Mira este movimiento del mercado navideño, creo que muchos inversores minoristas han caído en la trampa. BTC ahora está rozando repetidamente el nivel de 87700, en el gráfico de 4 horas hay una pequeña línea alcista que está probando los 90000, pero si miramos detenidamente las señales recientes del mercado, este rebote probablemente no sea tan simple.

Desde el punto de vista del capital, la situación es realmente un poco extraña. Anoche, hubo una salida neta continua de 140 millones de dólares en ETF, con grandes instituciones como Fidelity y Grayscale liderando la reducción de posiciones, y los datos en cadena son aún más exagerados: más de 90,000 BTC fueron vendidos en los intercambios por los tenedores a largo plazo. En otras palabras, el gran capital está sacando sus posiciones en secreto, mientras que públicamente dice que sube al tren con los inversores minoristas.

El análisis técnico del gráfico K también revela trucos. La línea media de las bandas de Bollinger mantiene el precio fuertemente presionado, el RSI aunque ha mostrado alguna mejora, aún no ha formado una señal de ruptura fuerte, y la barra verde del MACD sigue en proceso de disminuir. Con estos indicadores combinados, claramente estamos en el ritmo de "falsa recuperación y verdadera entrega". Hace un par de días, un seguidor entró en una posición larga en 88500, y en ese momento le sugerí que recortara la mitad de su posición. Este patrón en realidad ya lo vimos la semana pasada: se subió a 90000 durante la sesión asiático-europea, y cuando empezó la sesión en EE. UU., se cayó directamente a 88000. Las tácticas de las instituciones son bastante rutinarias, aprovechando la psicología de los inversores minoristas que "quieren ganar un dinero rápido en Navidad".

La historia también se repite. En la víspera de Navidad de 2021, cuando BTC alcanzó los 58000, la opinión pública estaba muy animada, y varios comentarios decían "la reunión de Navidad va a superar los 60000". ¿Y qué pasó? En Navidad, cayó directamente a 42000, y un gran número de inversores minoristas que compraron en la cima quedaron atrapados. La situación actual es en realidad más compleja que en ese momento.

En el mercado de opciones hay acumulados ahora 24 mil millones en posiciones, con 85,000 órdenes de venta y 100,000 órdenes de compra enfrentándose entre sí, lo que es como una enorme placa de presión de fichas. Las instituciones, a través de la configuración de estas posiciones en derivados, pueden saber con anticipación la dirección más probable y luego posicionarse en el mercado spot. Los inversores minoristas todavía están observando las velas y pensando "¿debería comprar en el fondo?", sin darse cuenta de que el capital grande ya ha calculado el ritmo según la configuración del mercado de opciones.

Mi opinión es que la posibilidad de un rebote en 87700 es mayor para preparar la caída posterior. Las instituciones o te suben al tren para que tomes el relevo, o realizan una operación inversa antes de la última caída para acumular. En cualquiera de los casos, el riesgo de que los inversores minoristas hagan una compra unilateral es bastante alto. Lo del rebote estacional de Navidad, escúchalo y ya está, no lo tomes realmente como una señal para hacer dinero.