Siete métodos comprobados para proteger el portafolio de criptomonedas: análisis completo de la cobertura

A menudo escuchamos: “He perdido dinero en bitcoin”. Sin embargo, existen formas de reducir estos riesgos.

¿Qué significa realmente la cobertura?

La cobertura es, ante todo, un seguro para sus activos. Imagine: tiene una casa en una zona propensa a inundaciones. La asegura. En los mercados de criptomonedas, la lógica es la misma: abre una posición en un instrumento para compensar las pérdidas de otro. En términos simples: si teme que el precio del bitcoin caiga, toma una posición que crecerá con su caída. Las ganancias de aquí deberían cubrir las pérdidas del activo principal.

¿Suena simple? En realidad, la cobertura es un juego complicado con riesgo. Requiere comprensión de los mercados y control constante.

¿Cómo funciona prácticamente la protección de posiciones?

Cualquier cobertura se lleva a cabo según el mismo esquema:

Primero tienes una posición básica: posees bitcoin o ether, o simplemente tienes acceso a sus precios a través de una cuenta de trading.

Luego determinas la amenaza — por ejemplo, el riesgo de que el precio de Bitcoin caiga por debajo de tu nivel de coste.

Después de esto, abres la posición opuesta — si esperas una caída, entonces tomas una posición corta o compras un instrumento que sube cuando el activo principal cae.

Un punto críticamente importante: el objetivo no es ganar con la cobertura, sino no perder en la posición principal. La cobertura ideal es cuando la ganancia de la posición de protección compensa exactamente las pérdidas del activo principal. En la práctica, el ideal casi nunca se alcanza. Además, la cobertura implica dinero en comisiones y primas.

Siete métodos de trabajo para la cobertura en el mercado de criptomonedas

Los contratos de futuros son una forma clásica

Los futuros permiten fijar el precio de un activo para una fecha futura. Si posees 0,2 BTC y temes una caída, vende un futuro por la misma cantidad al precio actual, por ejemplo $50 000. Si el precio cae a $40 000, comprarás 0,2 BTC más barato y cumplirás el contrato, vendiendo a $50 000. Pérdidas cerradas.

Pero aquí está la trampa: si el precio sube, todavía venderás a un precio fijo y perderás ganancias. Las comisiones de los corredores también se llevarán una parte de las ganancias.

Los contratos de opciones son una herramienta flexible

Las opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de realizar una transacción. Una opción de venta permite vender un activo a un precio fijo. Compramos una opción de venta sobre 0,2 BTC a un precio de $50 000, pagamos una prima de $500. Si el precio cae a $40 000, ejecutaremos la opción: las pérdidas son mínimas, la única pérdida es el monto de la prima.

Desventaja: las primas pueden ser caras en períodos de volatilidad, y la opción puede expirar sin ser utilizada.

CFD — forma especulativa

Los contratos por diferencia permiten comerciar sin poseer el activo. Usted y su corredor intercambian la diferencia en el precio del activo desde la apertura hasta el cierre del contrato. ¿Posee BTC y desea protegerse? Abra una posición corta en CFD. Cuando el precio cae, las ganancias del CFD compensan las pérdidas de Bitcoin.

Arriesgado: los CFD requieren margen, el precio puede deslizarse en tu contra y las plataformas pueden cerrarse.

Futuros perpetuos: protección continua

Se diferencian de los futuros normales en que no tienen fecha de vencimiento. Funcionan con apalancamiento: puedes abrir una posición mayor que tu depósito. ¿Esperas una caída del bitcoin? Abre una posición corta en el futuro perpetuo. Al caer, las ganancias cubrirán tus pérdidas del activo subyacente.

Peligro: el apalancamiento puede arruinarte si hay un movimiento brusco del precio en la dirección equivocada.

Ventas en corto: cuando un corredor presta

En algunas plataformas se puede prestar criptomonedas, venderlas, luego recomprarlas a un precio más bajo y devolverlas. Si el precio cae como se planeó, obtendrás ganancias.

Problema: no todas las plataformas lo permiten, las comisiones por el préstamo pueden ser altas.

Los stablecoins son un seguro sencillo

La forma más banal: convertir parte de la cartera a stablecoins (USDC, USDT y similares), vinculadas al dólar. En caso de pánico en el mercado, no perderá por la volatilidad. Desventaja: perderá la subida de precio si el mercado sube, además del riesgo de que el emisor de la stablecoin no pueda mantener la vinculación.

La diversificación es una protección natural

¿Posees diferentes criptomonedas? Se mueven en direcciones opuestas. Si el bitcoin cae, el ether puede subir. Las pérdidas de un activo pueden ser parcialmente compensadas por las ganancias de otro. La diversificación no es una protección completa, pero reduce el riesgo general de la cartera.

Ejemplo de cálculo de cobertura con cifras reales

Supongamos que posees BTC por un valor de $10 000. El precio actual de Bitcoin es $50 000. Quieres protegerte de una caída.

Opción 1: put option

Compra una opción put que te da el derecho a vender BTC a $50 000. Pagas una prima de $500. Si el precio cae a $40 000, ejerces la opción y vendes a $50 000. La pérdida es solo la prima ($500), en porcentaje de la posición — 5%.

Opción 2: contrato de futuros

Vendes un futuro de 0,2 BTC ( que corresponde a $10 000) a un precio de $50 000 para un mes adelante. Si cae a $40 000, la ganancia del futuro compensará completamente la caída de tu cartera. Pero si el precio sube a $60 000, perderás $2000 en ganancias.

Principales amenazas al cubrirse

Las comisiones y los costos se lo comerán todo

Cualquier cobertura son dinero. Las primas de opciones pueden ser caras (2-5% de la posición ), los futuros cobran comisiones de corretaje, los CFD y los futuros perpetuos requieren margen. Si el mercado se mueve a su favor solo un 2%, pero las comisiones han consumido un 3%, está en pérdida.

El potencial de ganancias se va a cero

Al fijar el precio con un futuro, no podrás ganar con el aumento del activo. Como máximo obtendrás un resultado nulo (la protección funcionó). El mercado creció un 30%, y tú vendiste al precio antiguo — perdiste dinero.

El contratista no cumplirá con sus obligaciones

¿Utiliza derivados extrabursátiles o stablecoins? Existe el riesgo de que la otra parte no pueda cumplir con el contrato. Con las stablecoins, hay un riesgo de que el emisor simplemente declare que no puede mantener la paridad con el dólar.

La cobertura puede no funcionar

En un mercado extremadamente volátil, las herramientas pueden simplemente no funcionar como se planeó. El precio puede saltar tan bruscamente que todos los cálculos resulten erróneos.

La regulación puede prohibir o dificultar

Las leyes sobre criptomonedas aún están en redacción. Mañana, en su jurisdicción, podrían prohibir el uso de la herramienta en la que está apostando.

La liquidez te respaldará en el momento adecuado

Algunas herramientas de cobertura son ilíquidas: es difícil entrar y salir rápidamente. Cuando necesita protección de inmediato, puede ser demasiado tarde.

La dificultad te arruinará

El apalancamiento, la llamada de margen, la ejecución anticipada: todo esto puede asustar. El más mínimo error en los cálculos y su depósito se evaporará.

Cómo evitar errores: consejos comprobados

Primero aprende la teoría, luego con pequeñas cantidades

Cualquier estrategia de cobertura requiere comprender cómo funciona exactamente. Antes de apostar grandes sumas, practique en una demo o con volúmenes pequeños.

No pongas todos los huevos en un solo activo

Diversifique su cartera entre diferentes criptomonedas y clases de activos. No apueste todo al bitcoin.

No reinventes la rueda

Sí, quiero ganar más usando estrategias complejas. Pero la complejidad generalmente conduce a errores. Si eres principiante, utiliza herramientas simples. La diversificación y los stablecoins funcionan mejor que los complicados esquemas multinivel.

Controla constantemente las posiciones

Los mercados cambian. Las condiciones bajo las cuales abriste la cobertura pueden cambiar en una semana. Revisa regularmente si estás adecuadamente protegido.

Utiliza un stop loss

No confíes solo en la cobertura perfecta. Coloca órdenes de stop-loss para limitar las pérdidas máximas.

Conclusión final

La cobertura no es para todos y no es para principiantes. Es una herramienta que funciona si entiendes lo que haces. ¿Puede salvar tu cartera? Sí. ¿Puede arruinarla? Igualmente sí. Comienza por entender cada herramienta, prueba con pequeñas cantidades, aumenta gradualmente los volúmenes. Y recuerda: la mejor defensa es no entrar en pánico y no complicar demasiado la estrategia.