Por qué la tendencia alcista cíclica de Bitcoin es crucial para los inversores

Desde su aparición en 2009, Bitcoin ha experimentado una serie de fuertes fluctuaciones de precio. Desde el primer gran salto en 2013 hasta el ascenso mecánico en 2024-25, cada ciclo revela la lógica profunda del mercado. Entender estos patrones no solo ayuda a los inversores a aprovechar las oportunidades, sino que lo más importante es comprender qué impulsa el bull run (período alcista) de Bitcoin.

El Bitcoin actual: una nueva etapa de $40K a $87K

A finales de 2024, Bitcoin ha pasado de aproximadamente $40,000 a $87,190, con un aumento del 132%. Detrás de este ascenso hay motivaciones claras: la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado, la llegada de la cuarta reducción a la mitad, y un interés sin precedentes por parte de los inversores institucionales.

Sin embargo, es importante notar que el BTC todavía tiene alrededor de un 30% de espacio para subir respecto a su máximo histórico de $126,080. Esta posición relativa determina la psicología del mercado: llena de expectativas, pero con riesgo de corrección. El volumen de negociación en 24 horas es de aproximadamente $1.03B, y la capitalización de mercado supera los $1.74 billones.

La verdadera definición de Bull Run (período alcista)

Un bull run no es solo una subida de precios, sino una explosión combinada de precio, emociones, liquidez y políticas. Generalmente presenta tres características:

1. Validación técnica: RSI que supera 70, medias móviles de 50 y 200 días formando un cruce dorado, estos son señales clásicas del mercado tradicional, aplicables también a los activos criptográficos.

2. Datos en la cadena que respaldan: aumento en la entrada de stablecoins en exchanges, disminución del saldo de BTC en exchanges, incremento en la cantidad de billeteras con grandes cantidades — todos estos rastros en la cadena apuntan en una misma dirección: tanto los minoristas como las instituciones están acumulando.

3. Contexto macroeconómico favorable: ya sea en políticas de bancos centrales, en la situación geopolítica o en la postura regulatoria, en algún momento se produce una resonancia que impulsa o frena colectivamente los precios de los activos.

Tres grandes ciclos históricos

2013: historia de $145 a $1,200 en 130 veces

El bull run de 2013 puede considerarse la “edad de la adolescencia” de Bitcoin. Desde los $145 en mayo hasta los $1,200 en diciembre, un aumento del 730%.

El motor fue simple: atención mediática, la crisis bancaria en Chipre que generó demanda de refugio seguro. La gente empezó a darse cuenta de que quizás existía una forma de almacenar valor sin control gubernamental.

Pero el fin de este ciclo fue abrupto. A principios de 2014, Mt. Gox — en ese momento el 70% del volumen de transacciones de Bitcoin — sufrió un hackeo, haciendo que BTC cayera por debajo de los $300, con una caída superior al 75%. Este evento enseñó una dura lección: la seguridad de la infraestructura es fundamental.

2017: auge impulsado por ICOs de $1,000 a $20,000

2017 fue el “momento de la fama” de los activos criptográficos. BTC subió de $1,000 en enero a $20,000 en diciembre, un incremento del 1,900%. En paralelo, el volumen diario de operaciones pasó de 200 millones de dólares a 15 mil millones.

El protagonista no fue solo Bitcoin, sino miles de proyectos ICO. Inversores novatos entraron en masa, los usuarios en exchanges se dispararon, y en las redes sociales proliferaban los sueños de enriquecimiento.

Pero la especulación excesiva tuvo su precio. En 2018, BTC cayó un 84%, desde $20,000 a $3,200. Esta recesión duró más de dos años, hasta que surgieron nuevos catalizadores.

2020-2021: entrada institucional y narrativa de “oro digital”

Desde $8,000, BTC subió a más de $64,000 en 16 meses, un aumento del 700%. La diferencia fue que los compradores ya no eran solo minoristas, sino empresas cotizadas como MicroStrategy, Square, Grayscale, que empezaron a incluir BTC en sus carteras de activos.

El punto de inflexión clave fue la aprobación de los contratos de futuros de Bitcoin a finales de 2020, y la posterior introducción de varios ETF al contado en el extranjero. Esto abrió una vía regulada para los inversores institucionales — podían poseer BTC de forma indirecta mediante instrumentos financieros familiares, sin gestionar claves privadas ni billeteras.

Las políticas de flexibilización cuantitativa ilimitada durante la pandemia reforzaron la narrativa del “oro digital”: si el dinero en papel se devalúa, un activo con oferta fija naturalmente apreciará su valor.

La singularidad de 2024-25: el impacto de los ETF y la reducción a la mitad

El ciclo alcista actual presenta condiciones sin precedentes.

Primero, la aprobación de ETF al contado. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó los primeros ETF de Bitcoin al contado, considerado un hito en la regulación de los activos digitales. Hasta noviembre, estos ETF han recibido más de $4,5 mil millones en flujos de fondos, y el ETF IBIT de BlackRock posee más de 467,000 BTC. En otras palabras, las instituciones financieras tradicionales ahora tienen un “canal oficial” para comprar BTC.

En segundo lugar, la cuarta reducción a la mitad. Cada cuatro años, Bitcoin reduce a la mitad la recompensa por bloque — de 6.25 BTC a 3.125 BTC. Históricamente, en los 12 meses posteriores a cada reducción, BTC ha experimentado fuertes subidas: tras la de 2012, un aumento del 5,200%; después de la de 2016, un 315%; y tras la de 2020, un 230%. La lógica es simple pero efectiva: la oferta disminuye, mientras que la demanda (especialmente la institucional) aumenta, inclinando la relación oferta-demanda hacia arriba.

Tercero, los cambios en el escenario político y ambiental. El nuevo gobierno muestra una postura relativamente amigable con las criptomonedas, incluso algunos legisladores proponen incluir BTC en la reserva estratégica de EE. UU. Este espacio de posibilidades puede atraer a nuevos tipos de inversores.

Cómo identificar las señales reales de un Bull Run

Solo observar la subida de precios no basta. Un bull run genuino requiere validación en estos aspectos:

Incremento en la actividad en la cadena: aumento en la creación de nuevas direcciones, transacciones grandes frecuentes, salidas de exchanges superiores a entradas.

Señales de compra institucional: compras continuas de Grayscale, MicroStrategy, o la llegada de nuevos productos ETF que atraen rápidamente fondos.

Cambios en la estructura de volatilidad: caída en los precios de las opciones put a largo plazo, indicando expectativas alcistas.

Cambio en el sentimiento mediático y en redes sociales: de titulares como “Bitcoin muerto” a debates sobre “el próximo activo que multiplicará por diez”.

El orden en que aparecen estos indicadores es importante. Normalmente, los datos en la cadena dan las primeras señales, seguidos por la actividad institucional, y finalmente la euforia minorista.

Catalizadores futuros: cuatro áreas a seguir

1. Reservas gubernamentales — de pequeños países a grandes potencias

El ejemplo de El Salvador, que convirtió a BTC en moneda de curso legal, y la inversión secreta de Bután con 13,000 BTC. Si EE. UU. realmente compra 1 millón de BTC como propone algún legislador, sería un cambio de juego en política, ampliando exponencialmente el potencial de mercado.

2. Actualizaciones tecnológicas — OP_CAT y la revolución DeFi

Bitcoin podría reactivar un código eliminado, OP_CAT. Una vez activado, permitirá operaciones más complejas en contratos inteligentes y soportará aplicaciones DeFi. Esto convertiría a Bitcoin en una plataforma de aplicaciones, expandiendo su utilidad de forma exponencial.

3. Adopción empresarial — de MicroStrategy a grandes corporaciones

Cada vez que una empresa cotizada anuncia que posee BTC, se genera un efecto dominó. La tendencia puede acelerarse: los CEOs enfrentan presión de los accionistas y buscan cubrirse contra la inflación, y BTC se vuelve una opción aceptada.

4. Ciclo de reducción a la mitad — efecto geométrico en la oferta

El próximo halving está previsto para 2028, seguido por 2032. Cada halving genera discusión, y los nuevos inversores revisan datos históricos, descubriendo que “cada halving anterior llevó a subidas”, y se preparan con anticipación.

Cómo deben actuar los inversores

Comprender la lógica del bull run no es para comprar en la cima, sino para tomar decisiones racionales. Algunos principios básicos:

1. Escalonar compras: no intentes comprar en el pico. En diferentes fases del bull run, ingresa con diferentes tamaños de posición para suavizar riesgos.

2. Priorizar la seguridad: elige plataformas confiables (como Gate.io), activa la autenticación de dos factores, y transfiere grandes activos a billeteras hardware.

3. Conocer tu tolerancia al riesgo: BTC puede tener retrocesos del 50-80%. Si esa caída te impide dormir, no pongas todos tus fondos.

4. Seguir variables macroeconómicas: tasas de interés, datos de inflación, geopolítica, que cambian la percepción de riesgo y rentabilidad de BTC.

5. No seguir historias: frases como “el próximo 10x” llevan mucho tiempo circulando. La decisión de inversión debe basarse en datos y lógica, no en emociones.

Conclusión: los ciclos continuarán, la preparación es clave

El bull run de Bitcoin no es un misterio, sino que sigue patrones. Las reducciones a la mitad, cambios políticos y adopción institucional impulsan repetidamente los precios hacia nuevos máximos.

El ciclo actual (2024-25) ha mostrado una resistencia única. Incluso si retrocede un 30% desde $87,190, muchos inversores ven un soporte a largo plazo en la participación institucional. La clave es no dejarse engañar por cada movimiento, sino recordar siempre: entender los ciclos históricos, estar preparado y mantener la vigilancia son las verdaderas claves para beneficiarse en la próxima fase alcista.

Los futuros compradores seguirán llegando. La pregunta no es “¿habrá otro bull run?”, sino “¿estás preparado?”