¿Qué es Swap? ¿Por qué los traders deben preocuparse por esto?

Costes que los traders suelen pasar por alto

Muchos traders se enfocan en el Spread (comisión de cierre- apertura) y en la Comisión, pero olvidan el “verdadero villano” que devora las ganancias: Swap - la tarifa por mantener una posición overnight

Para quienes prefieren mantener órdenes durante días, semanas o meses, Swap no es una pequeña cifra. Puede transformar una ganancia de 50 dólares en solo 5 dólares, o peor aún.

Swap vs Swop - La diferencia que debes conocer

En el mundo financiero, Swap y Swop se usan de forma intercambiable (Swap en estilo americano, Swop en estilo británico), pero su significado depende del contexto:

• Swap en el contexto CFD/Forex: tarifa por mantener una posición durante la noche (Interés Overnight)
• Swap en finanzas/inversiones: intercambio (como Interest Rate Swap, Currency Swap)

Para los traders, Swap es “el interés” que se cobra cada noche, no un intercambio de bienes.

Origen del Swap - Un tema más complejo de lo que parece

Surge de “pedir prestado dinero”

Cuando compras EUR/USD, en realidad estás:

• “Comprando” EUR (pagando)
• “Pidiendo prestado” USD al broker para pagar la compra

Cada moneda tiene su propia “tasa de interés” definida por el banco central del país:

• USD (FED): 5.0% anual
• EUR (ECB): 4.0% anual
• JPY (BOJ): cerca de 0% anual

Fórmula básica

Swap = intereses ganados - intereses pagados + comisión del broker

Ejemplo real:

• Comprar EUR/USD = ganar interés en EUR (4.0%) - pagar interés en USD (5.0%) = -1.0% anual
• Pero el broker añade su Spread, por lo que puede quedar en -1.5% o incluso -1.2%
• Vender EUR/USD = ganar interés en USD (5.0%) - pagar interés en EUR (4.0%) = +1.0% anual

Por eso, el Swap Long y el Swap Short no siempre son iguales.

Cómo mostrar el valor del Swap - ¿Cuál es más comprensible?

Cómo verlo en plataformas MT4/MT5

1. Market Watch → clic derecho en EUR/USD
2. Especificaciones
3. Busca las líneas “Swap Long” y “Swap Short”
4. Los números están en Puntos, hay que convertirlos

Cómo verlo en otras plataformas

Los brokers modernos suelen mostrarlo en % por noche, facilitando el cálculo, por ejemplo -0.008% por noche.

Cómo calcular el Swap con precisión

Método 1: desde unidades en Puntos (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (dinero) = Puntos × Valor de 1 Punto

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Puntos
• 1 Pip (10 Puntos) en EUR/USD = 10 USD
• Entonces, 1 Punto = 1 USD
• Swap = -8.5 × 1 = -8.5 USD por noche
• Si es miércoles (3 días de Swap): -8.5 × 3 = -25.5 USD

Método 2: desde porcentaje por noche

Fórmula: Swap (dinero) = Valor de la posición × Tasa de Swap %

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD = 100,000 EUR
• Precio EUR/USD = 1.0900
• Valor total = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap Long = -0.008% por noche
• Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD por noche
• Si son 3 noches: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Puntos clave que muchos olvidan

El Swap se calcula sobre el valor total (109,000 USD), no sobre el Margen que tienes.

Con apalancamiento 1:100:

• Margen requerido: aproximadamente 1,090 USD
• Swap por noche: 8.72 USD
• Como porcentaje del Margen: (8.72 ÷ 1,090) × 100 = 0.8% por noche

Por eso, el Swap puede ser “peligroso” con apalancamiento alto.

Oportunidad - El Swap no es solo un coste

Estrategia Carry Trade (aprovechar la diferencia de intereses)

Idea: pedir prestado en moneda de bajo interés, comprar en moneda de alto interés, y obtener Swap positivo.

Ejemplo:

• Comprar AUD/JPY = comprar AUD (diferencial de 4%+), y pedir prestado JPY (0%)
• Sin muchas comisiones, obtendrás Swap positivo cada noche
• El Carry Trade fue muy popular en épocas de crisis económica general

Riesgo: el precio de AUD/JPY puede caer mucho, y las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias acumuladas por Swap.

Cuenta sin Swap (Islamic Account)

Algunos brokers ofrecen este tipo de cuentas:

• Sin Swap sin importar cuánto tiempo mantengas
• Ideales para Swing Traders, Position Traders, traders musulmanes
• Costos de cambio: el broker puede añadir Spread o cobrar una tarifa fija

El secreto del Swap de 3 días

¿Por qué el miércoles el Swap es 3 veces mayor?

El mercado Forex cierra de sábado a domingo, pero los intereses se calculan toda la semana.

Además: el mercado Forex tiene un ciclo de Settlement T+2:

• Operas el miércoles → se liquida el viernes
• Mantener desde miércoles a jueves → ciclo de liquidación el lunes (salta sábado y domingo)
• Por eso, el broker acumula los intereses de 3 días en la noche del miércoles

Recuerda: algunos brokers usan viernes u otros días, revisa las condiciones.

CFD y otros activos - El Swap no es solo para Forex

Acciones / Índices (Stocks/Indices)

• El Swap depende de los intereses de la moneda que se negocia
• Acciones US → basado en tasas de interés en USD

Commodities (Commodities)

• Oro, petróleo: el Swap es más complejo
• Depende de los costos de almacenamiento (Storage Costs)
• También de la Rollover de contratos de futuros

Criptomonedas (Cryptocurrency)

• El Swap se basa en la “Funding Rate” del mercado
• Muy volátil (a veces 0.01% cada 8 horas, otras veces más del 1%)

Riesgos del Swap - Peligro real

1. Devora silenciosamente las ganancias

Compraste EUR/USD pensando que subiría, pero:

• El mercado estuvo en rango 2 semanas
• Swap negativo de -8.5 USD/día
• 14 días (2 semanas) = -119 USD
• Aunque el precio apenas se movió, tus ganancias se evaporaron

2. Forzar el cierre de la posición

Ejemplo: un Swing Trader con AUD/USD con Swap negativo de -10 USD/día

• Mercado en rango 5 días
• Swap total = -50 USD
• La presión te obliga a cerrar, aunque tu plan original no se cumplió

3. Riesgo de Margin Call

Usar apalancamiento 1:100 + Swap negativo alto + mercado en contra = fórmula de apuesta

Swap vs Spread - ¿Cuál es más peligroso?

• Spread: se pierde inmediatamente al abrir la orden
• Swap: se pierde poco a poco cada noche, pero puede ser mayor que el Spread si mantienes mucho tiempo

Comparación:

• Spread EUR/USD: 1-2 pips (1-20 USD por lote)
• Swap EUR/USD: -8.5 USD/día = -60 USD/semana

Si mantienes más de una semana, la diferencia en costos es significativa.

Conclusión - Planifica con inteligencia

Para traders a corto plazo (Scalper/Day Trader)

El Swap casi no afecta, no hay que preocuparse.

Para traders a medio plazo (Swing Trader)

Es necesario calcularlo bien, si no, las ganancias se ven mermadas.

Para traders a largo plazo (Position Trader)

Debes elegir:

• Direcciones con Swap positivo
• Usar cuentas sin Swap
• Estrategia Carry Trade si el mercado favorece

Lo más importante: elige un broker transparente con respecto al Swap, que muestre claramente los valores, para que puedas calcular tus costos con precisión, sin costos ocultos.

Las inversiones implican riesgos y pueden no ser adecuadas para todos.