¿Cuándo llegará la próxima ola alcista de Bitcoin? Observando los ciclos pasados, las leyes del mercado

Bitcoin (Bitcoin) como activo insignia del mercado de criptomonedas, tiene patrones claros antes de cada gran subida. Actualmente, BTC oscila cerca de $87K, con casi un 45% de espacio para alcanzar su máximo histórico de $126K. Entonces, ¿cuándo comenzará la próxima fase alcista? Debemos analizarlo desde tres dimensiones: ciclos históricos, catalizadores del mercado y señales en cadena.

Patrones comunes en las cuatro fases alcistas: ¿Qué ha impulsado el despegue de Bitcoin?

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin ha atravesado cuatro ciclos alcistas definidos. Cada uno no surge de la nada, sino que es impulsado por catalizadores específicos.

La primera gran subida en 2013: de $145 a $1,200

En 2013, Bitcoin experimentó su primer crecimiento explosivo: de $145 en mayo a $1,200 a finales de año, un aumento del 730%. ¿Qué estuvo detrás de esta subida? En primer lugar, la acumulación de primeros adoptantes; en segundo, la cobertura mediática que amplificó el interés; y en tercero, la crisis bancaria en Chipre que mostró el valor refugio de los activos descentralizados.

Pero esta burbuja se desplomó en 2014 tras el incidente Mt.Gox. Cuando esta plataforma, que gestionaba el 70% del volumen global de BTC, fue hackeada, la confianza del mercado colapsó y BTC cayó por debajo de $300. La lección fue clara: cuando la infraestructura del mercado es frágil, incluso las fuerzas alcistas más fuertes no pueden resistir eventos imprevistos.

El frenesí minorista en 2017: de $1K a $20K en la burbuja ICO

Cuatro años después, Bitcoin volvió a despegar. De $1,000 a principios de 2017 a $20,000 a finales, un incremento del 1,900%. El motor de esta subida cambió: ya no fue una adopción espontánea por parte de entusiastas tecnológicos, sino la fiebre por las ICO que atrajo a multitud de inversores minoristas.

Las nuevas plataformas (como ciertos exchanges más accesibles) redujeron las barreras de entrada, la atención mediática se disparó y el miedo a perderse (FOMO) elevó los precios. Pero esto fue seguido por la regulación en 2018: China prohibió las ICO, y la supervisión global se intensificó, llevando a BTC a caer a $3,200 en diciembre de 2018, una caída del 84%.

Esta fase enseñó que el crecimiento sin un marco regulatorio es, en última instancia, una burbuja.

La era institucional en 2020-2021: de $8K a $64K, reconocimiento

La pandemia de COVID-19 provocó una crisis económica global y una avalancha de liquidez por parte de los bancos centrales. En este contexto, la historia de Bitcoin cambió: dejó de ser un activo de especulación minorista y pasó a ser considerado por instituciones.

Empresas como MicroStrategy, Tesla y Square comenzaron a incluir BTC en sus balances. Para abril de 2021, Bitcoin subió de $8,000 a $64,000, un aumento del 700%. La infraestructura del mercado también maduró: los futuros de Bitcoin (aprobados a finales de 2020) y los ETF en diferentes países facilitaron la entrada institucional.

Esta fase fue especial porque introdujo narrativas como “oro digital” y “protección contra la inflación”, transformando a Bitcoin de un activo marginal a una parte seria de las carteras de inversión.

La incertidumbre 2024-25: la aprobación de ETFs y un nuevo juego

El ciclo alcista actual difiere de los anteriores. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó el primer ETF de Bitcoin spot, marcando un punto de inflexión.

Hasta noviembre de 2024, los ETFs de Bitcoin han acumulado más de $2.8 mil millones en entradas netas, superando ampliamente a los ETFs de oro. ¿Qué significa esto? Que ahora los inversores comunes, sin necesidad de custodiar claves privadas ni registrarse en exchanges, pueden comprar BTC como si fuera una acción.

El ETF de BlackRock, IBIT, posee solo en su primer fondo 467,000 BTC. La entrada de estos grandes gestores de fondos cambia las características de liquidez y los patrones de volatilidad del mercado. El precio, que empezó el año en $40,000, se acerca a los $87K, muy cerca del máximo previo de $93K.

Simultáneamente, en abril de 2024, se produjo la cuarta reducción a la mitad: la recompensa por minar Bitcoin bajó de 6.25 a 3.125 BTC. Históricamente, tras cada halving, en los 12 meses siguientes, se han visto aumentos significativos: en 2012, +5200%; en 2016, +315%; en 2020, +230%. La tensión en la oferta, combinada con la expansión de la demanda vía ETF, conforman los dos motores principales de esta fase alcista.

¿Qué falta para que se active la próxima fase alcista?

Desde los datos en cadena, algunos signos a seguir:

La acumulación institucional continúa

Empresas como MicroStrategy siguen comprando en 2024, y el saldo en exchanges está en mínimos de años. Cuando la liquidez escasea, los precios tienden a impulsarse con más facilidad. Actualmente, el sentimiento del mercado está equilibrado en un 50:50, indicando que aún no se ha llegado a una fase de extrema euforia.

Potenciales catalizadores políticos

Un proyecto propuesto en EE. UU., el Bitcoin Act 2024, sugiere que el Departamento del Tesoro comprará 1 millón de BTC en cinco años como reserva estratégica. Aunque difícil de implementar a corto plazo, refleja que la idea de Bitcoin como activo soberano está en discusión. Si se impulsa, abriría un nivel de demanda completamente nuevo.

Ya se han visto movimientos similares en Bután y El Salvador, que han incorporado Bitcoin en sus reservas nacionales. Si más países soberanos siguen este ejemplo, la percepción política de Bitcoin como “dinero” se consolidará, impactando de forma exponencial en su precio.

Potencial de actualizaciones técnicas

La próxima activación de la actualización OP_CAT en la red Bitcoin podría desbloquear soluciones Layer 2, permitiendo mayor capacidad de transacción y abriendo la puerta a aplicaciones DeFi. Si Bitcoin logra soportar un ecosistema DeFi en su cadena, su utilidad pasará de ser “oro digital” a “petróleo digital”, redefiniendo su límite de mercado.

Cómo prepararse para la próxima fase alcista

La historia nos muestra que antes de cada ciclo alcista, el mercado pasa por un período de dudas. El precio de $87K a finales de 2024, comparado con el máximo de $126K, aún no indica una fase de avaricia extrema. Aquí algunas acciones concretas:

Paso 1: Confirma tu tolerancia al riesgo

La volatilidad de Bitcoin es más de diez veces superior a la de activos tradicionales. Antes de invertir, debes entender cuánto puedes soportar en retrocesos. En cada ciclo alcista, las correcciones del 30-50% son normales.

Paso 2: Invierte en tramos, no de golpe

No esperes el “punto perfecto” de compra. A largo plazo, la estrategia de inversión periódica (DCA) suele ser más efectiva que intentar cronometrar. Ya sea en $80K o $100K, invertir mensualmente ayuda a promediar costos.

Paso 3: Elige métodos seguros de custodia

Para inversores a largo plazo, las wallets hardware son imprescindibles. Para trading frecuente, plataformas reguladas (como Gate.io u otras con licencias apropiadas) son menos riesgosas que custodiar en wallets propios.

Paso 4: Sigue datos clave en cadena en lugar de solo gráficos de velas

Observa la actividad en direcciones, cambios en las tenencias de ballenas y flujos en ETFs. Estos indicadores tienen mayor poder predictivo que los gráficos de minutos. Cuando la participación institucional aumenta y el precio aún no despega, suele ser señal de que una gran tendencia se está gestando.

Paso 5: Entiende las implicaciones fiscales

Las regulaciones fiscales sobre las ganancias en criptomonedas varían mucho según el país. Antes de participar en la próxima fase alcista, infórmate bien sobre las tasas y obligaciones en tu jurisdicción para evitar problemas posteriores.

¿Cuánto falta para la ventana de la próxima fase alcista?

Desde el ciclo de halving, quedan 8 meses para abril de 2024, cuando ocurrirá la próxima reducción a la mitad. Históricamente, los 6-12 meses posteriores a un halving suelen ser la fase de máximo alcista. Esto apunta a que la primera mitad de 2025 será clave.

Desde el ciclo político, la nueva administración en EE. UU. podría ser más favorable a las criptomonedas, acelerando decisiones institucionales.

Desde el ciclo técnico, la implementación de OP_CAT y Layer 2 determinará la velocidad de expansión funcional de Bitcoin.

Combinando estos factores, la aceleración significativa probablemente ocurra en el primer o segundo trimestre de 2025. Pero “clara” no significa “repentina”: en la historia, los grandes ciclos alcistas empiezan con movimientos laterales discretos y explotan en un punto de desencadenante.

El precio actual de $87K, con un 35% de margen respecto al máximo histórico, ofrece suficiente atractivo para captar nuevos flujos, sin que parezca “demasiado tarde”. Este punto psicológico suele ser el inicio de grandes movimientos.

Lo importante: no esperes el precio perfecto para entrar, sino empieza a construir tu posición. La fase alcista nunca comienza oficialmente en el presente; solo se revela en retrospectiva.

Lista de vigilancia:

• Flujos netos en ETFs de Bitcoin
• Tendencias en las tasas de interés de la Fed
• Datos de divulgación de posiciones institucionales
• Cronograma de la actualización OP_CAT
• Noticias regulatorias globales

¿Estás listo para la próxima fase?