Cómo utilizar el apalancamiento en el trading de futuros: desde lo básico hasta lo avanzado

Puntos clave

• El apalancamiento es una forma de ampliar el tamaño de la posición de negociación utilizando fondos prestados. A través de este mecanismo, los traders pueden obtener fondos que superan el saldo inicial de su cuenta para realizar operaciones.
• En el ámbito de las criptomonedas, el apalancamiento se aplica principalmente en dos formas: contratos de futuros y comercio con margen.
• El trading con apalancamiento puede aumentar las ganancias, pero también duplicar los riesgos. Especialmente en períodos de alta volatilidad del mercado, las pérdidas pueden acumularse rápidamente. Por lo tanto, es necesario comprender completamente su funcionamiento antes de utilizar el apalancamiento.

Principios básicos del apalancamiento

El apalancamiento permite a los traders abrir posiciones de mayor tamaño con una cantidad inicial de capital relativamente pequeña. Con esta herramienta, los usuarios pueden pedir prestado capital para comerciar activos financieros, incluidos criptomonedas, materias primas, divisas, etc. En pocas palabras, el apalancamiento proporciona a los traders capital adicional para operar.

En algunas plataformas de intercambio, el capital prestado puede ser hasta 100 veces el saldo inicial. El apalancamiento se expresa generalmente en forma de proporción, como 1:5 (5 veces), 1:10 (10 veces) o 1:20 (20 veces), que indica cuántas veces se ha multiplicado el capital inicial.

Por ejemplo: supongamos que hay 100 dólares en la cuenta, pero se desea abrir una posición de 1000 dólares en Bitcoin (BTC). Usando un apalancamiento de 10x, el poder de compra de esos 100 dólares es equivalente a 1000 dólares.

Mecanismo de operación del comercio de margen en futuros

En el mercado de criptomonedas, el apalancamiento se utiliza principalmente en [futuros perpetuos]( y [trading con margen](. Los mecanismos de apalancamiento de ambas modalidades son básicamente los mismos, la principal diferencia radica en que el trading con margen se refiere a tomar prestados fondos en un intercambio para negociar activos específicos; mientras que el trading de futuros se basa en la relación entre las posiciones largas y cortas en el contrato.

margen inicial

Para realizar operaciones con margen, primero se necesita depositar fondos en la cuenta de trading, que servirán como garantía. El monto de fondos necesarios para abrir una posición de futuros se llama margen inicial. Esta cantidad depende del apalancamiento elegido y del tamaño de la posición.

Por ejemplo, si quieres invertir 1000 dólares en Ethereum (ETH) con un apalancamiento de 10x, el margen inicial sería 1/10 de 1000 dólares, es decir, necesitarías un margen de 100 dólares. Si el apalancamiento se cambia a 20x, el margen requerido se reducirá a 1/20 de 1000 dólares, solo necesitarías 50 dólares. Pero recuerda, un alto apalancamiento aumenta significativamente el riesgo de [清算](.

Mantenimiento de margen

Además del margen inicial, los traders también necesitan mantener un umbral de margen para mantener la posición. Cuando el mercado se mueve en contra, si el saldo de margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento, es necesario aportar fondos para evitar un cierre forzado.

En pocas palabras, margen inicial es el capital requerido para abrir una posición en futuros, mientras que margen de mantenimiento es el requisito mínimo de capital para mantener una posición ya abierta.

Ejemplo práctico de trading con apalancamiento

Para los principiantes, un recordatorio: una posición larga se basa en la expectativa de que el precio de un activo aumente, mientras que una posición corta se basa en la expectativa de que el precio baje. El apalancamiento permite a los traders comprar y vender activos basándose en fondos colaterales (y no en los fondos reales de la cuenta) — incluso se pueden abrir posiciones cortas sin poseer el activo subyacente y obtener ganancias cuando el precio baja.

Ejemplo de apalancamiento en posiciones largas

Supongamos que se desea abrir una posición larga de BTC de 10000 dólares con un apalancamiento de 10x, se necesita proporcionar 1000 dólares como garantía.

Escenario de aumento: Si el precio de BTC aumenta un 20%, la ganancia neta será de 2000 dólares (después de deducir los gastos), muy superior a la ganancia de 200 dólares sin apalancamiento.

Escenario de caída: Si el precio de BTC cae un 20%, la pérdida de la posición sería de 2000 dólares. Dado que el margen inicial es de solo 1000 dólares, una caída del 20% podría desencadenar directamente una liquidación. A veces, la liquidación incluso puede ocurrir con una caída del 10%, los valores específicos varían según la plataforma de trading.

Para evitar la liquidación, es necesario agregar fondos a la cuenta para aumentar el margen de garantía. Asegúrate de que el saldo de la cuenta supere el nivel de margen de mantenimiento. La mayoría de las plataformas enviarán notificaciones de margen adicional antes de la liquidación, pero seguir monitoreando activamente la situación de las posiciones sigue siendo importante. Usar [止损单]( también puede ofrecer una protección efectiva.

Ejemplo de apalancamiento de posición corta

Al abrir una posición corta de BTC con un apalancamiento de 10 veces y $10,000, puedes optar por pedir prestado BTC y venderlo (negociación en margen) o hacer cortos a través de contratos de futuros (negociación de futuros). En ambos casos se utiliza un colateral de $1,000.

Aquí tomamos como ejemplo el comercio con margen: supongamos que el precio actual de BTC es de 40000 dólares, se toma prestado 0.25 BTC y se vende a 10000 dólares.

Escenario de caída de precios: Si BTC cae a 32000 dólares (una caída del 20%), se puede recomprar 0.25 BTC por 8000 dólares, después de saldar el préstamo se retienen 2000 dólares (después de deducciones) como ganancia.

Escenario de aumento de precios: Si BTC sube a 48000 dólares (un aumento del 20%), se necesitarán 2000 dólares adicionales para recomprar 0.25 BTC. Cuando el saldo de la cuenta alcance 1000 dólares, la posición será liquidada. Para evitar esto, se deben agregar más fondos para aumentar la garantía, hasta alcanzar el nuevo precio de liquidación.

¿Por qué los traders utilizan apalancamiento?

Los traders utilizan el apalancamiento para ampliar el tamaño de las posiciones y aumentar el potencial de ganancias. Sin embargo, como se muestra arriba, esto también significa que las pérdidas pueden amplificarse de la misma manera.

Otra razón para usar apalancamiento es mejorar la eficiencia del capital. En lugar de mantener una posición apalancada de 2 veces en una plataforma, se puede optar por un apalancamiento de 4 veces para mantener el mismo tamaño de posición pero con menos garantía. De esta manera, los fondos restantes se pueden utilizar para otras estrategias, como comerciar con otros activos, [participar en staking]( o proporcionar fondos a un pool de liquidez DeFi, entre otros.

Gestión de riesgos en el trading con apalancamiento

El apalancamiento alto requiere menos garantías, pero aumenta significativamente el riesgo de liquidación. Cuanto mayor es el múltiplo de apalancamiento, mayor es la sensibilidad a las fluctuaciones de precios. Un apalancamiento extremadamente alto significa que incluso una fluctuación de precios del 1% puede resultar en enormes pérdidas.

Usar un menor múltiplo de apalancamiento puede prevenir de manera efectiva las pérdidas graves causadas por errores de trading. Esta es también la razón por la cual muchas plataformas de intercambio de criptomonedas imponen un límite de apalancamiento a los nuevos usuarios.

Herramientas de gestión de riesgos como [止损单]( y [止盈单]( pueden minimizar las pérdidas y asegurar ganancias. La orden de stop-loss puede cerrar automáticamente en el precio designado cuando el mercado es desfavorable, mientras que la orden de take-profit cierra automáticamente cuando las ganancias alcanzan el objetivo.

Aviso importante: el comercio de margen amplifica exponencialmente las ganancias y las pérdidas. Este tipo de comercio conlleva un riesgo extremadamente alto, especialmente durante períodos de volatilidad en el mercado de criptomonedas. Compre con precaución y evalúe seriamente los riesgos antes de considerar el uso de margen. Solo utilice fondos que esté dispuesto a perder para comerciar, especialmente al utilizar margen. Debe comprender completamente los productos comerciales antes de arriesgarse.

Resumen

El apalancamiento ofrece la oportunidad de comenzar a operar con una inversión inicial más pequeña y obtener mayores ganancias. Sin embargo, en momentos de volatilidad del mercado, especialmente al utilizar un apalancamiento extremadamente alto de 100 veces, el riesgo de liquidación rápida es muy alto. Es importante mantener una actitud cautelosa al operar y considerar el uso del apalancamiento solo después de evaluar cuidadosamente los riesgos.