Fundamentos del Comercio de Activos Digitales: Comprender el Mercado de Criptomonedas

El mundo de las criptomonedas crece a una velocidad que ya no se puede encuadrar en un marco definido en los últimos años. Mientras que el precio actual de (BTC) de Bitcoin se mueve en torno a $87.31K, el volumen de operaciones en 24 horas supera los $1.04B y la capitalización de mercado se mantiene en torno a $1.743 billones. Ethereum (ETH), por su parte, se presenta con un precio de $2.92K, con un volumen diario de $476.35M. En este entorno dinámico, conocer el mecanismo del comercio de criptomonedas se ha vuelto imprescindible para inversores y comerciantes.

Entonces, ¿para qué sirve exactamente el comercio de criptomonedas, que se diferencia radicalmente de los mercados financieros tradicionales, y cómo funciona? Las respuestas a estas preguntas son cruciales para tener éxito en el emocionante y a la vez arriesgado mundo del comercio de activos digitales.

Criptomoneda: definición y origen

Criptomoneda es un activo digital cuya transacción está protegida mediante algoritmos criptográficos y que no está gestionado por una autoridad central. Esta revolución comenzó en enero de 2009, cuando Satoshi Nakamoto implementó el protocolo Bitcoin, reconfigurando la estructura básica de la tecnología financiera.

Mientras que las monedas tradicionales son emitidas y controladas por bancos centrales, las criptomonedas se basan en un sistema completamente descentralizado. A diferencia del dólar estadounidense, euro u otras monedas fiduciarias, no tienen respaldo físico. En su lugar, existen como un activo virtual validado por miles de computadoras distribuidas en la red global, conocidas como (“nodos” o “node”).

La definición de criptomoneda se amplía con las innovaciones del sector. El ecosistema de Finanzas Descentralizadas (DeFi) ha llevado las herramientas financieras tradicionales a la tecnología blockchain, creando una capa económica completamente nueva.

Arquitectura de la tecnología blockchain

La columna vertebral de las criptomonedas es la blockchain. Este sistema, en el que los datos de las transacciones se enlazan en bloques en orden cronológico, hace que una vez añadido un bloque, sea imposible modificarlo. La inalterabilidad y la imposibilidad de eliminar datos garantizan la seguridad de la red.

Los (nodos) desempeñan un papel crítico en este sistema:

• Guardan un archivo completo de las transacciones pasadas
• Verifican los nuevos datos de transacción
• Participan en los mecanismos de consenso
• Mantienen la integridad de la red

Gracias a esta estructura distribuida, se elimina un punto único de fallo centralizado.

Comercio de criptomonedas vs. otros tipos de comercio

El comercio de criptomonedas se diferencia radicalmente de los mercados tradicionales de acciones, forex y bonos. Las principales diferencias son:

Estructura del mercado y accesibilidad

Mercados de criptomonedas:

• Operan 24/7 (sin cerrar por fines de semana ni feriados)
• Estructura descentralizada, sin control de ningún país
• Posibilidad de realizar transacciones en tiempo real
• Sin limitaciones geográficas

Mercado forex:

• Dependiente de horarios específicos (horarios institucionales)
• Aunque no es centralizado, está bajo control de reguladores
• Volumen diario de aproximadamente 6.6 billones de dólares (Datos BIS, septiembre de 2019)

Bolsa de valores:

• Altamente regulada
• Horarios de operación fijos (cerrada los fines de semana)
• Opera desde 1611, con una base de datos histórica extensa

Escala de capitalización de mercado

El crecimiento del mercado de criptomonedas ha sido extraordinariamente rápido:

• Alcanzó los 1 billón de dólares en 12 años
• Los siguientes 2 billones de dólares se añadieron en solo 11 meses
• El volumen diario varía entre 100 mil millones y 500 mil millones de dólares

El mercado forex, en comparación, tiene un volumen diario de aproximadamente 6.6 billones de dólares, siendo entre 12 y 60 veces mayor que el mercado de criptomonedas.

Propiedad y derechos sobre los activos

Acciones: Representan la participación en una empresa, otorgando derechos de voto y dividendos.

Forex: Se negocian como CFD a través de intermediarios; no se obtiene propiedad directa.

Criptomoneda: Se posee directamente. Token como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT), se mantienen en tu cartera. Los utility tokens están diseñados para realizar funciones específicas en el entorno blockchain.

Tipos y estrategias de comercio de criptomonedas

Bajo el título “Tipos de comercio de criptomonedas”, los operadores pueden elegir entre varios estilos:

1. Comercio intradía (Day Trading)

Operan en minutos u horas, aprovechando las oportunidades creadas por la alta volatilidad. La disponibilidad 24/7 del mercado de criptomonedas favorece a estos traders.

2. Comercio a medio plazo (Swing Trading)

Posiciones que se mantienen de días a semanas, con estrategias que predicen la dirección de la tendencia para obtener beneficios.

3. Comercio de posición (Position Trading)

Inversiones a largo plazo, que pueden durar meses o incluso años.

4. Comercio de arbitraje

Aprovechar las diferencias de precio entre diferentes exchanges. La estructura distribuida de liquidez en criptomonedas genera estas oportunidades.

Factores que influyen en los precios de las criptomonedas

Dinámica de oferta: La cantidad total de monedas en circulación, la velocidad de lanzamiento de nuevos tokens, mecanismos de quema y monedas perdidas influyen en la oferta.

Percepción del mercado: La percepción y expectativas de la comunidad respecto al futuro de la criptomoneda generan demanda. Cuanto mayor sea la capitalización, más dominante será la criptomoneda.

Medios y atención: La cobertura mediática afecta directamente los precios. Mayor atención genera mayor demanda.

Integración técnica: La integración con sistemas de comercio electrónico, redes de pago y otras infraestructuras cotidianas fortalece el valor de la criptomoneda.

Eventos regulatorios: Actualizaciones de políticas por parte de bancos centrales, comisiones de valores y otras instituciones impactan fuertemente en el mercado. Las brechas de seguridad y las recesiones macroeconómicas también forman parte de estos factores.

Cómo comenzar a comerciar con criptomonedas

Primeros pasos para nuevos traders:

1. Elegir una cartera de criptomonedas: Entre opciones como cartera de papel (paper wallet), cartera móvil, software o hardware (hardware wallet).

2. Acceder a un exchange: Seleccionar una plataforma donde se puedan intercambiar criptomonedas principales como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) por moneda fiduciaria.

3. Comprender los pares de divisas: Las combinaciones como BTC/USDT, ETH/USDC pueden parecer confusas al principio, pero se aprenden con la práctica.

4. Aprender métodos de análisis: Análisis técnico (gráficos y patrones), análisis fundamental (evaluación de redes y proyectos) y análisis emocional (psicología del mercado) son los tres pilares del comercio de criptomonedas.

Análisis técnico: identificación de tendencias

En el mercado de criptomonedas, las tendencias de precios generalmente toman dos formas:

Mercado alcista: Los precios muestran una tendencia de subida prolongada. Este período se caracteriza por optimismo y presión de compra.

Mercado bajista: Los precios tienden a bajar. Dominan el pesimismo y la presión de venta.

La estructura descentralizada del mercado de criptomonedas lo ha hecho independiente de muchos factores macroeconómicos que afectan a las monedas fiduciarias tradicionales. Sin embargo, la incertidumbre aún persiste.

Comparación de liquidez

La liquidez indica la capacidad de abrir y cerrar posiciones rápidamente:

• Mercado forex: Volumen diario de 6.6 billones de dólares, con una liquidez enorme
• Mercado de criptomonedas: Volumen diario de 100-500 mil millones de dólares, en rápido crecimiento, alcanzando un pico de 516 mil millones en mayo de 2021
• Acciones en EE. UU.: Valor total de mercado de 53.3 billones de dólares (31 de diciembre de 2021)

No obstante, altcoins con bajo volumen y pequeñas plataformas pueden experimentar problemas de liquidez. Aquí, los grandes operadores enfrentan riesgos de deslizamiento (slippage).

Convergencia de los ecosistemas tradicional y cripto

Protocolo como Synthetix y Terra utilizan activos sintéticos para trasladar acciones tradicionales a la blockchain. Gracias a las redes oracle, los inversores en criptomonedas pueden negociar acciones preferidas en mercados descentralizados. Esta unión crea una capa económica digital completamente nueva.

Conclusión: ¿cuál deberías elegir?

Cada mercado tiene su perfil de riesgo y oportunidades. El comercio de criptomonedas ofrece ganancias o pérdidas rápidas debido a su actividad constante y alta volatilidad. Los mercados tradicionales son más estables, pero limitados.

¿Qué nivel de tolerancia al riesgo tienes? ¿Estás listo para comerciar con criptomonedas? Un análisis adecuado, la selección de estrategias y la paciencia son claves para el éxito. Entre los tipos de comercio de criptomonedas (day trading, swing trading, position trading), elige el que mejor se adapte a tu experiencia personal y objetivos financieros y comienza tu camino.