su dependencia de instituciones centralizadas y organismos reguladores.

Pero la interacción entre DeFi y las finanzas tradicionales es cada vez más frecuente. Los bancos y las instituciones financieras están comenzando a investigar protocolos DeFi, creando un modelo híbrido que combina las ventajas de ambos sistemas.

Compromisos entre DeFi y Finanzas Centralizadas (CeFi)

En el ecosistema criptográfico, no todos los servicios financieros son descentralizados. Por ejemplo, al hacer staking en un intercambio centralizado, los usuarios entregan el control de sus tokens a la plataforma. Esto significa que se debe confiar en que esa organización centralizada gestionará adecuadamente tus fondos.

Los servicios ofrecidos por plataformas descentralizadas y centralizadas suelen ser los mismos, y normalmente utilizan la misma infraestructura DeFi, a la que los usuarios pueden acceder directamente. Sin embargo, CeFi elimina la complejidad de gestionar inversiones por cuenta propia. A veces, CeFi también ofrece garantías de depósitos.

No hay una ventaja absoluta entre los dos modos; la elección depende de tus preferencias y necesidades. Elegir CeFi significa tener menos control, pero generalmente se puede obtener una protección más confiable y aliviar la carga de la gestión de activos.

DeFi y banca abierta: aclaración de conceptos

La banca abierta es un sistema bancario que permite a los proveedores de servicios financieros de terceros acceder de forma segura a los datos financieros a través de API. Permite la interconexión de cuentas y datos entre bancos y otras instituciones financieras.

A través de la banca abierta, se pueden crear nuevos productos y servicios dentro del marco financiero tradicional. Pero DeFi es un sistema financiero completamente nuevo e independiente de la infraestructura existente, a veces también llamado finanzas abiertas.

Por ejemplo, la banca abierta permite gestionar todas las herramientas financieras tradicionales en una aplicación a través del acceso seguro a los datos de varios bancos e instituciones. Por otro lado, las finanzas descentralizadas se utilizan para gestionar nuevas herramientas financieras y formas de interacción.

Mirando hacia el futuro

DeFi ha construido rápidamente un ecosistema independiente que atrae capital, desarrolladores y nuevos productos. Aunque DeFi puede cambiar profundamente el sector financiero, este campo todavía se encuentra en una etapa temprana de desarrollo.

El futuro de DeFi experimentará avances tecnológicos continuos, cambios regulatorios y un uso cada vez más amplio. La innovación continua es crucial para el crecimiento saludable de DeFi y para superar las limitaciones y riesgos actuales.