Antes de invertir en el índice general de la bolsa de Taiwán: desde entender el índice ponderado hasta estrategias de trading completas

¿Qué es el índice ponderado de la bolsa de Taiwán? Comprender la esencia de este indicador clave

Cuando hablamos de la tendencia del mercado de Taiwán, en realidad nos referimos al Índice Ponderado de Precios de la Bolsa de Taiwán, también conocido como el “Gran Índice de Taiwán” o “Índice Ponderado”. Este índice incluye todas las acciones ordinarias que cotizan en la Bolsa de Taiwán, reflejando el rendimiento general del mercado y la situación económica de Taiwán mediante un número consolidado. Los inversores pueden usarlo para juzgar la tendencia del mercado bursátil.

Entonces, ¿por qué un índice puede representar todo el bolsa? La clave está en su método de cálculo. El índice de mercado se basa en el promedio ponderado de los precios de todas las acciones en cotización. Para ilustrarlo con un ejemplo simple: en un grado escolar hay dos clases, la clase 1 con 10 alumnos y la clase 2 con 20 alumnos, y las calificaciones en un examen son en promedio 80 en la clase 1 y 90 en la clase 2. El promedio del grado no se calcula simplemente como (80+90)/2, sino que se considera la proporción de alumnos en cada clase. En realidad, la clase 1 representa 1/3 de los estudiantes (con calificación 80), y la clase 2 representa 2/3 (con calificación 90), por lo que el promedio del grado será: (1/3×80) + (2/3×90) = 86.7. Esto es lo que significa “ponderado”.

Dos métodos de cálculo ponderado: ponderación por precio vs ponderación por capitalización de mercado

Los principales mercados bursátiles del mundo utilizan principalmente dos métodos para calcular sus índices:

Índice ponderado por precio fue creado por el Dow Jones Industrial Average. Su principio es sumar los precios de todas las acciones seleccionadas en una fecha base y establecer ese total como 100 puntos. Por ejemplo, si en la fecha base la acción A vale 450 yuanes y la acción B 550 yuanes, el total es 1000 yuanes, que se establece como 100 puntos. Al día siguiente, si A sube a 550 yuanes y B a 600 yuanes, el total será 1150 yuanes, y el índice será 115 puntos, subiendo 15 puntos. Pero este método tiene una clara desventaja: las acciones con precios más altos tienen mucho más impacto en el índice que las de menor precio, lo que puede hacer que las fluctuaciones de las acciones baratas pasen desapercibidas.

Método ponderado por capitalización de mercado es el que utiliza el índice de la bolsa de Taiwán. Se basa en el valor de mercado de las empresas listadas, calculado como: Valor de mercado = precio de la acción × número de acciones en circulación. Por ejemplo, si hay dos empresas, A y B, con precios de 150 yuanes y 5 yuanes respectivamente, y acciones en circulación de 2000 y 140,000, sus valores de mercado serán 300,000 yuanes y 700,000 yuanes, sumando un total de 1,0 millones de yuanes, que se establece como 100 puntos. Un mes después, si el precio de A cae a 130 yuanes y el de B sube a 10 yuanes, sus valores de mercado serán 260,000 y 1,4 millones, sumando 1,66 millones, y el índice será 166 puntos, creciendo 66 puntos.

Ventajas y limitaciones de invertir en el índice de la bolsa de Taiwán

( Ventajas

El índice de la bolsa de Taiwán ofrece una visión macro del mercado; incluye todas las acciones ordinarias listadas en Taiwán, cubriendo un amplio espectro y reflejando de manera bastante completa la tendencia general y la fase del mercado, siendo una herramienta efectiva para que los inversores capten el pulso del mercado.

) Limitaciones que hay que conocer

1. Influencia excesiva de las grandes empresas: Debido a que se usa el método ponderado por capitalización, el índice está muy influenciado por las empresas de gran valor de mercado. Las acciones de pequeñas y medianas empresas pueden pasar desapercibidas, y el rendimiento de unos pocos líderes puede enmascarar la situación real de otras empresas.

2. Ocultamiento de grandes diferencias entre acciones: El índice refleja el nivel medio del mercado, pero no muestra las diferencias entre las acciones individuales. Incluso si el mercado en general cae, algunos sectores o acciones pueden seguir teniendo un rendimiento excelente; y viceversa, en una subida del mercado, algunas acciones pueden caer en contra de la tendencia.

3. Peso excesivo de ciertos sectores: En la bolsa de Taiwán, las acciones electrónicas tienen un peso considerable, lo que hace que el índice refleje demasiado la tendencia de esa industria, con poca atención a otros sectores, creando señales de mercado sesgadas.

4. Influencia de la emoción del mercado: La especulación, noticias externas, factores políticos y otros elementos no fundamentales pueden provocar reacciones exageradas, que se amplifican en el índice, dificultando que refleje con precisión el valor real de las empresas.

5. Alcance limitado: El índice solo incluye empresas cotizadas, por lo que no refleja las empresas de menor tamaño, con baja liquidez o no cotizadas, y no puede representar completamente la situación de todas las empresas en Taiwán.

6. Diferencia en la inmediatez: Aunque el índice se actualiza periódicamente, los cambios en el mercado son en tiempo real. En un entorno de mercado muy dinámico, depender solo del índice puede generar una falta de sincronización.

Si los inversores solo se fijan en el índice, pueden perder de vista las variaciones y ritmos de diferentes sectores, perdiendo oportunidades de aprovechar las fases de desarrollo de distintas industrias y, en consecuencia, dejando pasar beneficios. Por ello, no se debe usar el índice como único criterio de decisión.

¿Cómo usar el índice para análisis técnico?

El análisis técnico se basa en la predicción de movimientos futuros de los precios a partir de los cambios pasados, ayudando a estimar la tendencia futura del precio en un período determinado, aunque no puede predecir con certeza absoluta el rendimiento futuro de una acción.

En las plataformas de trading se puede obtener datos como: máximos, mínimos, precios de cierre, apertura, volumen de transacciones en un período de tiempo determinado. La escala temporal puede variar desde minutos (1, 5, 10 minutos) hasta días, semanas, meses, con duración desde varias horas hasta años. Los inversores pueden elegir según sus necesidades de análisis.

Tras obtener los datos, muchos analistas emplean un método de análisis de arriba hacia abajo, comenzando desde un nivel macro y refinando progresivamente:

• Análisis del mercado amplio usando índices principales (como S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)
• Análisis sectorial, identificando las empresas más fuertes y más débiles en cada sector
• Análisis de acciones individuales dentro del sector seleccionado

Las direcciones específicas del análisis técnico incluyen:

Captar la tendencia general del precio: observando líneas de tendencia o medias móviles. Cuando el precio se mantiene por encima de una línea de tendencia ascendente, o forma mínimos más altos y máximos más altos en cada retroceso y subida, la tendencia es alcista.

Identificar niveles de soporte: son zonas de precio donde los compradores consideran que hay potencial de ganancia y entran en compra, evitando que el precio caiga más. Si el precio rompe un soporte, indica posible continuación a la baja, con menor fuerza de compra.

Identificar niveles de resistencia (punto de presión): en sentido opuesto, cuando el precio sube cerca de un nivel de resistencia, suele detenerse o retroceder, generalmente en puntos altos anteriores. Superar la resistencia es señal alcista y favorece la tendencia.

Análisis de velas japonesas: herramienta común en trading. Observando apertura, cierre, máximos y mínimos, se puede entender la fuerza relativa de compradores y vendedores. El máximo intradía refleja la demanda (fuerza de compra), el mínimo la oferta (fuerza de venta), y el cierre el equilibrio final.

Por ejemplo, si al abrir hay más órdenes de compra que de venta, el precio sube y atrae más compradores, alcanzando un nuevo máximo del día, luego los vendedores entran y el precio retrocede, pero el cierre sigue por encima del precio de apertura, indicando que los compradores prevalecieron. La forma de la vela ayuda a entender cómo fluctúan la oferta y la demanda: precios altos reflejan mayor demanda, precios bajos mayor oferta.

Es importante tener en cuenta que eventos importantes como la salida inesperada de un ejecutivo, ataques terroristas o eventos políticos pueden hacer que las noticias extremas tengan más peso que el análisis técnico, en cuyo caso el análisis técnico puede fallar. En esas situaciones, lo mejor es esperar a que el mercado se estabilice para continuar.

Guía de inversión en el índice de la bolsa de Taiwán: formas de inversión directa y precauciones

¿Cómo invertir directamente en el índice?

La forma más común de invertir en el índice es a través de fondos cotizados en bolsa (ETF), también llamados fondos pasivos, donde el gestor no selecciona activamente las acciones, sino que sigue pasivamente el movimiento del índice. La rentabilidad suele ser moderada, pero el riesgo también es menor. Los inversores avanzados pueden usar futuros y opciones sobre el índice para arbitraje o cobertura.

Precauciones clave para invertir en el índice de la bolsa de Taiwán

Evaluar la tolerancia al riesgo personal: invertir en el índice equivale a invertir en fondos de acciones, con todos los riesgos asociados. Es fundamental que los inversores conozcan su nivel de aceptación del riesgo y tomen decisiones en función de su perfil, evitando apostar todo a una sola opción.

Conocer la distribución de peso de los componentes: las empresas con mayor capitalización tienen mayor impacto en el índice. En la bolsa de Taiwán, TSMC tiene un peso muy alto, por lo que su rendimiento influye significativamente.

Controlar los horarios de negociación: la Bolsa de Taiwán opera de lunes a viernes, de 9:00 a 13:30 (GMT+8). Los inversores deben tener en cuenta los horarios y las diferencias horarias si operan desde otras regiones.

Seguir los datos macroeconómicos: estar atento a la economía de Taiwán y del mundo, como tasas de crecimiento del PIB, políticas de tasas de interés, inflación, etc., que afectan la tendencia del índice.

Al invertir en el índice de la bolsa de Taiwán, es recomendable comprender bien su naturaleza y combinar análisis técnico y fundamental para tomar decisiones informadas, aprovechar oportunidades y gestionar riesgos con racionalidad para lograr una inversión estable y rentable.