Hoy de repente entendí— la estrategia de préstamos + minería de liquidez de cierto exchange líder parece muy atractiva, pero en realidad es una trampa de muñecas rusas.

La lógica es muy clara: usar FDUSD como colateral, prestar fondos, y luego invertir en pools de préstamos con alta rentabilidad anual. Al anidar varias capas, la tasa anualizada llega a 15% como si fuera fácil. Hice un cálculo— configurando el límite de colateral en 80%, y colocando fondos en un pool de liquidez con un 13.5% de rentabilidad anual, descontando los costos de préstamo, la ganancia neta sería aproximadamente entre 1.7% y 2%. Los números son realmente tentadores.

Pero he decidido no tocarlo.

¿Y por qué? Cada capa adicional de apalancamiento aumenta el riesgo. Pinchazos, liquidaciones, quiebras—si falla cualquiera de estos pasos, toda la cadena se derrumba. Esos pequeños beneficios no compensan en absoluto las pérdidas que puede causar una sola caída. Mi cuenta ahora tiene 2.27 millones de dólares, y no la he movido, llevo 91 días sin abrir posiciones.

Lo que más duele es el aspecto psicológico. Cada día veo cómo el mercado sube y baja, y el saldo de mi cuenta es más de 40,000 dólares menor que en el pico, aunque sé que es por retirar fondos, aún así me siento incómodo. Esa es la mentalidad de los "repollo"—fijar la vista en los números, solo querer que suban, y cuando se estancan o retroceden, empieza la ansiedad.

En la era de las monedas fiduciarias, todo era más simple, solo importaba si la cantidad de monedas aumentaba o no. Ahora, todo se valora en dólares, y la mentalidad cambia completamente. Con el mismo activo, cambiar la unidad de medida puede hacerte sufrir mucho.

Recientemente, el mercado ha sido unidireccional, y creo que muchos han ganado mucho. Envidio eso, pero de verdad quiero decir una cosa— si ganas, retíralo. No esperes a que llegue fin de año y te veas obligado a "comer tierra". Ganar dinero es difícil, pero mantenerlo aún más.

Mi regla de inversión es una sola: en años, y nunca arriesgar. Aprendiendo de Buffett, si no puedes resistir, imagina que ya estás en cero—así la mentalidad será más estable.