¿Puede seguir subiendo el oro? Predicción del precio del oro en 2025 y guía para decisiones de inversión

¿Qué tipo de mercado está gestándose para el oro?

A finales de 2024, el mercado del oro se convirtió en el foco de atención de los inversores. Después de superar los 4,400 dólares en octubre, alcanzando un máximo histórico, aunque hubo una corrección, la pasión por el mercado no disminuyó. Muchos inversores se preguntan: ¿Seguirá esta tendencia alcista? ¿En qué se basan las predicciones del precio del oro? ¿Aún vale la pena entrar ahora?

Para responder a estas preguntas, primero hay que entender la lógica detrás del gran repunte del oro.

Las tres fuerzas principales que impulsan el aumento del oro

① La demanda de refugio causada por las políticas arancelarias

Las incertidumbres del mercado generadas por las nuevas políticas en 2025 han elevado directamente la atracción del oro. La experiencia histórica muestra que, durante períodos de incertidumbre política, el oro suele experimentar un aumento a corto plazo del 5-10%. Cuando aumentan las preocupaciones del mercado, el valor del oro como “activo seguro” se destaca aún más.

② La expectativa de caída de las tasas de interés

La política de reducción de tasas de la Reserva Federal tiene un impacto profundo en la tendencia del oro. La lógica central es sencilla: —Cuanto más bajas sean las tasas de interés reales, más atractivo será el oro—. Porque el costo de oportunidad de mantener oro disminuye. Según los datos de las herramientas de tasas de interés de CME, la probabilidad de que en la próxima reunión de diciembre se reduzcan las tasas en 25 puntos básicos alcanza el 84.7%.

Observar los cambios en las expectativas de recortes de la Fed permite seguir en tiempo real la tendencia del precio del oro.

③ La compra continua de oro por parte de los bancos centrales mundiales

Según el informe de la Asociación Mundial del Oro, en el tercer trimestre de 2025, la compra neta de oro por parte de los bancos centrales mundiales alcanzó las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros 9 meses, la compra total fue de aproximadamente 634 toneladas, muy por encima del nivel medio histórico. Además, el 76% de los bancos centrales encuestados esperan aumentar significativamente sus reservas de oro en los próximos cinco años, al mismo tiempo que reducen sus reservas en dólares.

Esto refleja un cambio sutil en la confianza global en el dólar, y el papel del oro como “activo de reserva final” se está fortaleciendo.

Otros factores que impulsan aún más la tendencia

Crisis de deuda global y desaceleración económica

Hasta 2025, la deuda global total alcanza los 307 billones de dólares. Los altos niveles de deuda limitan la flexibilidad de las políticas de tasas de interés de los países, favoreciendo políticas monetarias acomodaticias, lo que reduce aún más las tasas de interés reales y, en consecuencia, eleva el valor del oro.

Debilidad del dólar

Cuando la confianza en el dólar disminuye, el oro, cotizado en dólares, se beneficia y atrae un flujo de capital considerable.

Riesgos geopolíticos

Conflictos como el ruso-ucraniano, la situación en Oriente Medio, entre otros, refuerzan la demanda de activos refugio.

Efecto mediático y emocional

La cobertura constante en medios y la difusión en redes sociales aceleran aún más la entrada de fondos a corto plazo, formando una tendencia alcista auto-reforzada.

¿Qué opinan las instituciones sobre la predicción del precio del oro en 2025?

Frente a la reciente volatilidad, las principales instituciones financieras mantienen un tono optimista:

• JPMorgan: considera la corrección como una “ajuste saludable” y ha elevado su objetivo de precio para el oro en Q4 de 2026 a 5,055 dólares/onza
• Goldman Sachs: reafirma su objetivo para finales de 2026 en 4,900 dólares/onza
• Bank of America: ya ha ajustado su objetivo para 2026 a 5,000 dólares/onza, y su estratega es más agresivo, pensando en que el próximo año podría superar los 6,000 dólares

Las marcas de joyería nacionales (Chow Tai Fook, Luk Fook, etc.) mantienen precios de referencia en oro puro por encima de 1,100 yuanes/gramo, sin que la confianza del mercado se vea afectada.

¿Es válida la lógica de las predicciones del precio del oro?

Desde los datos históricos, la respuesta es afirmativa. El aumento del oro en 2024-2025 se acerca a los niveles más altos en 30 años, superando a 2007 (31%) y 2010 (29%).

Los factores que sustentan a largo y medio plazo el oro —bajo entorno de tasas bajas, compras de bancos centrales, riesgos geopolíticos, dólar relativamente débil— siguen en marcha, por lo que las expectativas optimistas sobre el precio del oro están bien fundamentadas.

Pero lo clave es: el riesgo de volatilidad a corto plazo todavía existe, especialmente en torno a la publicación de datos económicos de EE. UU. y las reuniones de la Fed.

¿Deberían los inversores minoristas entrar ahora?

Recomendaciones para traders a corto plazo:

La tendencia de oscilación es precisamente la mejor oportunidad para operaciones a corto plazo. La liquidez es abundante, los movimientos de precios claros, y en momentos de repunte o caída fuerte, la fuerza de compra y venta es evidente. Pero esto requiere experiencia y fortaleza mental.

Recomendaciones para inversores principiantes:

Comienza con fondos pequeños para probar, nunca apuestes a ciegas. La amplitud media anual del oro es del 19.4%, más volátil que el S&P 500 (14.7%). Si pierdes la calma, es muy fácil perder todo. Se recomienda usar un calendario económico para seguir los datos de EE. UU. y apoyar las decisiones de trading.

Recomendaciones para quienes buscan una asignación a largo plazo:

El oro físico es adecuado para mantener valor a largo plazo, pero hay que estar preparado para soportar fuertes oscilaciones. Los ciclos del oro son largos; en diez años puede duplicarse o reducirse a la mitad. Además, hay que tener en cuenta los costos de transacción (normalmente entre 5% y 20%), y no poner toda la fortuna en ello.

Recomendaciones para quienes quieren maximizar beneficios:

Pueden mantener una posición a largo plazo y aprovechar las fluctuaciones a corto plazo para hacer operaciones de swing, especialmente antes y después de los datos del mercado estadounidense. Pero esto requiere experiencia y control de riesgos.

La última advertencia

El oro no es una opción de “ganancia garantizada sin pérdidas”. Aunque las predicciones para 2025 son optimistas, diversificar la cartera siempre es la estrategia más inteligente. No pongas todos los huevos en la misma cesta; distribuir riesgos es más confiable que buscar ganancias extremas.

El valor del oro radica en ser un “seguro” y no en obtener “beneficios explosivos”. Tener claro este posicionamiento hará que tus decisiones de inversión sean mucho más racionales.