¿Señal de retirada o oportunidad de posicionamiento? Entendiendo el ciclo de caída

Resumen Rápido

Los ciclos de caída son un fenómeno natural en los mercados financieros, y no la muerte del mercado. Activos maduros como Bitcoin se han recuperado múltiples veces de caídas significativas en la historia. La clave está en entender sus causas, identificar estrategias de respuesta y ajustar las posiciones de manera flexible dentro de los límites de la capacidad psicológica.

La esencia del ciclo de caída

Cuando los precios de los activos continúan cayendo durante meses o incluso años, se forma un ciclo de baja. Esto es diferente de las fluctuaciones de precios a corto plazo, y refleja un ajuste profundo en la pérdida de confianza de los inversores y el deterioro de los fundamentos económicos.

Desde su creación, BTC ha mantenido una tendencia alcista a largo plazo, siendo uno de los activos más destacados en la historia. Sin embargo, Bitcoin también ha experimentado numerosas caídas severas, a veces con descensos superiores al 80%, y muchas altcoins han caído más del 90%.

¿Por qué el mercado ha caído?

El ciclo de caída a menudo es el resultado de la interacción de múltiples factores:

La recesión económica y la desaceleración del crecimiento del PIB reducirán directamente las expectativas de beneficios de las empresas, lo que llevará a los inversores a vender activos de riesgo para evitar pérdidas.

Conflictos geopolíticos, tensiones comerciales y otros eventos imprevistos pueden provocar pánico en el mercado, llevando a los inversores a optar por activos más seguros: monedas fiduciarias, bonos y stablecoins.

La burbuja de activos estalla como el colapso de la burbuja de Internet en el año 2000, cuando la valoración se desvía gravemente de los fundamentos, inevitablemente enfrenta una corrección.

Cambio en la política monetaria——El aumento de las tasas de interés incrementará los costos de financiamiento y deprimirá el sentimiento del mercado. La fuerte caída en 2022 se debe en parte a esto.

Eventos de cisne negro como el impacto de la pandemia de 2020, que provocó ventas masivas por pánico y volatilidad extrema.

Estos factores a veces actúan de manera aislada y a veces se presentan en combinación. La crisis financiera de 2008 fue el resultado de la resonancia entre la burbuja inmobiliaria, el apalancamiento excesivo y los problemas sistémicos.

Caídas y subidas: la dualidad del mercado

Desde la perspectiva del gráfico, la diferencia es muy intuitiva: en el ciclo de ascenso, los precios suben, mientras que en el ciclo de descenso, los precios bajan. Pero hay un matiz: el ciclo de descenso a menudo se acompaña de una larga consolidación lateral, donde los precios son estables, el comercio es escaso y la volatilidad se encuentra en niveles bajos. Aunque también hay consolidación lateral en el ciclo de ascenso, es más común que este fenómeno ocurra en la fase de descenso. Para la mayoría de los inversores, un prolongado estancamiento de los precios no es, evidentemente, una situación ideal.

Lecciones de la historia: Algunos casos clásicos de caída de BTC

El invierno de 2017-2019

El Bitcoin alcanzó un pico de aproximadamente 20,000 dólares en diciembre de 2017, y luego entró en una trayectoria bajista. Para 2018-2019, la caída acumulada superó el 84%.

El impacto de la pandemia de 2020

En los primeros días del brote de la pandemia, BTC cayó más del 70% en la primera mitad de 2020. Este también fue el último período en el que Bitcoin se comercializó por debajo de los 5,000 dólares.

Caída desde los altos niveles de 2021-2022

Desde un mínimo de menos de 4,000 dólares en 2020, BTC subió a casi 69,000 dólares a finales de 2021, con un aumento de más del 1,670%. Sin embargo, lo que vino a continuación fue una corrección de más del 77%, cayendo por debajo de 15,600 dólares en noviembre de 2022.

Estos casos confirman una realidad: incluso los activos más sólidos no pueden escapar de las caídas cíclicas.

Cinco estrategias para enfrentar ciclos de caída

1. Controlar la exposición al riesgo

La defensa más directa es vender activos para convertirlos en moneda fiduciaria o stablecoins para reducir la posición. Si te sientes incómodo al ver cómo disminuyen los números de tu cuenta, significa que el tamaño de tu posición ya ha superado tu capacidad para soportar el riesgo.

2. Observando el cambio

En algunas circunstancias, la decisión más inteligente es no hacer nada. Los datos históricos muestran que activos establecidos como el S&P 500 y Bitcoin eventualmente se recuperan de las caídas. Si tu horizonte de inversión es de años o de una década, entonces la caída actual no es motivo suficiente para vender.

3. Estrategia de inversión programada (DCA)

Muchas personas creen que el ciclo de caída es el momento dorado para implementar la inversión en cuotas fijas, especialmente en comparación con activos maduros como Bitcoin. La genialidad de esta estrategia radica en comprar regularmente sin importar el momento, lo que te permite entrar en grandes cantidades durante períodos de precios bajos y disminuir el costo total. Por ejemplo, si compras 1 BTC por primera vez a 100,000 dólares y luego compras 1 más cuando el precio cae a 80,000 dólares, el costo promedio se reduce a 90,000 dólares.

4. Hacer corto o cubrir

Los traders experimentados obtienen ganancias o protegen sus posiciones existentes mediante la venta en corto o operaciones de cobertura. Siguen las tendencias a la baja para ganar dinero a través de operaciones intradía o de swing, y también pueden usar la venta en corto para compensar el riesgo de sus posiciones en el mercado spot. Por ejemplo, si tienes 2 BTC en tu billetera, puedes abrir una posición corta de 2 BTC en un intercambio para equilibrar las pérdidas que podrías sufrir si el mercado sigue cayendo.

5. Comercio en contra de la tendencia (alto riesgo)

Esta es una práctica de buscar oportunidades de rebote durante una caída, también llamada “rebote en mercado bajista” o “iluminación de regreso”. Sin embargo, la volatilidad inversa está inherentemente llena de oscilaciones, ya que los toros intentan prolongar el rebote a corto plazo. Una vez que se confirma que la caída no ha terminado, el mercado puede revertirse inmediatamente, y muchos traders pueden tomar ganancias en picos locales. Si la operación se realiza incorrectamente, se puede quedar atrapado en el rebote, viendo cómo se reinicia la caída. Incluso los operadores experimentados pueden sufrir pérdidas significativas en este proceso.

Origen del nombre

La metáfora de “caída” proviene de la imagen del oso: el oso golpea con sus patas desde arriba, simbolizando la trayectoria descendente de los precios. En contraste, “ascenso” proviene del toro que levanta sus cuernos, indicando una postura hacia arriba. Estos términos se han utilizado desde al menos el siglo XIX, e incluso hay una teoría que sostiene que “oso” proviene de los comerciantes de pieles de la antigüedad, quienes vendían anticipadamente antes de obtener la piel de oso, lo cual es similar a la lógica moderna de vender en corto.

Conocimiento General

El ciclo de caída se debe a múltiples factores como la economía, la geopolítica o la especulación. Aunque experimentar caídas es incómodo, es una parte inevitable del funcionamiento del mercado. Con la disciplina y la planificación adecuadas, los inversores pueden proteger sus activos y buscar oportunidades en la baja.

Durante las fases de caída, muchas personas eligen mantener o cambiarse a alternativas de bajo riesgo (bonos, moneda fiduciaria). La estrategia de inversión sistemática es popular por su eficacia a largo plazo. Vender en corto y operar en contra de la tendencia conllevan un mayor riesgo y son adecuados solo para traders con el conocimiento y la experiencia correspondientes. Independientemente de la estrategia adoptada, el enfoque debe ser tomar decisiones racionales basadas en la tolerancia al riesgo personal y el marco temporal de inversión.

Datos recientes de Bitcoin: Actualmente, el precio de BTC es de aproximadamente 88,170 dólares, lo que indica que aún hay espacio para bajar desde el máximo histórico de 126,080 dólares, al mismo tiempo que está muy por encima del mínimo histórico de 67.81 dólares, lo que demuestra que, incluso después de experimentar ajustes cíclicos, la tendencia a largo plazo sigue ofreciendo un soporte de valor para los tenedores.