Comprender el deslizamiento de precios en los mercados de criptomonedas

Cuando realizas una operación con criptomonedas, a menudo existe una diferencia entre lo que esperas pagar y lo que realmente terminas pagando; este fenómeno se conoce como deslizamiento. Es un factor crítico que puede afectar significativamente tus resultados de trading, especialmente cuando se trata de volúmenes de órdenes sustanciales o activos digitales con menor liquidez.

¿Qué causa el deslizamiento de precios?

Varios factores interconectados impulsan el deslizamiento en entornos de trading de criptomonedas. La volatilidad del mercado se presenta como uno de los principales culpables. Dada la naturaleza rápida e impredecible de los movimientos de precios de las criptomonedas, incluso milisegundos pueden marcar la diferencia. Entre el momento en que inicias tu orden y su ejecución, los precios pueden cambiar considerablemente, creando una variación entre tu punto de entrada o salida previsto y el precio real de ejecución.

La liquidez del activo determina directamente la gravedad del deslizamiento que experimentarás. Cuando operas con monedas que tienen libros de órdenes poco profundos, simplemente no hay suficientes compradores o vendedores activos para absorber tu orden al precio deseado. En consecuencia, tu operación se llena parcialmente a precios progresivamente peores a medida que consume órdenes disponibles en múltiples niveles de precio.

La escala de tu posición amplifica dramáticamente los efectos del deslizamiento. Una orden de compra sustancial puede agotar todas las órdenes de venta disponibles a precios competitivos y verse obligado a aceptar precios más altos de menos vendedores. De manera similar, órdenes de venta grandes atraviesan las órdenes de compra, aceptando precios cada vez más bajos. Este efecto en cascada es aún más pronunciado en plataformas con liquidez limitada.

La infraestructura de la plataforma desempeña un papel silencioso pero importante. Los intercambios con alta latencia, motores de emparejamiento desactualizados o enrutamiento de órdenes ineficiente producen naturalmente mayores discrepancias en el precio de ejecución en comparación con plataformas sofisticadas y de baja latencia.

Minimizar el impacto del deslizamiento

Los traders emplean varias estrategias para combatir el deslizamiento. Las órdenes limitadas te permiten establecer precios máximos de compra o mínimos de venta, dándote control sobre los rangos de precios aceptables. Este enfoque elimina el riesgo de ejecuciones inesperadamente malas, pero introduce la posibilidad de que tu orden no se ejecute en absoluto si los precios del mercado no alcanzan los niveles especificados.

Por otro lado, las órdenes de mercado priorizan la certeza de ejecución sobre la precisión del precio, aceptando el precio que el mercado ofrezca en ese momento a cambio de una ejecución garantizada. Este compromiso resulta especialmente relevante cuando se trata de activos volátiles o durante períodos de alto volumen de trading.

Comprender las características de liquidez de tu plataforma, dividir órdenes grandes en partes más pequeñas y operar durante las horas pico cuando los libros de órdenes están más profundos puede reducir significativamente la exposición al deslizamiento. La clave es adaptar tu método de ejecución de órdenes a tus circunstancias específicas de trading y a tu tolerancia al riesgo.