Oro al contado (PAXG) Pronóstico de 1 semana

Precio actual: ~4.599 USDT (precio al contado de una onza) – un máximo histórico.

Análisis técnico

El precio del oro ha superado el máximo anterior (~$4,400) con un fuerte impulso.
El gráfico diario muestra una tendencia alcista clara y una vela de ruptura reciente (cuerpo alcista grande cerrando cerca del máximo). Los niveles clave de resistencia están ahora alrededor de $4,530–4,600 (pivotes diarios y barreras psicológicas) y el máximo histórico cercano a $4,612. Si el precio cierra por encima de ~$4,500, es probable que la tendencia alcista continúe hacia esos objetivos. Los niveles de soporte primarios son ~$4,400 (resistencia anterior) y luego ~$4,200 y $3,900 en retrocesos más profundos.

Tendencia y patrones: La tendencia general es muy fuerte y alcista. Los analistas señalan que solo hubo una consolidación menor cerca de $4,200–$4,250 antes de la ruptura; el mercado está formando lo que parece un banderín alcista o cuña ascendente. CentralCharts (1 hora) confirma una “tendencia alcista muy fuerte” y aconseja solo operaciones largas por encima de $4,430. Cualquier breve retroceso (hacia la EMA de 20 días cerca de $4,150) se ve como una oportunidad de compra, no como una señal de venta.

Indicadores: El impulso sigue alto pero algo extendido. En el gráfico diario, el RSI está extremadamente elevado (recientemente ~84.6), indicando condiciones de sobrecompra; en marcos temporales más cortos ya ha vuelto a niveles neutrales (50–55) a medida que se consolida. La línea MACD está por encima de su línea de señal (alcista) con histograma positivo, pero la pendiente se está aplanando. En particular, GoldTrade Dubai señala que el MACD “se mantiene plano” en cero, advirtiendo que el impulso a corto plazo está disminuyendo. Las Bandas de Bollinger se expanden y contraen alrededor del precio, lo que sugiere un período de compresión de volatilidad antes del próximo movimiento.

Medias móviles y volumen: El precio está muy por encima de las EMAs/SMA de corto y largo plazo (EMA de 50 días cerca de $4,170, SMA de 200 días ~$3,905), confirmando la tendencia alcista. CentralCharts señala que el precio está ~7% por encima de su SMA de 50 días. El volumen ha sido elevado durante el ascenso (apoyado por fuertes entradas en ETF), aunque los volúmenes típicos de fin de año pueden comenzar a disminuir.

Señales a corto plazo: En marcos temporales muy cortos, posibles retrocesos menores. CentralCharts (15 min) advierte cautela: si el precio se mantiene por debajo de ~$4,481, podría volver a probar $4,452 y $4,401. Asimismo, han aparecido patrones de velas bajistas (doji y harami) en gráficos horarios. Sin embargo, mientras el oro se mantenga por encima de soportes clave (alrededor de $4,430–$4,450), la tendencia dominante sigue siendo alcista.

Conclusiones técnicas clave: La ruptura por encima de $4,400–$4,450 indica más potencial alcista (objetivos ~$4,600+); no mantener $4,150–$4,200 (EMA de 20 días) podría provocar una corrección hacia $4,050–$4,000. El RSI/MACD advierten sobre sobrecompra, por lo que en los próximos días podría haber una ligera corrección o consolidación, pero la tendencia general sigue siendo alcista. Los traders deben estar atentos a un cierre por encima de $4,500 para confirmar fortaleza continua, o un cierre por debajo de ~$4,150 para señalar una caída más profunda.

Factores fundamentales

La recuperación del oro en 2025 está respaldada por fuertes factores macro y de sentimiento. Económicamente, la inflación en EE. UU. ha disminuido (~2.6% a/a a finales de 2025), y la Reserva Federal ha adoptado una postura dovish, recortando tasas tres veces (el último recorte el 10 de diciembre de 2025) a un rango de 3.50–3.75%. Aunque la Fed señala una pausa a principios de 2026, las tasas reales más bajas y un crecimiento más débil (desempleo ~4.6%, el más alto en 4 años) favorecen al oro al reducir el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. Los datos próximos (por ejemplo, el PIB del Q4 o lecturas de inflación) podrían provocar movimientos a corto plazo, pero las expectativas a corto plazo son que la política fácil persistirá.

Compra de bancos centrales: Los bancos centrales mundiales son grandes compradores de oro, diversificando reservas. El Consejo Mundial del Oro informa compras netas de más de 1,000 toneladas por año en cada uno de los últimos tres años (vs. ~600t/año antes). Solo China ha comprado oro durante 13 meses consecutivos (ahora ~2,300t en total, ~8% de sus reservas en divisas), en parte para cubrirse contra la exposición al USD. Bloomberg y Reuters señalan que la “fuerte demanda de los bancos centrales” es un factor clave. Se espera que la acumulación continua de reservas (especialmente por China y otras economías emergentes) apoye los precios hasta 2026.

Sentimiento de refugio seguro: Los riesgos geopolíticos y políticos elevados han aumentado el atractivo del oro. La retórica de guerra comercial y la incertidumbre política bajo la administración de EE. UU. (por ejemplo, aranceles, preocupaciones por la independencia de la Fed) han impulsado flujos hacia ETFs de oro. Los conflictos y crisis en curso (tensiones en Oriente Medio, guerra en Ucrania, posibles crisis en Venezuela) también han aumentado la demanda de refugio seguro. Como dijo un analista de Reuters, “si te preocuparas por un conflicto global, el mejor lugar para poner tu dinero” sería el oro, no los bonos tradicionales. En consecuencia, los metales preciosos han superado con creces a otros refugios: el oro subió ~60% en 2025 (su mayor salto anual desde 1979), y los ETFs respaldados en oro vieron entradas récord. El WGC señala seis meses consecutivos de entradas netas en ETFs (noviembre sumando ~$5.2B) y máximos históricos en activos bajo gestión, liderados por inversores asiáticos (China, India). Esta compra general indica un sentimiento alcista en el mercado hacia el oro.

Mercados más amplios: Las condiciones financieras también favorecen al oro. La tendencia a la debilidad del dólar (la Fed relaja mientras otros mantienen) y los mercados bursátiles nerviosos han canalizado inversiones hacia el lingote. En 2025, los bonos y los activos “defensivos” tradicionales tuvieron un rendimiento inferior, mientras que el oro, la plata e incluso las acciones defensivas aumentaron. Los rendimientos reales más bajos y la diversificación de carteras hacia las commodities siguen siendo impulsores principales.

Conclusiones fundamentales clave: El oro se beneficia de la relajación de la Fed, la inflación contenida y la fuerte acumulación de reservas. Los bancos centrales y los inversores están acumulando lingotes como cobertura; por ejemplo, el WGC y los analistas pronostican que el oro subirá hacia $4,600–$4,800 en 2026. Actualmente, hay pocos vientos en contra fundamentales. Solo un repentino aumento de la inflación o un cambio brusco en la política de la Fed podrían frenar el ascenso del oro. Por ahora, el entorno macro (bajos rendimientos, riesgo de divisas, riesgo geopolítico) respalda firmemente nuevas ganancias.

Recomendación (Largo vs Corto)

Posición larga: Con la tendencia a medio plazo fuertemente alcista, generalmente se favorece una operación larga (compra de oro al contado). La confluencia de bancos centrales dovish, demanda de refugio y entradas récord sugiere que los precios deberían mantenerse elevados o subir aún más. Muchos analistas recomiendan tratar las caídas a corto plazo como oportunidades de compra. Un cierre por encima de los recientes máximos ($4,450–$4,500) reforzaría la tendencia alcista. Los traders con tolerancia al riesgo media podrían entrar en retrocesos menores (por ejemplo, alrededor de $4,350–$4,400) y apuntar a nuevos máximos (pivote R2~$4,560, R3~$4,612). Dado el impulso del oro, el objetivo alcista para esta semana podría estar en el rango de $4,600–$4,700 (con $4,800 como guía para 2026). Los stops podrían colocarse por debajo de soportes clave (por ejemplo, $4,150–$4,200).

Posición corta: Iniciar una posición corta en los niveles actuales conlleva mayor riesgo. La configuración técnica está extendida y revertir la fuerte tendencia alcista requeriría un catalizador claro. La venta en corto contra tal impulso ha sido calificada como “arriesgada” por analistas de mercado. Solo una ruptura decisiva (cierre diario por debajo de ~$4,150–$4,200, EMA de 20 días) justificaría una posición corta, con objetivos iniciales cerca de $4,050 y soporte importante alrededor de $3,950. En ausencia de una sorpresa política o resolución de crisis, parece poco probable una reversión brusca esta semana.

Resumen: En general, el entorno actual del oro favorece a los compradores. Para un inversor de riesgo medio, una posición larga es preferible, idealmente en retrocesos hacia zonas de soporte. Mantener stops para protegerse de una reversión a corto plazo, pero tener en cuenta que los fundamentos (política de la Fed, reservas, flujos de refugio seguro) están alineados con nuevas subidas. En resumen, apostar por la fortaleza pero gestionar el riesgo – “acumular en las caídas” en lugar de perseguir un máximo, ya que la tendencia y los impulsores siguen siendo alcistas.