Por qué las acciones de Home Depot requieren precaución por parte de los inversores

Home Depot (HD), el líder global en el comercio minorista de mejoras para el hogar con más de 2,300 ubicaciones en EE. UU., ha enviado señales decepcionantes que sugieren que los inversores deberían pump el freno en la compra de dips. La empresa opera a través de un modelo omnicanal diversificado que atiende a propietarios que hacen sus propias mejoras, contratistas expertos y clientes orientados al servicio (DIFM) a través del comercio electrónico y tiendas físicas, sin embargo, el rendimiento reciente ha levantado banderas rojas sobre el impulso a corto plazo.

La Decepción en las Ganancias y los Recortes en la Guía

Los resultados del tercer trimestre de Home Depot revelaron grietas en la armadura. La compañía reportó ganancias de $3.74 por acción, quedando por debajo de la expectativa de consenso de $3.81—una decepcionante falta que provocó una presión de venta inmediata. Los ingresos de $41.4 mil millones fueron marginalmente superiores a las previsiones, ofreciendo poco consuelo.

Más preocupante fue la respuesta de la dirección: la compañía redujo la guía de EPS para todo el año a $14.02, lo que representa una disminución del 6% interanual y significativamente por debajo de la perspectiva anterior de $14.97. Esta revisión a la baja señala una confianza deteriorada en el camino a seguir. Las ventas en tiendas comparables resultaron esencialmente planas, con las ventas en mismas tiendas de EE. UU. avanzando solo un 0.1% y las transacciones de clientes disminuyendo un 1.4% anualmente—métricas que pintan un panorama de estancamiento en lugar de crecimiento.

Las citas decepcionantes de la dirección señalaron la débil actividad de tormentas, la cautela persistente de los consumidores y la presión del mercado de la vivienda como culpables. La esperada recuperación estacional en el tercer trimestre simplemente nunca se materializó.

Los recortes en las estimaciones de los analistas sugieren un mayor riesgo a la baja

El mercado respondió reduciendo drásticamente las expectativas. Las estimaciones del trimestre actual cayeron un 11%, pasando de $2.91 a $2.62. Las proyecciones para el año completo del período actual se desplomaron de $15.01 a $14.64 ( una reducción del 2% ), mientras que las estimaciones del próximo año disminuyeron casi un 5% en los últimos 90 días. Estos recortes de estimaciones en cascada suelen preceder a una mayor debilidad en las acciones, ya que las citas decepcionantes de la dirección a menudo indican que la guía en sí misma sigue siendo demasiado optimista.

Los puntos de deterioro técnico apuntan a rupturas de soporte

El análisis del paisaje técnico revela una posición precaria. HD rebotó un 9% desde sus mínimos de 2024 cerca de $325-$330, niveles que marcan un soporte histórico crítico. Sin embargo, las medias móviles están mostrando señales de advertencia: la MA de 50 días ($380) se está acercando a un cruce bajista por debajo de la MA de 200 días ($376), un patrón conocido como “Death Cross” que históricamente desencadena ventas programadas y presión adicional a la baja.

Si la acción rompe el reciente soporte en el rango de $325-$330 , espere un mayor deterioro hacia $300 y potencialmente más allá. Mientras tanto, cualquier rebote al alza hacia la MA de 21 días ($360) y la MA de 50 días ($380) representa oportunidades óptimas para salir de posiciones existentes en lugar de aumentar la exposición.

El Contexto del Mercado: Vientos en Contra Sin Vientos a Favor Claros

Detrás de la decepcionante situación financiera se encuentra un desafío estructural: el gasto del consumidor en mejoras del hogar permanece subdued amid economic uncertainty, y el mercado de vivienda en EE. UU. sigue enfrentando vientos en contra que limitan la actividad de mejoras discrecionales. Si bien los canales digitales de Home Depot y el segmento de contratistas expertos (impulsados por iniciativas tecnológicas) brindan un apoyo modesto, son insuficientes para compensar la debilidad más amplia en la demanda.

Sin catalizadores obvios a corto plazo para la aceleración y con la dirección expresando perspectivas cautelosas, la configuración de riesgo-recompensa favorece esperar una mejora fundamental o una mayor debilidad en el precio antes de desplegar nuevo capital en HD.

Conclusión

Las decepcionantes ganancias de Home Depot, las revisiones a la baja de las estimaciones y las señales de advertencia técnica sugieren que los inversores deberían observar en lugar de acumular en debilidad. El viento en contra del mercado de la vivienda y la incertidumbre del consumidor no muestran signos de disminuir de inmediato, lo que convierte la llamada de ganancias de seguimiento de noviembre en un punto de inflexión crucial. Hasta que esa claridad emerja, HD sigue siendo una acción a monitorear—no a comprar.