¿Después de la reducción a la mitad de Bitcoin, cuánto tiempo tardará en alcanzar su máximo? La clave de la próxima tendencia alcista según los ciclos históricos

Desde su nacimiento en 2009, el movimiento del precio de Bitcoin sigue una serie de “maleficios de la reducción a la mitad” únicos: aproximadamente cada cuatro años se reduce a la mitad, seguido de una nueva tendencia alcista. Pero la pregunta clave es: ¿cuánto tiempo hay que esperar después de la reducción a la mitad para ver el pico? La respuesta puede determinar tu momento de inversión.

Reducción a la mitad y mercado alcista: un juego de ciclos predecibles

El poder de la reducción a la mitad no reside en ella misma, sino en su impacto a largo plazo en la oferta. Cada reducción a la mitad reduce a la mitad la velocidad de producción de nuevas monedas, lo que genera una “ansiedad por la escasez” en el mercado. Los datos históricos lo demuestran claramente:

Después de la reducción a la mitad en mayo de 2012, BTC pasó de $5 a $1,200 (a finales de 2013), con un aumento del 5,200%, alcanzando el pico del ciclo en aproximadamente 18 meses.

Después de la reducción a la mitad en julio de 2016, BTC subió de alrededor de $600 a $20,000 (a finales de 2017), con un aumento del 3,150%, con un ciclo de aproximadamente 18 meses.

Después de la reducción a la mitad en mayo de 2020, BTC pasó de $8,500 a $64,000 (abril de 2021), con un aumento del 650%, en un ciclo de aproximadamente 12 meses.

Después de la reducción a la mitad en abril de 2024, BTC subió de $40,000 a $126,080 (máximo histórico), con un aumento del 215%, y el ciclo aún está en curso.

Se observa una regla interesante: generalmente, en 12-18 meses después de la reducción a la mitad, se produce un pico de fase, en lugar de una explosión inmediata. Esta demora refleja el tiempo que el mercado necesita para pasar del reconocimiento a la acción.

Ciclo 2024-2025: ¿Por qué esta vez es diferente?

A diferencia de ciclos anteriores, la reducción a la mitad de 2024 enfrenta una variable sin precedentes: la aprobación del ETF de Bitcoin en EE. UU..

En enero de 2024, la SEC aprobó el ETF de BTC al contado, abriendo las puertas a las finanzas tradicionales. Hasta ahora, el flujo neto de fondos en ETF ha superado los $2,8 mil millones, y el fondo IBIT de BlackRock posee solo en BTC unas 467,000 monedas. Este tipo de entrada institucional, en comparación con el modelo minorista + empresas tecnológicas de 2021, aumenta la “pegajosidad” del capital.

Los datos muestran que el precio actual de BTC es de $88,870, solo un 30% por debajo del máximo histórico de $126,080. Según la extrapolación de ciclos históricos, esta reducción a la mitad aún podría necesitar de 6 a 12 meses de consolidación antes de alcanzar el pico final.

Los tres principales factores que determinan el pico tras la reducción a la mitad

1. Ritmo de entrada de fondos institucionales

De 2013 a 2017, el mercado alcista estuvo dominado por minoristas; en 2020-2021, entraron compradores corporativos (Tesla, MicroStrategy). En 2024, la participación es de gestores de fondos. La entrada lenta pero sostenida de fondos institucionales prolonga el ciclo alcista.

2. Cumplimiento de las expectativas políticas

Las señales políticas como la postura pro-criptomonedas del gobierno de Trump, la Ley BITCOIN (que contempla la compra de 1 millón de BTC en cinco años por parte del Departamento del Tesoro), etc., se han ido lanzando. Este apoyo institucional suele impulsar los precios durante el período de expectativas; cuando las políticas se implementan o las expectativas se rompen, el pico suele llegar.

3. Grado de agotamiento de la oferta en cadena

El inventario de BTC en exchanges está en mínimos históricos, con grandes tenedores acumulando continuamente. MicroStrategy ha añadido miles de BTC en 2024. La tensión en la oferta determina la sostenibilidad del ascenso: cuanto más ajustada esté la oferta, mayor puede ser el pico, pero también más severo será el retroceso tras el pico.

Desde la historia, así suele verse el pico tras la reducción a la mitad

Este cuadro revela una paradoja: cuanto mayor es la subida, más corto puede ser el ciclo; cuanto más moderada, más largo. Esto refleja la bipolaridad del sentimiento del mercado: las expectativas extremas de subida llevan a un pico rápido, mientras que las instituciones que planifican racionalmente prolongan el ciclo alcista.

La ventana clave en 2025

Según la lógica del ciclo de reducción a la mitad y el progreso actual del mercado, estos momentos son importantes:

Q1 2025 (enero-marzo): El ETF continúa atrayendo fondos institucionales, y en el aspecto técnico, puede consolidarse en torno a los $100K-$110K. El FOMO empieza a extenderse, pero aún no en niveles de locura.

Q2 2025 (abril-junio): Aproximadamente 13-14 meses después de la reducción, en la historia suele aparecer el pico de fase. Si hay nuevas noticias favorables (como anuncios de reservas estratégicas en Bitcoin por parte del gobierno), este momento podría marcar el máximo final.

Q3 2025 (julio-septiembre): Si en Q2 no se ha llegado al pico, entonces Q3 podría ser la última fase de impulso, con riesgos también en aumento.

La interacción con otros activos

El momento del pico de Bitcoin también depende del entorno macroeconómico. Factores como los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice del dólar, la liquidez global, etc., están en cambio. Si la Reserva Federal inicia un nuevo ciclo de recortes de tasas o surgen eventos geopolíticos imprevistos, la percepción de Bitcoin como refugio puede activarse, prolongando el ciclo alcista. Por el contrario, si resurgen las presiones inflacionarias y la Fed sube tasas, el pico puede acelerarse.

Cómo prepararse para el próximo pico

Vender en tramos en lugar de toda la posición: La historia muestra que antes del pico alcista suele haber 2-3 ondas de impulso. No intentes vender en el máximo exacto, sino en tramos en torno a los $110K-$120K.

Establecer stops técnicos: Vigila el RSI( y las medias móviles de 50 y 200 días). Cuando el RSI comience a retroceder desde niveles extremos de sobrecompra( >80), o el precio caiga por debajo de la media de 200 días, son señales de riesgo.

No usar apalancamiento excesivo: La fase final del ciclo de reducción a la mitad es la más arriesgada. Aunque seas optimista, controla el tamaño de la posición y prepárate para una corrección del 20-30%.

Vigilar la divergencia entre spot y futuros: Cuando el precio spot tenga un premium superior al 5%, suele indicar que el FOMO minorista está en su punto máximo, y el pico se acerca.

Reflexión final: los ciclos siempre están, pero los patrones cambian

Las reglas de los últimos tres ciclos de reducción a la mitad ya están bastante incorporadas en el mercado. Pero las variables actuales—ETF, apoyo político, participación institucional—están reescribiendo el escenario. La próxima reducción a la mitad en 2024-2025 puede no replicar exactamente la historia, pero la lógica central sigue siendo válida: Oferta ajustada + demanda en aumento + apoyo político = ciclo alcista.

Los 12-18 meses posteriores a la reducción a la mitad son la ventana dorada, pero el momento exacto del pico dependerá de la interacción de estos tres factores. A ocho meses de la reducción en abril de 2024, y con una estimación mediana, el pico podría ocurrir en el segundo o tercer trimestre de 2025. La capacidad del BTC para superar los $126K en ese momento dependerá de si el capital institucional sigue entrando y si hay anuncios políticos relevantes.

Para los inversores, el tiempo no es un enemigo, sino la racionalidad. En la fase ascendente del ciclo, lo importante no es predecir el máximo, sino seguir la tendencia, tomar ganancias a tiempo y prepararse para la inevitable próxima fase bajista.