Deflación a la vista: por qué se dice que la дефляция es tanto una oportunidad como una trampa

Cuando vas al supermercado y ves que los precios de los productos están en caída, a primera vista parece algo bueno, pero los economistas comienzan a sonar la alarma: esto podría ser una señal de deflación.

Entendimiento simple y directo: ¿qué es la deflación?

La deflación es la caída general de los precios de bienes y servicios. Suena bien, porque tu dinero parece volverse “valioso”, aumentando el poder adquisitivo. Pero detrás de este proceso, se oculta un peligroso giro en la lógica del funcionamiento económico.

Por el contrario, la инфляция (inflación) es el aumento general de los precios, lo que devalúa tu dinero. Ambas afectan a la economía, pero de maneras completamente diferentes.

¿De dónde proviene la deflación?: Tres impulsores principales

1. Contracción de la demanda——Los consumidores y las empresas están ajustando sus cinturones

Cuando las personas anticipan una recesión económica, tienden a reducir sus gastos. La demanda disminuye, hay sobreproducción y los comerciantes solo pueden bajar los precios para deshacerse de sus productos. Esto crea un ciclo vicioso.

2. Suministro desbordante——el exceso de capacidad reduce los precios

Las nuevas tecnologías han hecho que la eficiencia de producción se dispare, los costos disminuyan y la capacidad de producción aumente. Las empresas aumentan la producción de manera frenética, pero al final descubren que nadie compra tanto producto, viéndose obligadas a hacer descuentos.

3. Apreciación de la moneda——La moneda nacional es valorada en el mercado internacional

Las monedas fuertes pueden comprar más productos extranjeros, lo que provoca la llegada de productos baratos importados al país, presionando los precios de los productos locales. Al mismo tiempo, los productos locales de exportación se vuelven más caros, los compradores extranjeros no están dispuestos a pagar, disminuyendo los pedidos, y las empresas locales se ven obligadas a bajar los precios.

Corto plazo vs Largo plazo: la doble cara de la deflación

A corto plazo parece bien:

• Los productos son más baratos, el costo de vida ha disminuido
• Los costos de producción de las empresas han disminuido, lo que podría aumentar la competitividad.
• El dinero vale más, la gente está más dispuesta a ahorrar.

Pero si continúa, estalla el problema:

Los consumidores ven que los precios siguen en caída, por lo que están aún menos dispuestos a comprar ahora: después de todo, es mejor esperar a que sean más baratos. Así, la demanda sigue disminuyendo, los ingresos de las empresas caen y se ven obligadas a despedir personal. La tasa de desempleo aumenta, los ingresos de las personas disminuyen y el consumo colapsa aún más. Esta es la interpretación clásica de una recesión económica.

deflación vs inflación: los dos hechizos de la economía

Japón experimentó una larga baja inflación e incluso deflación en la década de 1990, sumergiéndose en lo que se conoce como “las dos décadas perdidas”, de las cuales aún se está recuperando. Esto ha sido una señal de advertencia para la economía global.

Cómo los bancos centrales y los gobiernos combaten la Deflación

Dado que la deflación a corto plazo no es tan mala, pero la deflación a largo plazo puede destruir la economía, ¿qué armas utilizarán los formuladores de políticas?

Trucos del banco central:

• Reducir las tasas de interés——bajar los tipos de interés, hacer que pedir préstamos sea más barato, animar a las empresas a financiar la expansión y a los consumidores a solicitar préstamos para comprar casas
• Expansión cuantitativa (QE)——aumentar directamente la liquidez del mercado, hacer que haya más dinero, estimular el consumo y la inversión

Trucos del gobierno:

• Aumentar el gasto——Inversión en infraestructura, gasto en servicios públicos, que impulsa directamente la demanda
• Reducción de impuestos——permite a las empresas y a las personas tener más dinero en sus manos, aumentando la inversión y el gasto de manera autónoma.

Estas políticas finalmente apuntan al mismo objetivo: hacer que el dinero circule, fomentar el consumo y la inversión, romper el ciclo vicioso de la Deflación.

¿La deflación es buena o mala? Una respuesta honesta

La cara positiva:

• El costo de vida ha disminuido, comprar cosas es más barato
• Los costos de producción de las empresas son bajos, lo que podría acelerar la innovación en ciertos sectores.
• Ahorrar se vuelve más valioso, la capacidad de ahorro se fortalece

Pero la amenaza oculta:

• Los consumidores retrasan sus compras, la demanda sigue cayendo
• La carga real de la deuda se ha vuelto más pesada: has pedido prestados 1,000,000, tu salario ha disminuido y la presión para pagar la deuda ha aumentado.
• La tasa de desempleo está en aumento, la economía entra en un ciclo vicioso
• Las ganancias de las empresas son escasas, no hay dinero para investigar y expandirse, y la innovación se ha estancado.

Últimas palabras

La deflación no es simplemente buena o mala, sino un fenómeno económico que necesita un control preciso.

Una deflación moderada a corto plazo puede ser un autoajuste del mercado, pero una deflación sostenida a largo plazo se convertirá en un veneno para la economía. Esta es también la razón por la que la mayoría de los bancos centrales establecen su objetivo en una inflación moderada de alrededor del 2% anual: si es demasiado baja, es fácil caer en la trampa de la deflación, y si es demasiado alta, puede salirse de control.

Entender el mecanismo de la deflación es muy importante para decisiones personales como la inversión, el consumo y el ahorro. En tiempos de incertidumbre económica, este conocimiento puede convertirse en tu muralla protectora.