Recientemente, la tasa del contrato CVX cayó al -1,54%, y de hecho hay muchos detalles detrás de este valor extremadamente negativo que merece la pena investigar.

Hablemos primero de las tarifas. Los tipos negativos significan que los bajistas están pagando a los alcistas, lo que suele ser un signo de sentimiento bajista en el mercado. Pero lo interesante aquí es que el precio es resistente a la caída y más fuerte que la ganancia del mercado, lo que demuestra que comprar al contado es realmente difícil y que las personas bajistas están profundamente atrapadas. El interés abierto de 19,09 millones de dólares en contratos perpetuos se combina con una facturación de 24 horas de 336 millones (más de 1,33 millones), que en realidad no es baja. La relación largo-corto es casi 1:1, pero en este entorno de comisiones negativas, la intención de la fuerza principal de acumular fondos es evidente.

Lo que resulta aún más revelador son los datos de liquidación. En las últimas 24 horas, los pedidos cortos se han liquidado por 707.400 dólares, mientras que los pedidos largos solo han sido de 441.300 dólares, lo cual es una diferencia muy evidente. Los bajistas están en tendencia y los alcistas se sienten relativamente cómodos durante la subida de precios, lo que refuerza aún más la débil posición de los bajistas.

Por supuesto, también debes reconocer los riesgos. CVX ha subido alrededor de un 40%, y definitivamente existe la posibilidad de una corrección a corto plazo, así como de una presión de ventas por la toma de beneficios. Un alto volumen de operaciones perpetuo no significa necesariamente que el dinero real entre en el mercado, y no se puede ignorar el elemento de los juegos de apalancamiento. Sin embargo, desde la perspectiva del cisne negro, no existen señales de riesgo de proyecto ni de riesgo de intercambio, y el mercado es generalmente normal.

Si quieres participar, se puede considerar el rango de precios actual de 2,36 a 2,44 $. El primer objetivo se fija en 2,80 dólares, estimado en base al espacio de rebote de la volatilidad reciente, y el stop loss se sitúa en 2,29 dólares, que está estrictamente controlado dentro de un 3% por debajo del precio de entrada.