Desde los datos en la cadena, la cantidad de cuentas en posición larga es aproximadamente el triple de las cortas, pero el volumen de transacciones muestra una característica contraria: la presión de venta es claramente más fuerte que la de compra. Este fenómeno resulta interesante.

Por lo general, ¿qué significa este desequilibrio entre largos y cortos? La entrada masiva de participantes minoristas en la posición alcista no es difícil de entender; la mayoría de los fondos que ingresan por primera vez realmente ven al alza. Pero el problema es que la estructura del volumen de transacciones se desvía de la proporción de cuentas. La compra insuficiente y la venta abundante sugieren que los principales jugadores que controlan grandes cantidades de tokens están posicionándose en sentido contrario.

Desde otra perspectiva, esto podría ser solo el ritmo habitual del funcionamiento del mercado: las instituciones suprimen los precios para recolectar liquidez dispersa, creando un sentimiento de pánico que impulsa a los minoristas a escapar. Es posible que continúe bajo presión o entre en una zona de alta volatilidad y consolidación, lo cual beneficia a los participantes principales para obtener ganancias.

¿Ustedes qué opinan sobre este fenómeno?