La entrada de las criptomonedas en Wall Street: El auge de las acciones de activos digitales y las ofertas públicas en 2025

El mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio sísmico desde la decisión histórica de la SEC de aprobar ETFs de Bitcoin al contado. Lo que antes se limitaba a billeteras digitales y exchanges descentralizados ahora ha encontrado su camino en las carteras de inversión tradicionales. Pero aquí está la vuelta: muchos inversores prefieren obtener exposición a las criptomonedas a través de acciones públicas en lugar de mantener activos digitales directamente. Esta tendencia ha abierto una vía fascinante: acciones relacionadas con cripto y sus próximas OPIs que prometen tanto estabilidad como un potencial de crecimiento explosivo.

El puente entre las finanzas tradicionales y los activos digitales

La belleza de las acciones relacionadas con cripto radica en su doble naturaleza. Empresas como PayPal y MicroStrategy no son simplemente apuestas en cripto; son empresas consolidadas con una exposición significativa a blockchain. PayPal, que generó $29.77 mil millones en ingresos (aumentando un 8.19% interanualmente), integra sin problemas la compra y venta de criptomonedas en su ecosistema de pagos digitales. La iniciativa de stablecoin de la compañía, PayPal USD (PYUSD), refuerza aún más su posición en la intersección de las finanzas tradicionales y el cripto.

Mientras tanto, MicroStrategy ha adoptado un enfoque más audaz, acumulando importantes holdings de Bitcoin que vinculan directamente su capitalización de mercado de $26.24 mil millones con los movimientos del precio de Bitcoin. Con unos ingresos de $496.26 millones en los últimos doce meses y un rango de acciones de 52 semanas de $230.72 a $1,815.00, esta empresa ejemplifica cómo el compromiso con cripto se traduce en volatilidad y oportunidades en el mercado.

La nueva ola: plataformas de trading centradas en cripto que salen a bolsa

Robinhood Markets (HOOD) democratizó la inversión minorista cuando salió a bolsa en julio de 2021. Con ingresos en 2023 de $1.87 mil millones y un rango de negociación de 52 semanas entre $7.91 y $19.42, Robinhood se ha posicionado como la plataforma de referencia para inversores cotidianos que buscan exposición tanto a cripto como a activos tradicionales. La integración de Bitcoin y otras criptomonedas en su plataforma principal ha hecho que sea sinónimo de democratización del trading de activos digitales.

Coinbase Global (COIN) representa la apuesta más pura en la dinámica del mercado cripto. Cotizando en NASDAQ desde abril de 2021, esta plataforma generó $3.11 mil millones en ingresos en los últimos doce meses, con un ingreso neto de $94.75 millones. Con una valoración de mercado actual de $62.24 mil millones y un rango de 52 semanas de $46.43 a $276.38, el precio de las acciones de Coinbase oscila directamente con la salud general del mercado cripto—cuando Bitcoin sube, Coinbase prospera; cuando el mercado corrige, también lo hace COIN.

Los potentes de la infraestructura

Block Inc. (antes Square) muestra cómo los servicios financieros integrados se cruzan con las criptomonedas. Esta empresa, con una capitalización de mercado de $51.77 mil millones, opera Cash App, que permite comprar y vender Bitcoin de manera sencilla. La asignación estratégica de aproximadamente el 1% de sus activos a Bitcoin demuestra un compromiso de nivel institucional con los activos digitales, reforzando la conexión entre su rendimiento bursátil y las tendencias del mercado de criptomonedas. El rango de 52 semanas de la compañía, de $38.85 a $87.52, refleja tanto su volatilidad como su trayectoria de crecimiento.

SoFi Technologies irrumpió en los mercados públicos mediante una fusión SPAC en junio de 2021, ofreciendo a los usuarios una plataforma integrada que abarca préstamos, inversiones y trading de cripto. La compañía reportó en 2023 ingresos de $2.12 mil millones (un aumento del 34.91%), aunque registró pérdidas de -$300.74 millones. Esta rápida expansión en el espacio fintech, junto con su búsqueda de una licencia bancaria nacional, posiciona a SoFi como un competidor importante en el espacio de inversión relacionado con cripto.

La jugada de conversión energética: minería de Bitcoin

Marathon Digital Holdings (MARA) opera como una de las instalaciones de minería de Bitcoin más grandes y sostenibles de Norteamérica. La compañía convierte energía en valor económico procesando transacciones de Bitcoin y acuñando nuevos bitcoins. La reciente adquisición de un centro de datos de minería de 200 megavatios adyacente a un parque eólico subraya el giro de la industria hacia operaciones sostenibles. La rentabilidad de Marathon sigue directamente correlacionada con el precio de mercado de Bitcoin—valores más altos de Bitcoin significan mayores recompensas por minería.

Jugadores inesperados con exposición a cripto

Tesla ($559.44 mil millones de capitalización) mantiene una relación intrigante con las criptomonedas. Aunque la compañía ha invertido en Bitcoin y aceptó previamente pagos en esta moneda, sus preocupaciones medioambientales han llevado a reversiones estratégicas. La influencia del CEO Elon Musk en la dirección de Tesla y en el sentimiento general del cripto añade otra capa de complejidad a la valoración de sus acciones.

NVIDIA ($974 máximo de 52 semanas en mil millones), gigante fabricante de GPU, se beneficia indirectamente de la demanda de minería de cripto. Aunque sus ingresos en 2023 de $60.92 mil millones (aumentando un 125.85%) reflejan principalmente la demanda del auge de la IA, las operaciones de minería de cripto siguen siendo un motor de demanda importante para sus procesadores.

Metaplanet, una empresa japonesa que en su día gestionaba hoteles económicos, ha pivotado de manera espectacular. Invirtiendo más de $6 millones en Bitcoin con respaldo de Sora Ventures y Morgan Creek Capital a través de Mark Yusko, la compañía buscaba cubrirse contra la debilidad del yen. ¿El resultado? Su precio de acción se disparó casi un 90%, reflejando el éxito de MicroStrategy en combinar negocios tradicionales con acumulación de Bitcoin.

La frontera de las OPIs: hacia dónde va lo cripto en bolsa

El panorama de las OPIs se calienta con actores de infraestructura cripto genuinos preparándose para los mercados públicos.

La OPI de Reddit en 2024 valorará la plataforma en $5.4 mil millones (valor total diluido de $6.4 mil millones) tras vender 22 millones de acciones a $34 cada una. El ángulo clave en cripto: Reddit planea integrar Bitcoin, Ethereum y Polygon como métodos de pago. Más interesante aún, tokens de recompensa comunitaria como MOON (r/CryptoCurrency) y BRICK (r/FortNiteBR)—tokens ERC-20 que incentivan la participación comunitaria—han atraído la atención de inversores serios. Estos tokens funcionan como instrumentos de gobernanza y activos de trading, representando una intersección novedosa entre participación social y economía blockchain.

La anticipada OPI de Telegram ha cautivado al mercado cripto por su profunda integración con la tecnología blockchain, especialmente a través de Toncoin (TON). Con valoraciones potenciales entre $30-50 mil millones y con vistas a cotizar en NASDAQ o en bolsas de Hong Kong, el movimiento de Telegram formalizaría su evolución de app de mensajería a actor en infraestructura blockchain. La capitalización de TON se disparó $9.5 mil millones a $15.5 mil millones en solo dos días tras la especulación sobre la OPI—un testimonio de cómo los gigantes de telecomunicaciones en el espacio cripto pueden mover mercados.

Circle, la entidad detrás de USDC (stablecoin, con una capitalización de mercado de $31.81 mil millones), ha presentado confidencialmente un S-1 ante la SEC para una OPI tradicional tras abandonar planes previos con SPAC. La OPI de Circle tiene implicaciones importantes porque USDC funciona como columna vertebral de liquidez para innumerables pares de trading cripto y protocolos DeFi. La claridad regulatoria sobre las stablecoins podría transformar todo el mercado.

Blockchain.com está en proceso de entrevistar bancos para una OPI tras lograr una valoración de mil millones en su financiación Serie D. Con 82 millones de wallets creadas, 37 millones de usuarios verificados y más de $14 trillones en transacciones procesadas, la salida a bolsa de Blockchain.com sería paralela al exitoso debut de Coinbase en 2021 y legitimaría aún más la infraestructura cripto en los mercados mainstream.

Bitkub Online, la principal plataforma de intercambio de criptomonedas en Tailandia, apunta a una OPI en 2025 con una valoración estimada de alrededor de 6 mil millones de baht $1 (millones$165 . La iniciativa refleja la creciente demanda de trading de cripto en el Sudeste Asiático, aunque las presiones regulatorias de las autoridades, que desafían acuerdos de adquisición previos, añaden incertidumbre a la línea de tiempo.

Evaluando tu punto de entrada

Al analizar acciones relacionadas con cripto y OPIs, considera estas dimensiones clave:

Modelo de ingresos y posición en el mercado: Comprende si la empresa genera ingresos mediante tarifas de transacción )como Coinbase(, software empresarial )como MicroStrategy(, o servicios financieros integrados )como PayPal(. Evalúa el tamaño del mercado al que se dirige y su diferenciación competitiva.

Credibilidad del equipo directivo: La experiencia en navegar tanto en finanzas tradicionales como en el sector cripto es muy importante. Además, evalúa el entorno regulatorio donde opera cada empresa—las restricciones jurisdiccionales pueden impactar drásticamente las trayectorias de crecimiento.

Fundamentales financieros: Compara valoraciones con tasas de crecimiento y rentabilidad. Un Coinbase con una capitalización de mil millones y $3.11 mil millones en ingresos presenta dinámicas de riesgo-recompensa distintas a una MicroStrategy de $26.24 mil millones muy apalancada al precio de Bitcoin.

Innovación tecnológica y seguridad: Examina la hoja de ruta de desarrollo de la empresa, incidentes de seguridad pasados y alianzas estratégicas. Una plataforma sin infraestructura de seguridad robusta enfrenta riesgos existenciales.

Sentimiento macro y diversificación: Reconoce que todas las acciones correlacionadas con cripto experimentan volatilidad sincronizada durante correcciones del mercado. La diversificación adecuada en activos no cripto sigue siendo esencial.

La conclusión

Las acciones y OPIs relacionadas con cripto han madurado de inversiones especulativas marginales a componentes legítimos de cartera. Ya sea que te atraigan plataformas consolidadas como Coinbase y PayPal, operaciones mineras como Marathon Digital, o próximas ofertas públicas como Circle y Blockchain.com, la infraestructura que respalda la adopción de criptomonedas continúa fortaleciéndose.

No obstante, aborda con entusiasmo moderado. Estas inversiones amplifican la volatilidad del mercado cripto—cuando Bitcoin se duplica, Coinbase podría cuadruplicar, pero lo inverso también es cierto durante correcciones. Realiza una diligencia exhaustiva, consulta con asesores financieros y mantiene protocolos estrictos de gestión de riesgos. La convergencia de los mercados tradicionales y los activos digitales ya no es teórica; está ocurriendo ahora, y estas acciones relacionadas con cripto representan tu entrada directa para participar.