Resumen semanal de Perp DEX: Resiliencia del mercado y aumento de la competencia entre protocolos

I. Dinámica del mercado y cambios en las posiciones principales

Ajustes en la posición de ballenas en medio de la volatilidad del mercado

La actividad en cadena reciente revela contrastes interesantes en cómo los grandes traders están navegando las condiciones actuales del mercado. Mientras algunas ballenas están reduciendo estratégicamente su exposición en ciertas posiciones, otras están duplicando sus apuestas a pesar de enfrentar pérdidas en papel significativas.

Presión de liquidación de cortos en ETH en aumento: Una ballena importante (dirección 0x7fdaf) ha estado recortando activamente sus posiciones cortas en ETH en las últimas 6 horas, descargando aproximadamente $1.66 millones y $7.79 millones en transacciones separadas. Este trader actualmente tiene unas pérdidas no realizadas de aproximadamente $5.27 millones, con riesgo de liquidación en $7,304 ETH.

Estrategia contraria en BTC: En un movimiento contraintuitivo, otro trader importante (dirección 0x5d2f4) continúa añadiendo a sus posiciones cortas en BTC a pesar de tener pérdidas en papel de $9.02 millones. La posición ha crecido en $850,000 recientemente, con la presión de liquidación aumentando en $127,873.

Rebalanceo de posiciones largas: Mientras tanto, la dirección 0x5648A ha estado reduciendo su exposición larga en ETH, vendiendo aproximadamente 830 monedas ($3.95 millones equivalentes), aunque este trader enfrenta pérdidas modestas de $44,600 con un nivel de liquidación en $4,091.

II. Resumen del rendimiento en los principales protocolos

Hyperliquid: Rompiendo récords en múltiples frentes

Impulso del token y aumento en recompra: HYPE continúa estableciendo nuevos máximos de precio, demostrando estabilidad relativa en comparación con BTC ($87.35K, -0.78% en 24H) y ETH ($2.92K, -0.99% en 24H). La estrategia agresiva de recompra del protocolo indica confianza—más de 168,000 tokens HYPE fueron recomprados en las últimas 24 horas a un promedio de $46.02, representando un nuevo récord histórico por un total de aproximadamente $7.72 millones.

Economía del proveedor en máxima eficiencia: El ecosistema de Proveedores de Liquidez de Hyperliquid (HLP) ahora cuenta con más de $430 millón en valor total bloqueado y mantiene un impresionante 16% de APR. Solo ayer, HLP generó más de $600,000 en retornos en solo 15 minutos. Los ingresos y tarifas totales del protocolo alcanzaron máximos históricos con $7.48 millones y $6.96 millones respectivamente, subrayando el dominio de Hyperliquid en volumen de trading de derivados en cadenas públicas.

edgeX: Líder en ingresos y nuevo referente

Hitos en actividad de trading: edgeX superó la marca de $2 mil millones en volumen de trading en 24 horas, consolidándose como un centro de liquidez importante para contratos perpetuos.

Economía de LP superando a la competencia: El programa de Proveedor de Liquidez (eLP) de edgeX actualmente gestiona aproximadamente $150 millón en depósitos y ofrece un impresionante 34% de APR en el último mes. Los ingresos del protocolo superaron los $750,000 en 24 horas, manteniendo su posición como el DEX de Perp con mayores ingresos.

Lighter: Ascenso en el ranking de Proveedores de Liquidez

Expansión de productos derivados: Lighter lanzó recientemente productos con apalancamiento 5x en cuatro tokens: GMX ($8.59), DYDX ($0.17), MNT ($1.05) y ETHFI ($0.70), ampliando su oferta en la categoría de lighter en trading perpetuo.

Rendimiento del programa LLP: El Proveedor de Liquidez de Lighter (LLP) ha acumulado más de $880 millón en valor total bloqueado con un impresionante ~80% de APR. Solo el 15 de agosto, LLP entregó una tasa de retorno del 2.5%, demostrando una fuerte eficiencia del capital.

Otras plataformas notables

Estrategia de rendimiento de Drift: Drift ofrece depósitos syrupUSDC con un rendimiento del 30% APY, proporcionando una oportunidad de ingreso alternativa dentro del ecosistema Solana.

Nuevo impulso de Pacifica: Fundada por la COO de FTX, Constance Wan, con miembros del equipo incluyendo al creador de NFTperp Jose (@The0xJose), Pacifica representa la incorporación más reciente de Solana en el panorama de DEX de Perp. Aunque autofinanciada y sin capital externo, la plataforma ya ha atraído a más de 1,000 usuarios y procesa volúmenes de trading diarios que superan $50 millón.

III. Análisis comparativo del mercado

Expansión del volumen en el sector

Los volúmenes de trading promedio en siete días han aumentado significativamente en la mayoría de los principales DEX de Perp. Hyperliquid, Jupiter y Orderly registraron las ganancias más sustanciales, señalando un crecimiento saludable del ecosistema y entrada de capital.

Trayectoria del interés abierto

Los niveles de interés abierto en los principales protocolos reflejan confianza del mercado y profundidad en las posiciones, con protocolos mostrando resiliencia a pesar de las condiciones adversas del mercado.

Distribución de ingresos y economía del protocolo

El panorama competitivo revela una diferenciación clara en los modelos de monetización:

Líderes actuales: edgeX sigue dominando la tabla de ingresos con más de $750,000 en ganancias en 24 horas. Hyperliquid ha escalado al segundo lugar tras acumular más de $7 millones en ingresos ayer, superando a Circle y demostrando una capacidad excepcional de generación de tarifas. Este aumento en ingresos subraya la creciente cuota de mercado y el compromiso de usuarios en el espacio de derivados perpetuos.

El crecimiento sostenido de ingresos en los principales protocolos indica que, a pesar de la volatilidad del mercado, la demanda de trading de derivados se mantiene robusta y las dinámicas competitivas impulsan la innovación en diseño de protocolos, eficiencia del capital y incentivos para usuarios.