Estructura y facultades de la Comisión de Valores de Estados Unidos

Historia de la institución y base legal

La Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. fue establecida el 6 de junio de 1934 como un organismo gubernamental independiente. Su creación siguió a la necesidad de establecer orden en los mercados financieros y proteger a los inversores de esquemas fraudulentos. A principios de 2009, tras la grave crisis financiera de 2008, se aprobó la Ley Dodd-Frank de reforma de Wall Street y protección de los derechos de los consumidores. Este documento amplió significativamente los poderes tanto de la propia Comisión de Valores como de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC).

Misión y responsabilidad principal

La principal tarea de la Comisión de Valores es proteger los derechos de los inversores, garantizar la equidad en los mercados y facilitar el flujo de capital hacia la economía. Su actividad se centra en la regulación de los mercados estadounidenses de valores: acciones, bonos y otros instrumentos. El principio clave del funcionamiento del organismo es asegurar el acceso equitativo de todos los participantes del mercado a la información relevante antes de realizar operaciones financieras.

La comisión exige a las empresas públicas que revelen todos los datos financieros significativos, lo que permite a las diversas categorías de inversores tomar decisiones fundamentadas sobre la base de un mismo conjunto de información. Además, el organismo publica sistemáticamente materiales educativos e informes financieros regulares.

Sistema de control y suministro de información

Para organizar el acceso a la información corporativa, la Comisión de Valores ha desarrollado una base de datos electrónica EDGAR (. Sistema electrónico de recopilación, análisis y búsqueda de datos ). A través de esta plataforma, los inversores pueden acceder fácilmente a los informes trimestrales y anuales de todas las empresas registradas y reguladas.

Las principales áreas de supervisión son la detección de manipulaciones en el mercado, la prevención del fraude contable y el control de las operaciones con información privilegiada. La Comisión de Valores colabora estrechamente con la CFTC, que se centra en la regulación de los mercados de derivados, incluidos los contratos de opciones y futuros. Los esfuerzos conjuntos de ambos organismos están dirigidos a combatir actividades ilegales, como los esquemas Ponzi y las pirámides financieras.

Estructura organizativa

A partir de 2024, la estructura de la Comisión de Valores incluye seis divisiones operativas principales. La División de Finanzas Corporativas supervisa la divulgación de información por parte de las empresas. La División de Comercio y Mercados controla los procesos en las bolsas de valores y opciones. La División de Gestión de Inversiones supervisa los fondos y las compañías de inversión.

El departamento de ejecución forzada se encarga de investigar violaciones y aplicar sanciones. El departamento de análisis económico y gestión de riesgos realiza investigaciones analíticas y evalúa los riesgos sistémicos. El departamento de verificación lleva a cabo inspecciones y auditorías de las organizaciones bajo control para garantizar el cumplimiento de los requisitos establecidos.