Secretos de la tendencia alcista de Bitcoin: de $145 a máximos históricos, la clave para hacerte rico en el ciclo

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin ha experimentado varias rondas de subidas y bajadas impactantes. Cada ciclo alcista atrae a innumerables inversores, mientras que cada desplome causa gran dolor. Pero si estudias detenidamente estos ciclos, descubrirás una regla interesante: las bull runs de Bitcoin no ocurren al azar, sino que siguen un ritmo interno.

¿Qué impulsa las bull runs de Bitcoin?

Cada ciclo alcista de Bitcoin tiene un “motor” claro.

El evento de halving es el catalizador más predecible. Aproximadamente cada cuatro años, la recompensa por minar Bitcoin se reduce a la mitad. Este mecanismo en realidad crea una “oferta restringida” artificial. Tras el halving de 2012, Bitcoin se disparó un 5200%; en 2016, subió un 315%; y en 2020, aumentó un 230%.

El cuarto halving, ocurrido en abril de 2024, volvió a confirmar esta regla. Antes y después del halving, la cantidad de Bitcoin en circulación en el mercado disminuyó significativamente, como si se limitara la oferta de nuevos productos, lo que naturalmente elevó los precios.

La entrada de fondos institucionales cambia las reglas del juego. En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó el ETF de Bitcoin al contado, ¿qué impacto tiene esto? Es suficiente para cambiar la “identidad” de Bitcoin — de un juguete para geeks a un activo para fondos de pensiones y fondos de cobertura. Hasta noviembre de este año, el ETF de Bitcoin al contado atrajo más de 4.500 millones de dólares en entradas, y el fondo IBIT de BlackRock posee más de 467,000 BTC.

¿Qué significa esto? Que cada vez que una gran gestora de activos discuta asignar nuevos activos, Bitcoin estará en la lista. Esta participación institucional cambia radicalmente la percepción del precio de Bitcoin.

El apoyo político abre nuevas posibilidades. El Salvador adoptó Bitcoin como moneda de curso legal en 2021, y el gobierno de Bután ha acumulado más de 13,000 BTC a través de su empresa de inversión. Incluso senadores en EE. UU. han propuesto la “Ley Bitcoin 2024”, sugiriendo que el Departamento del Tesoro compre un millón de BTC en cinco años.

Cuando los gobiernos empiezan a tomar en serio un activo, el ambiente del mercado cambia radicalmente. Ya no es “una apuesta a que suba”, sino “que los países lo reconocen”.

Cuatro eras de la bull run de Bitcoin

Primera etapa (2013): Era del crecimiento salvaje

Ese año, Bitcoin apareció de repente como un caballo negro. De $145 en mayo, subió a $1,200 en diciembre — un aumento del 730%.

¿El motor? Lo más básico: la novedad y la compra por pánico. La crisis bancaria en Chipre hizo que muchos se dieran cuenta de que “mis depósitos podrían congelarse”, y empezaron a buscar alternativas. Al mismo tiempo, los medios comenzaron a cubrir Bitcoin, y los inversores minoristas curiosos acudieron en masa.

Pero esta etapa fue muy frágil. En 2014, Mt. Gox, la mayor bolsa en ese momento, fue hackeada, y Bitcoin cayó de $1,200 a $300 — una caída del 75%. Este evento hizo que la gente se diera cuenta de un problema llamado “seguridad”.

Segunda etapa (2017): Era del entusiasmo minorista

Esta fue la verdadera participación masiva. Bitcoin subió de $1,000 a $20,000, un aumento del 1,900%. Taxistas, peluqueros y todo tipo de personas en la ciudad discutían sobre Bitcoin.

El catalizador fue la burbuja de ICOs. Cada equipo podía lanzar un token, y la aparición de muchas nuevas monedas atrajo la atención del mercado. El volumen de operaciones pasó de un promedio diario de 200 millones de dólares a 15.000 millones a finales de año.

Pero tras la prosperidad, surgieron riesgos. Reguladores en China prohibieron las ICOs, y la SEC en EE. UU. expresó preocupación. A principios de 2018, Bitcoin cayó más del 84%, de $20,000 a $3,200. La lección fue clara: las olas sin regulación son burbujas.

Tercera etapa (2020-2021): Era de la entrada institucional

Aquí se produce el cambio de identidad de Bitcoin. De $8,000 subió a $64,000 (y luego superó los $69,000), un aumento de más del 700%.

Pero esta vez, los protagonistas principales son los inversores institucionales. MicroStrategy, Tesla, Square y otras empresas cotizadas comenzaron a incluir Bitcoin en sus carteras. El Grayscale Bitcoin Trust absorbió miles de millones. Fondos universitarios y fondos de cobertura también entraron en escena.

La narrativa del mercado cambió — de “jugar a la lotería” a “cubrir la inflación”. En un contexto de impresión masiva de dinero por parte de los bancos centrales y tasas reales negativas, Bitcoin se redefinió como “oro digital”.

Por supuesto, este ciclo también tuvo picos y caídas. En mayo de 2021, China volvió a prohibir Bitcoin, y su precio cayó de $64,000 a $30,000. Pero los grandes inversores ya estaban posicionados, y no tenían prisa por vender.

Cuarta etapa (2024-presente): Era de la institucionalización

Es la fase en la que estamos ahora. La aprobación del ETF de Bitcoin al contado cambió todo.

¿Por qué es tan importante el ETF? Los inversores tradicionales necesitan un canal “formal”. No quieren gestionar sus propias claves privadas, temen ataques de hackers, ni quieren que los reguladores pregunten “¿por qué tienes esto?”. Pero el ETF resuelve todos estos problemas — es como un producto financiero estandarizado.

¿El resultado? Desde enero hasta noviembre de 2024, el ETF de Bitcoin al contado ha acumulado más de 4.500 millones de dólares en entradas. Según los datos más recientes, el precio de Bitcoin subió de $40,000 a $87,220 (datos de diciembre). Aunque en el corto plazo ha habido ajustes, en términos anuales, la participación institucional ya ha asegurado grandes posiciones.

¿Cómo detectar que se acerca una bull run?

No todos los aumentos de precio son bull runs. Las verdaderas señales claras son:

Señales técnicas:

• RSI (Índice de Fuerza Relativa) cruza por encima de 70, indicando que los compradores dominan
• La media móvil de 50 días cruza por encima de la de 200 días (cruce dorado), señal de tendencia alcista fuerte
• Volumen de operaciones en aumento, con grandes fondos operando activamente

Señales en la cadena:

• Aumento en las salidas de exchanges — indica que los grandes están retirando Bitcoin, no vendiendo
• Aumento en entradas de stablecoins en exchanges — preparación para compras masivas
• Incremento en direcciones activas — más personas interesadas y participando

Señales macroeconómicas:

• Apoyo político importante (como la aprobación de ETF)
• Eventos geopolíticos o económicos que aumentan la demanda de activos alternativos
• El ciclo de halving anterior ya finalizó, y el mercado tiene un período de “miedo” para acumular

¿Cómo será la próxima bull run?

Basándonos en las tendencias actuales, la próxima fase podría tener nuevas características:

Mayor participación gubernamental. EE. UU. podría crear un stock estratégico de Bitcoin. Esto convertiría a Bitcoin de un activo “popular” a un “activo estatal”. Cuando esto ocurra, la escala del mercado podría multiplicarse por 100.

Innovación tecnológica que desbloquea potenciales. Bitcoin está intentando habilitar la actualización OP_CAT, que podría permitir soporte para soluciones Layer-2, alcanzando miles de transacciones por segundo. Así, Bitcoin no solo sería un “hucha”, sino también una red de pagos real. Las aplicaciones DeFi en Bitcoin podrían explotar y competir con Ethereum.

Más productos institucionales. Tras los ETF al contado, llegarán futuros, opciones, trusts y otros productos financieros innovadores. Cada uno será una nueva vía de entrada.

Oferta en tensión. La cantidad total de Bitcoin está fija en 21 millones, y ya circulan cerca de 19 millones. La recompensa del minado se reduce a la mitad cada cuatro años, y en 2028 llegará la próxima reducción, haciendo que la oferta sea aún más escasa. Además, la participación institucional crece (BlackRock, MicroStrategy, gobiernos). Menos oferta + mayor demanda = presión al alza en precios.

¿Cómo prepararse para la próxima bull run?

Si crees que la bull run llegará, ¿qué deberías hacer ahora?

Paso uno: entender qué es Bitcoin. No todos comprenden la lógica subyacente. Estudia su tecnología, su modelo económico y sus ciclos históricos. Así no te asustarás por las fluctuaciones a corto plazo.

Paso dos: definir una estrategia clara. ¿Vas a mantener a largo plazo o hacer trading? ¿Qué nivel de volatilidad soportas? ¿Te molestaría una oscilación del 20%? Si la respuesta es sí, el trading con apalancamiento no es para ti.

Paso tres: elegir canales seguros. Si no quieres gestionar tus propias wallets, compra ETFs. Si eliges exchanges, verifica sus auditorías de seguridad, activa la doble autenticación y no dejes fondos grandes en ellos.

Paso cuatro: seguir aprendiendo. Mantente atento a noticias importantes: fechas de halving, nuevas regulaciones, actualizaciones tecnológicas. Son variables clave que afectan el precio.

Paso cinco: gestionar riesgos y no poner todos los huevos en una sola cesta. Aunque confíes mucho en Bitcoin, diversifica. Si Bitcoin llega a $150,000 pero la economía colapsa, tener otros activos te dará protección.

En conclusión

La historia de Bitcoin nos enseña que: cada bull run no aparece de la nada, siempre tiene catalizadores claros. En 2013 fue la novedad, en 2017 la euforia minorista, en 2021 la aceptación institucional, y en 2024 la institucionalización.

¿Y el próximo catalizador? Nadie puede asegurarlo al 100%, pero con las señales actuales, la adopción por parte de los gobiernos y las mejoras tecnológicas son las dos vías más probables.

El precio actual de Bitcoin es de $87,220, aún con margen respecto a su máximo histórico de $126,080. La historia muestra que cuando todas las señales apuntan en la misma dirección, el mercado suele sorprender positivamente.

Pero recuerda: conocer las reglas y seguir las reglas es diferente. La mayoría pierde dinero no por desconocer las reglas, sino por saberlas y actuar en contra en los momentos clave. Controla tus emociones, sigue tu plan, y esa será la verdadera clave para ganar en los ciclos de Bitcoin.