Entiende la diferencia entre el mercado interno y externo, y el secreto para determinar la fuerza de compra y venta de las acciones

Abrir el software de análisis de mercado, ¿has notado esos datos que parecen complejos—el volumen interno, externo, la proporción entre ambos? Muchos inversores principiantes se sienten desconocedores de estos indicadores, pero no saben que pueden reflejar directamente el estado de ánimo de compra y venta en el mercado. Dominar la lógica detrás de estos indicadores mejorará significativamente tu capacidad para juzgar las tendencias a corto plazo del precio de las acciones.

La manifestación de la fuerza de compra y venta: entender el volumen interno y externo

En la negociación de acciones, siempre existe una lucha entre compradores y vendedores. La clave para entender el volumen interno y externo radica en aclarar quién está tomando la iniciativa de ceder.

Antes de que se realice una transacción, en el mercado aparecen dos tipos de órdenes pendientes: el precio de venta (que busca elevar el precio de transacción) y el precio de compra (que busca reducirlo). Cuando ocurre una transacción real, según la posición del precio de la operación, podemos determinar quién está siendo más activo.

Formación del volumen interno: Cuando el precio de la acción se negocia en el precio de compra, indica que los vendedores no quieren esperar y aceptan directamente la oferta del comprador. La cantidad de acciones vendidas en esta transacción se cuenta en el volumen interno, reflejando la urgencia de los vendedores—están dispuestos a bajar el precio para vender, lo cual suele considerarse una señal bajista.

Formación del volumen externo: Cuando el precio de la acción se negocia en el precio de venta, los compradores toman la iniciativa de seguir el precio, aceptando un precio más alto que el ofrecido por los vendedores. La cantidad de acciones compradas en esta transacción se cuenta en el volumen externo, representando una actitud activa de compra—están dispuestos a pagar más, lo que se considera una señal alcista.

Por ejemplo, en una acción, si en la orden de compra aparece que a 1160 yuanes hay 1415 acciones esperando ser compradas, y en la orden de venta a 1165 yuanes hay 281 acciones esperando ser vendidas. Si un inversor vende inmediatamente 50 acciones a 1160 yuanes, indica que está aceptando la oferta del comprador, y esas 50 acciones se cuentan en el volumen interno. Por otro lado, si un inversor compra 30 acciones a 1165 yuanes, está aceptando la oferta del vendedor, y esas 30 acciones se cuentan en el volumen externo.

El significado de las cinco mejores cotizaciones

Las cinco mejores cotizaciones son la base del análisis del libro de órdenes, mostrando las diez órdenes más dispuestas a transaccionar en el mercado. La columna izquierda, las cinco mejores de compra (normalmente en verde), muestra las cinco ofertas de compra con los precios más altos, mientras que la columna derecha, las cinco mejores de venta (normalmente en rojo), muestra las cinco ofertas de venta con los precios más bajos.

Por ejemplo, si la mejor oferta de compra muestra 203.5 yuanes por 971 acciones, significa que el precio máximo de compra en el mercado actualmente es 203.5 yuanes, con una intención de compra de 971 acciones; si la mejor oferta de venta muestra 204.0 yuanes por 350 acciones, indica que el precio mínimo de venta es 204.0 yuanes, con una oferta de 350 acciones.

Es importante tener en cuenta que estas cotizaciones reflejan intenciones de orden, no cantidades ya transadas—cualquier orden puede ser retirada en cualquier momento.

Cuantificar la fuerza de compra y venta con la proporción volumen interno/externo

Los traders a corto plazo suelen centrarse en una cuestión clave: ¿quién está impulsando principalmente el volumen de transacciones en esta acción?

La proporción volumen interno/externo es una herramienta para responder a esta pregunta, con una fórmula muy sencilla:

Proporción volumen interno/externo = volumen interno ÷ volumen externo

Con base en este valor, podemos juzgar rápidamente la tendencia del mercado:

• Proporción mayor que 1: el volumen interno supera al externo, indicando que la presión de venta es mayor que la de compra, el mercado tiene un sesgo bajista, señal de mercado en tendencia bajista
• Proporción menor que 1: el volumen externo supera al interno, indicando fuerte interés de compra, tendencia alcista, señal de mercado en tendencia alcista
• Proporción cercana a 1: fuerza de compra y venta equilibradas, el mercado está en una fase de consolidación o indecisión, sin una dirección clara

Cómo aplicar en la práctica la proporción volumen interno/externo

Saber qué es el volumen interno y externo no basta, lo importante es cómo combinarlo con otros factores para tomar decisiones. La aplicación efectiva debe integrar la posición del precio, la volatilidad del volumen y la estructura del libro de órdenes:

Escenario ideal de compra y venta

Cuando el volumen externo supera claramente al interno y, además, el precio está en tendencia alcista, esto indica que los compradores están activamente impulsando el precio, lo cual es una señal saludable de tendencia alcista. Si además el volumen de transacciones aumenta notablemente, la tendencia a corto plazo será aún más fuerte.

Por el contrario, si el volumen interno supera ampliamente al externo y el precio cae, esto indica que los vendedores están activamente vendiendo y empujando el precio a la baja, señal bajista saludable. Si el volumen también aumenta en esta situación, la presión bajista será aún mayor.

Cuidado con las señales engañosas

Existen muchas trampas en el mercado. Cuando ves que el volumen externo es mucho mayor que el interno, pero el precio no sube y en cambio cae, y el volumen fluctúa mucho, esto puede ser una manipulación por parte de los grandes jugadores para crear una falsa impresión alcista. Pueden estar acumulando muchas órdenes de venta en los niveles de venta 1 a 3, inducir a los minoristas a comprar en alza, mientras en realidad están vendiendo en secreto—esto se llama la “trampa de inducir compra”.

De manera similar, si el volumen interno supera al externo pero el precio no cae y sigue subiendo, y el volumen no es estable, puede estar ocurriendo una “trampa de inducir venta”. Los grandes jugadores colocan muchas órdenes en los niveles de compra 1 a 3 para inducir a los minoristas a vender, mientras en secreto acumulan fondos. Luego, el precio puede subir de repente, atrapando a los que vendieron en pánico.

Otra situación común es que, aunque el volumen interno sea mayor que el externo, el precio finalmente sube. Esto suele deberse a que, además del volumen, otros factores como la psicología del mercado, noticias o los fundamentos de la empresa también influyen en la tendencia.

Las zonas de soporte y resistencia

El análisis técnico se basa en la interacción entre precio y volumen para predecir movimientos futuros. En este marco, las zonas de soporte y resistencia son conceptos clave.

Formación y uso de la zona de soporte

Cuando el volumen interno es mayor que el externo, indica que los vendedores están apurados, pero cuando el precio cae a cierto nivel y deja de bajar, sin hacer nuevos mínimos, ese nivel se convierte en una zona de soporte. La existencia de soporte indica que en ese nivel hay muchas órdenes de compra dispuestas a entrar, los compradores consideran que el precio en ese nivel ya es barato y esperan un rebote. Los inversores pueden considerar entrar en largo cerca del soporte, esperando que el precio rebote.

Formación y uso de la zona de resistencia

Por otro lado, cuando el volumen externo es mayor que el interno, indica fuerte interés comprador. Pero si el precio no puede seguir subiendo y se detiene en cierto nivel, ese nivel se convierte en resistencia. La resistencia suele formarse cerca de máximos históricos—los inversores que compraron en niveles altos no quieren perder dinero ni quedar atrapados, y al acercarse a ese nivel quieren vender para salir. La presión de venta en esa zona impide que el precio siga subiendo, incluso con fuerte interés comprador.

Estrategia de rango

Por ello, cuando el precio oscila entre una zona de soporte y otra de resistencia, se puede operar en rango: comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia para obtener beneficios; o vender en resistencia y cubrir en soporte en una caída.

Si el precio rompe el soporte o supera la resistencia, esas fuerzas de compra y venta en ese nivel se vuelven menos relevantes, y generalmente se inicia una tendencia fuerte—ya sea bajando hasta encontrar un nuevo soporte o subiendo hasta encontrar una nueva resistencia.

Ventajas y limitaciones del volumen interno y externo

Ventajas

Información actualizada en tiempo real: los datos de volumen interno y externo se actualizan con cada transacción, permitiendo reaccionar rápidamente a los cambios en la actividad de compra y venta.

Fácil de entender: la lógica del volumen interno y externo es sencilla y clara, no requiere cálculos complejos, incluso los principiantes pueden entenderla rápidamente.

Complemento para el análisis del libro de órdenes: combinando estos datos con las órdenes pendientes y el volumen transado, se puede mejorar mucho la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Limitaciones y riesgos

Manipulación del mercado: como en las trampas de inducir compra o venta, los grandes jugadores pueden manipular los datos de volumen interno y externo mediante la colocación y retiro de órdenes, creando datos distorsionados. Confiar solo en estos indicadores puede llevar a decisiones equivocadas.

Solo refleja el estado a corto plazo: el volumen interno y externo muestran la actividad en el momento actual, pero no permiten prever tendencias a largo plazo ni cambios en los fundamentos.

Uso aislado puede ser impreciso: estos datos deben combinarse con volumen total, patrones de velas, noticias y análisis fundamental; usarlos de forma aislada reduce mucho su valor de referencia.

Resumen

El volumen interno y externo son herramientas para medir la fuerza relativa de compra y venta en el mercado. Al observar la proporción entre ambos, los inversores pueden entender rápidamente quién está más ansioso por transaccionar. Cuando el volumen interno es alto, los vendedores están apurados, y el riesgo de caída es mayor; cuando el volumen externo predomina, los compradores están activos, y la probabilidad de subida aumenta.

Sin embargo, una buena decisión de inversión no debe basarse en un solo indicador. La proporción volumen interno/externo, las zonas de soporte y resistencia, son solo parte del conjunto de herramientas del análisis técnico. Los inversores exitosos también deben evaluar los fundamentos de la empresa, cómo evoluciona la industria y la economía en general, para prepararse adecuadamente y aumentar sus probabilidades de éxito en el mercado.