Bitcoin：Desde $87K, cómo el ciclo de las criptomonedas moldea las oportunidades de riqueza

Bitcoin actualmente fluctúa alrededor de $87.27K, aún con espacio para subir desde su máximo histórico de $126.08K. Pero detrás de esta tendencia, se esconde un patrón comprobado una y otra vez por el mercado: cada pocos años, este activo criptográfico se somete a una rotación de ciclos intensos. Entender estos ciclos es crucial para que los inversores puedan aprovechar la próxima oportunidad.

La “respiración” de las criptomonedas: qué es realmente un Bull Run

Un Bull Run no es solo una subida de precios, sino un aumento sistémico impulsado por los fundamentos del mercado y las expectativas psicológicas. Las características distintivas de un verdadero Bitcoin bull run son:

Señales de indicadores técnicos

El RSI (Índice de Fuerza Relativa) por encima de 70 suele indicar una fuerte presión de compra, mientras que romper las medias móviles de 50 y 200 días confirma un cambio de tendencia. En el ciclo de 2024-25, el RSI de Bitcoin ha entrado varias veces en zonas de fortaleza, y las medias móviles clave han sido superadas consecutivamente, evidencias técnicas que confirman un bull run.

La verdad en los datos en cadena

Lo que habla más que los gráficos de precios es la actividad en la cadena. El aumento en la actividad de las carteras, la entrada de stablecoins en los exchanges, la reserva de Bitcoin en los exchanges en constante descenso —todo esto indica una entrada real de presión de compra en el mercado. Desde 2024, más de 45 mil millones de dólares en fondos han fluido hacia el ETF de Bitcoin en spot, y los inversores institucionales están votando con dinero real.

La resonancia del sentimiento del mercado

El volumen de discusión en redes sociales, el aumento en el volumen de operaciones, la cobertura mediática masiva —estos indicadores “virtuales” suelen anticipar cambios en la psicología del mercado. Históricamente, cada gran bull run ha ido acompañado de una ola de entusiasmo que pasa de los círculos profesionales a la opinión pública general.

Cuatro ciclos clásicos, una historia repetida

2013: Bitcoin de $145 a $1,200

Fue la primera vez que Bitcoin entró en el radar público. Desde los $145 en mayo hasta los $1,200 en diciembre, un aumento del 730%. La fuerza motriz fue pura: atención mediática y la creencia de los early adopters. La crisis bancaria en Chipre reforzó la percepción de Bitcoin como “activo refugio”.

Pero la burbuja de 2013 también sembró peligros. En ese momento, la mayor exchange de Bitcoin, Mt. Gox, gestionaba el 70% del volumen global, lo que representaba un riesgo de centralización que explotó en 2014 —una vulnerabilidad que llevó al colapso de la plataforma y a una caída del 75% en el precio. La lección fue dura, pero impulsó mejoras en la infraestructura del sector.

2017: FOMO y corrección profunda

De $1,000 a casi $20,000 en un año, un aumento del 1,900%. Esta vez no fue solo un juego de unos pocos geeks, sino la entrada masiva de minoristas. La fiebre por las ICO, la proliferación de exchanges, y las conversaciones en círculos sociales sobre la oportunidad de duplicar inversiones —todo alimentaba el sueño de la riqueza rápida.

El volumen diario pasó de menos de 200 millones de dólares a más de 15 mil millones, alcanzando niveles sin precedentes. Pero esto vino acompañado de una fuerte reacción regulatoria, especialmente en China, que endureció las restricciones a ICOs y exchanges. Para finales de 2018, Bitcoin cayó de $20,000 a $3,200, una caída del 84%. La magnitud de la burbuja rota dejó a muchos inversores novatos en pérdidas hasta hoy.

2020-2021: entrada del capital institucional

Esta vez fue diferente. De $8,000 a $64,000 (y alcanzando incluso $69,000), pero el impulso vino de las instituciones. MicroStrategy, Tesla, Square y otras grandes empresas comenzaron a incluir Bitcoin en sus balances. La introducción de futuros, la aprobación de ETFs en otros países —todo abrió la puerta a los inversores institucionales.

La narrativa del “oro digital” empezó a popularizarse —en un contexto de expansión monetaria global y aumento de la inflación, Bitcoin se revaloró como cobertura. Este cambio de “activo especulativo” a “herramienta de asignación de activos” allanó el camino para su reconocimiento institucional.

2024-25: políticas y halving en sintonía

La actual fase de crecimiento tiene un contexto muy distinto. En enero, la SEC aprobó los primeros ETFs de Bitcoin en spot en EE. UU., captando en semanas más de 10 mil millones de dólares. Para noviembre, el volumen total de ETFs en spot superó los 28 mil millones, con productos como IBIT de BlackRock( que posee más de 467,000 BTC.

Además, el cuarto halving ocurrido en abril, siguiendo la lógica histórica, debería volver a generar un aumento en la prima de escasez. Los cambios políticos también han llevado a algunos inversores a reevaluar las perspectivas regulatorias. Como resultado, Bitcoin pasó de $40,000 a principios de año a $93,000 en noviembre, un incremento del 132%. Aunque en la actualidad ha corregido a $87.27K, los fundamentos siguen siendo sólidos.

Ciclo de halving: el impacto natural en la oferta de Bitcoin

¿Por qué un activo virtual como Bitcoin repite ciclos de subida? La respuesta está en el mecanismo de halving.

Cada cuatro años, la recompensa por bloque de Bitcoin se reduce a la mitad. Esto significa que la velocidad de creación de nuevas monedas disminuye en un 50%, reduciendo la inflación del sistema. En teoría, si la demanda se mantiene o aumenta, el precio debería subir. Los datos históricos lo confirman:

• Tras el halving de 2012, Bitcoin subió un 5,200%
• Tras el halving de 2016, un 315%
• Tras el halving de 2020, un 230%

No es casualidad, sino un resultado inevitable del modelo económico de Bitcoin. Cada halving es un shock en la oferta, y el mercado suele anticiparlo en las expectativas previas.

Datos en cadena que hablan: la temperatura real del mercado actual

Ver solo el precio no basta; hay que analizar el flujo real de fondos.

Las instituciones están acumulando rápidamente

A finales de 2024, la suma de las posiciones en todos los ETFs de Bitcoin en spot supera las 1,000,000 de BTC, y BlackRock tiene casi 500,000 BTC en sus fondos. Empresas como MicroStrategy siguen aumentando sus tenencias, consolidando la tendencia de que las corporaciones se vuelcan hacia Bitcoin.

Bitcoin en exchanges en disminución

Es una buena señal. Cuando Bitcoin sale de los wallets de los exchanges hacia wallets privadas o frías, indica que los holders no están vendiendo, sino acumulando. Los datos de este año muestran una reducción constante en los saldos de los exchanges, controlando la oferta.

Aumento en stablecoins en exchanges

El incremento en la entrada de stablecoins en los exchanges indica que hay “fuerza de fuego” lista para entrar. Es un indicador adelantado que suele preceder a un bull run.

¿Qué esperar en el próximo ciclo?

Si la historia continúa, los posibles desencadenantes de una nueva subida significativa de Bitcoin incluyen:

Acumulación por parte de los gobiernos

El proyecto de ley de Bitcoin propuesto por el senador Lummis en EE. UU. sugiere que el Departamento del Tesoro podría comprar hasta 1 millón de BTC en cinco años. Aunque su implementación no está clara, refleja un reconocimiento oficial del activo como estrategia. Bhutan ya posee más de 13,000 BTC, y El Salvador tiene 5,875. Si más países se suman, la demanda a nivel estatal puede ser un nuevo motor alcista.

Potencial por actualizaciones tecnológicas

Actualizaciones como OP_CAT podrían desbloquear el potencial DeFi de Bitcoin, transformándolo de “oro digital” a plataforma de contratos inteligentes. Si Bitcoin puede procesar más transacciones y generar mayores ingresos por comisiones, la rentabilidad de los mineros mejorará, beneficiando la seguridad de la red.

Innovación en productos

Actualmente, existen ETFs en spot; en el futuro, podrían llegar fondos de futuros, derivados, e incluso stablecoins respaldadas por Bitcoin. Cada innovación atraerá a nuevos grupos de inversores.

Consejos prácticos para inversores

Entender los ciclos es importante, pero también lo es traducirlo en decisiones.

Primero, educarse

No dejes que las subidas y bajadas te asusten. Dedica tiempo a entender la lógica de Bitcoin, sus ciclos históricos y el entorno regulatorio actual. El conocimiento te dará confianza para tomar decisiones, no solo emociones.

Segundo, planificar y seguir el plan

Define tus objetivos de inversión (ganancias a corto plazo o inversión a largo plazo), tu tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal. Luego, diseña una estrategia y cúmplela: no compres en máximos en bull runs, ni vendas en pánicos en bajadas.

Tercero, usar plataformas confiables

Prioriza la seguridad. Usa exchanges con fuertes medidas de protección (autenticación en dos pasos, almacenamiento en wallets frías, auditorías regulares). Para grandes cantidades, considera hardware wallets.

Cuarto, diversificar

Aunque Bitcoin es el líder del mercado cripto, no debe ser tu única inversión. Considera otras clases de activos para equilibrar la volatilidad.

Quinto, prepararse para impuestos

Las criptomonedas tienen implicaciones fiscales en muchos países. Consulta con un profesional y lleva un registro detallado de cada operación para evitar problemas futuros.

Sexto, mantener la racionalidad

El FOMO (miedo a perderse algo) es el mayor enemigo en el mercado de criptomonedas. No te dejes llevar por el hype en redes sociales ni apuestes con apalancamiento. La historia muestra que la mayoría de las pérdidas vienen de decisiones irracionales y de apostar todo en una sola jugada.

Perspectivas

El recorrido de Bitcoin desde $145 hasta $87,270K es, en esencia, un proceso de transición de la periferia al centro del sistema financiero. Cada bull run ha impulsado ese avance: en 2013, entró en la vista pública; en 2017, atrajo a los minoristas; en 2021, obtuvo reconocimiento institucional; y en 2024, la entrada de fondos institucionales se consolidó.

El próximo bull run no será igual a la locura de 2017 ni a la ingenuidad de 2013, pero aún tiene espacio para crecer. Con la convergencia de reconocimiento político, innovación en productos y avances tecnológicos, la base fundamental de Bitcoin como activo se fortalece.

Lo clave es no perder la oportunidad de actualizar tu percepción. Quienes se dieron cuenta tarde en el ciclo pasado, suelen ser los que terminan en pérdidas en el siguiente. Conocer la historia y entender el presente es la mejor forma de aprovechar la próxima oportunidad.