Recientemente, he analizado unos datos interesantes de posición. En el tercer trimestre de este año, un inversor conocido tenía una posición total de unos 14.679 millones de dólares en acciones estadounidenses, representando el 99,51% de las diez acciones más pesadas. Este método de configuración extremadamente concentrado es más radical de lo que mucha gente piensa.

¿Cómo igualarlo? Apple sigue siendo la aguja ancla, representando el 60,42%, y también es el objetivo más rentable a lo largo de los años. Berkshire saltó bruscamente, subiendo directamente de su posición original al segundo escalón, representando un 17,78%, un aumento de más del 53%, reflejando el deseo general del mercado de activos deterministas a altos niveles.

Curiosamente, tanto las posiciones de Alibaba como Nvidia se redujeron en más de una cuarta parte. Pero la posición de Pinduoduo permaneció sin cambios, y se creó una nueva posición en un gigante de los semiconductores. ¿Qué se puede ver con esta lógica de reequilibrio? En el contexto de nuevos máximos en las acciones estadounidenses, el inversor optó por tomar la iniciativa de enfriarse, prefiriendo renunciar a posibles oportunidades de lucro y asegurar la estabilidad de la estructura de activos.

Su credo central es sencillo: comprar acciones es comprar empresas y ganar dinero que puedas entender. En lugar de depender del trading de alta frecuencia para demostrar tu valía, equilibras los rendimientos y los riesgos mediante posiciones a largo plazo y ajustes oportunos. Este estilo es el más difícil de mantener cuando el mercado está frenético, y también el más fácil para mostrar diferencias.