¿Cuándo comenzará la próxima fase alcista en criptomonedas? Análisis profundo de las leyes cíclicas de Bitcoin

Desde su creación en 2009, Bitcoin ha experimentado varios ciclos ascendentes notables. Desde un aumento del 730% en 2013 hasta un repunte del 1900% en 2017, y un récord histórico establecido en 2021, todos los mercados alcistas han atraído la atención del mercado. Ahora que entramos en 2024-25 y Bitcoin vuelve a alcanzar un nuevo nivel de 88.870 dólares, muchos inversores piensan:¿Cuál es el punto de partida para la próxima subida alcista de las criptomonedas?

¿Cuáles son los principales motores del mercado alcista de Bitcoin?

La naturaleza cíclica del precio de Bitcoin no es aleatoria, sino que está impulsada por varios factores fundamentales.

La magia del evento de la mitad

El aumento a la mitad de Bitcoin cada cuatro años es el factor técnico más crítico. La reducción a la mitad reducirá las recompensas de los mineros en un 50%, disminuyendo directamente la tasa de suministro de nuevas monedas. Los datos históricos muestran que aumentó un 5200% tras la reducción a la mitad en 2012, un 315% tras la reducción a la mitad en 2016 y un 230% tras la reducción a la mitad en 2020. El cuarto salto a la mitad en abril de 2024 reafirmó este patrón, seguido por el aumento de Bitcoin de 40.000 a 88.870 dólares, un incremento del 132%.

La entrada de fondos institucionales

A diferencia de la primera campaña minorista, el actual mercado alcista está detrás de una masiva afluencia de fondos de grado institucional. Tras la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. en enero de 2024, atrajo más de 2.800 millones de dólares en entradas en solo 11 meses (en comparación con casi 20 años para que los ETFs de oro alcanzaran esta escala). El ETF IBIT de BlackRock posee más de 467.000 BTC, y empresas cotizadas como MicroStrategy también han incrementado significativamente sus participaciones en 2024.

Giro en la política

La Ley de Bitcoin de 2024, presentada por senadores estadounidenses, propone que el Departamento del Tesoro compre 1 millón de BTC como reserva estratégica en un plazo de cinco años. Aunque aún no se aprobaba, la propuesta en sí misma cambió las expectativas del mercado. Además, países como El Salvador y Bután han incluido Bitcoin en sus reservas nacionales, señalando que Bitcoin está transformándose gradualmente de un “activo especulativo” a un “activo estratégico”.

Cinco indicadores clave para identificar señales de mercado alcista

1. Cambios anormales en los datos on-chain

Cuando el precio de Bitcoin está a punto de iniciar una nueva oleada de alza, suelen aparecer señales de avance en la cadena:

• Los saldos de cambio disminuyen (los inversores empiezan a retirar monedas para gestionarse a sí mismos)
• Las stablecoins fluyen hacia los intercambios (nuevos fondos listos para entrar)
• Mayor número de monederos activos (mayor interacción)

Los datos de 2024 muestran que los saldos de Bitcoin en los exchanges han caído a mínimos históricos, mientras que las entradas de stablecoin han aumentado más de un 300% en menos de dos meses, lo que es una señal de que los fondos a gran escala están listos para tomar posiciones.

2. Confirmación técnica

El indicador RSI, las EMAs de 50 y 200 días son herramientas tradicionales de análisis técnico. Cuando el RSI de Bitcoin supera los 70, normalmente indica un fuerte impulso alcista. En noviembre de 2024, el RSI de Bitcoin alcanzó brevemente 75, y el precio rompió la resistencia clave de la EMA. Aunque este tipo de señal tiene retraso, es importante confirmar el cambio de tendencia.

3. Índice de sentimiento del mercado

El índice de miedo y codicia pasa de un miedo extremo a un rango neutral o de codicia, señalando a menudo el inicio de un mercado alcista. Cuando el índice sube rápidamente desde el mínimo de 20-30 hasta 50-70, se observa un cambio notable en el sentimiento del mercado.

4. Participación institucional

Juzgar la dirección del mercado a partir del flujo de capital de los productos de inversión institucional. El interés abierto y la dirección del flujo de capital de los futuros de Bitcoin y los ETFs spot son indicadores directos de la actitud institucional.

5. Antecedentes macroeconómicos

Factores macroeconómicos como las políticas de la Reserva Federal, las expectativas globales de inflación y los riesgos geopolíticos pueden influir en la demanda de los inversores por Bitcoin como un activo de “reserva de valor”. Las expectativas de una rebaja de tipos por parte de la Fed en la segunda mitad de 2024 se están intensificando, lo que proporciona un entorno macroeconómico favorable para Bitcoin.

Tres casos clásicos de mercados alcistas históricos

2013: Early Bash (aumento del 730%)

El aumento de 145 a 1.200 dólares se debió a tres factores: la demanda de refugio seguro provocada por la crisis bancaria de Chipre, la amplia cobertura mediática y la escasez natural de Bitcoin como activo emergente. Pero luego el exchange Mt. Gox fue hackeado y Bitcoin bajó de 300 dólares en 2014, una lección que advirtió sobre la importancia de la seguridad del exchange.

2017: Era del comercio minorista (aumento del 1900%)

De 1.000 a 20.000 dólares, esta vez impulsado por el auge de las ICO y la participación de los comerciantes minoristas. Sin embargo, en ausencia de un marco regulatorio, Bitcoin cayó más de un 80% a principios de 2018 y luego tardó casi tres años en recuperarse. Este ciclo pone de manifiesto el riesgo de dominio del comercio minorista, muy centrado en el sentimiento y la FOMO.

2020-2021: Despertar institucional (aumento del 700%)

El aumento de 8.000 a 64.000 dólares fue impulsado por inversiones estratégicas de empresas como MicroStrategy y Tesla, así como por la entrada institucional de las compañías de seguros. Aunque hubo una corrección en mayo de 2021, la base del mercado fue más sólida. A diferencia de los mercados minoristas, los ciclos liderados por instituciones suelen ser más continuos.

2024-25: Qué hace único al nuevo ciclo

Un avance institucional en la aprobación de ETFs

La aprobación del ETF Bitcoin al contado de EE. UU. en enero de 2024 fue un momento decisivo. Esto abre canales financieros tradicionales, permitiendo que fondos de pensiones, compañías de seguros y otras instituciones que no pueden poseer directamente Bitcoin participen. Hasta ahora, el ETF de Bitcoin se ha convertido en la nueva variedad de fondos con la mayor capacidad del mundo para atraer oro.

La mitadez se sincroniza con el mecanismo

La reducción a la mitad en abril de 2024 y la llegada de fondos institucionales crean la ventana temporal perfecta. El endurecimiento del lado de la oferta coincide con la expansión del lado de la demanda, algo poco común en la historia de Bitcoin.

Superposición de ciclos políticos

La postura pro-cripto de la administración Trump ha mejorado aún más las expectativas políticas. Aunque los cambios en las políticas pueden ser inciertos, el panorama político actual es efectivamente positivo para Bitcoin.

¿Cuándo comenzará el próximo mercado alcista de Bitcoin? Juicio fundamental

Basándose en el ciclo de reducción a la mitad, la participación institucional y la dirección de políticas, el siguiente ciclo ascendente significativo puede darse en la siguiente ventana temporal:

A corto plazo (próximos 3-6 meses): Depende de la política de la Fed, de los cambios en la proporción de tenencias de Bitcoin en el momento de la publicación de resultados corporativos y de si nuevos eventos geopolíticos aumentan la demanda de refugio seguro. Podría enfrentarse a una consolidación en torno a los 88.8700 dólares en este momento, pero es probable que la marca psicológica de 100.000 dólares se supere antes de que termine el año.

A medio plazo (6-12 meses): Si la Ley de Bitcoin avanza en el Congreso, o más bancos centrales anuncian planes de reservas de Bitcoin, será un nuevo catalizador. Mientras tanto, la continua entrada de stablecoins indica la preparación para una nueva ronda de fondos.

A largo plazo (1-2 años): Se espera que la inversión en el próximo ciclo de reducción a la mitad (2028) comience pronto. La historia muestra que los inversores tienden a empezar a planificar entre 12 y 18 meses antes de la reducción a la mitad.

Prepárate para el próximo mercado alcista de tres maneras

1. Preparación táctica: construir posiciones en lotes en lugar de en un transbordador

Todos los mercados alcistas de la historia han experimentado una retrocesa. No intentes cronometrarlo con precisión, pero abre posiciones en lotes a niveles clave de precio como 85.000-95.000 dólares, 75.000-80.000 dólares, etc. Esto reduce costes y puede resistir fluctuaciones a corto plazo.

2. Preparación mental: Distinguir entre lo a corto y el largo plazo

La financiación institucional ha cambiado la estructura del mercado, pero la volatilidad persiste. Un retroceso del 30%-50% no es raro en un mercado alcista. Si tu ciclo de inversión es de 3-5 años, no necesitas prestar atención a este tipo de retroceso.

3. Preparación del conocimiento: Comprender el nuevo papel de Bitcoin

Bitcoin está evolucionando de “oro digital” a “activo estratégico”. Comprender este cambio puede ayudar a navegar futuros cambios de política y ajustes en las expectativas del mercado. Al mismo tiempo, presta atención a si mejoras tecnológicas como OP_CAT pueden mejorar el uso de Bitcoin, lo que afectará la demanda a largo plazo.

Consejo final

La naturaleza cíclica de Bitcoin se debe a una combinación de características técnicas (oferta decreciente), mayor madurez del mercado y un entorno político mejorado. Aunque no podemos predecir con precisión el momento exacto del próximo mercado alcista, observando datos on-chain, movimientos institucionales y contexto macro, podemos identificar completamente los nodos clave en el giro del mercado.

Lo más importante es que no te dejes engañar por las fluctuaciones de precios a corto plazo. Bitcoin, de 88.87.000 dólares a posibles 120.000-150.000 dólares, puede tardar un año, quizá 18 meses, pero la certeza de esta dirección es más interesante que cualquier altibada a corto plazo.

Hacer los deberes, gestionar riesgos y mantener la paciencia son las posturas adecuadas para afrontar la próxima ronda del mercado alcista de criptomonedas.