¿Hay perspectivas de cambio en la tendencia del tipo de cambio del dólar australiano? Análisis profundo de la transición de moneda débil a oportunidad de rebote

El dólar australiano es la quinta moneda con mayor volumen de negociación a nivel mundial, junto con el dólar estadounidense, el euro, el yen y la libra esterlina. Como “moneda de materias primas”, el AUD está estrechamente relacionado con los precios globales de los recursos — la economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de mineral de hierro, carbón, cobre y otros commodities, por lo que las fluctuaciones en los precios internacionales de los productos básicos suelen provocar cambios bruscos en el tipo de cambio del AUD.

En los últimos años, la tendencia del tipo de cambio del AUD ha sido bastante estable. Desde un nivel de 1.05 a principios de 2013, en la década 2013-2023, el dólar australiano se depreció más del 35% frente al dólar estadounidense, mientras que en ese mismo período el índice del dólar subió un 28.35%. Este no es un problema exclusivo del AUD: el euro, el yen y el dólar canadiense también se han depreciado frente al dólar, reflejando que el mundo atraviesa un “ciclo de dólar fuerte”.

¿Por qué el AUD sigue bajo presión? Resumen de los factores clave

Disminución de la demanda de commodities y debilitamiento de los fundamentos económicos

El AUD, que antes era considerado una moneda de alto interés y favorita en operaciones de arbitraje, ha perdido ese brillo en los últimos años. En el cuarto trimestre de 2024, el AUD/USD cayó rápidamente, con una caída anual de aproximadamente el 9.2%. De cara a 2025, el aumento en las tensiones comerciales globales agravó esta situación — el AUD llegó a tocar 0.5933, alcanzando su nivel más bajo en cinco años. Los analistas señalan que las políticas arancelarias de EE. UU. impactan el comercio global, y las exportaciones de recursos de Australia (metales, energía) han disminuido, debilitando directamente la cualidad del AUD como moneda de materias primas.

Al mismo tiempo, la diferencia de tasas de interés entre Australia y EE. UU. sigue sin revertirse, la economía doméstica se desacelera y los capitales continúan saliendo de Australia, lo que reduce la atracción de los activos australianos.

Presión inflacionaria y el delicado equilibrio de la política del banco central

En el tercer trimestre de 2025, el índice de precios al consumidor (IPC) en Australia subió un 1.3% respecto al trimestre anterior, mucho más que el 0.7% del trimestre previo y por encima de las expectativas del mercado. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha enfatizado varias veces que la inflación subyacente en construcción y servicios es mucho más persistente de lo esperado, y que solo considerarán una política de flexibilización adicional una vez que la inflación esté en una trayectoria sostenible a la baja. Esto ha reducido significativamente las expectativas de recortes de tasas en el corto plazo, enfriando las perspectivas de una política monetaria expansiva.

¿Hacia dónde va el tipo de cambio del AUD en el futuro?

Tres factores principales que lo impulsan

Primero: La política del Banco de la Reserva de Australia

La RBA mantiene una postura cautelosa, lo que ha dado cierto soporte al AUD a corto plazo. Sin embargo, si los datos económicos globales siguen siendo débiles, las expectativas de recortes de tasas podrían aumentar. La dirección futura del AUD dependerá en gran medida de cómo la RBA equilibre el control de la inflación con el crecimiento económico.

Segundo: La fortaleza del índice del dólar estadounidense

Aunque la Reserva Federal ha iniciado un ciclo de recortes de tasas, las señales que emite sugieren que el ritmo de recortes podría desacelerarse. Desde que tocó fondo cerca de 96 en verano, el índice del dólar ha mostrado una resistencia inesperada, con una recuperación de aproximadamente el 3%, y la posibilidad de superar los 100 está en aumento. Históricamente, cuando el dólar se fortalece, el AUD suele debilitarse, y ambos tienden a moverse en direcciones opuestas.

Tercero: La recuperación económica de China

La economía australiana depende en gran medida de las exportaciones de recursos, siendo China su principal comprador. La demanda de mineral de hierro, carbón, gas natural y otros recursos en China determina en gran medida el comportamiento a largo plazo del AUD. Cuando la economía china se recupera con fuerza, las exportaciones de recursos y sus precios aumentan, fortaleciendo el AUD; pero si el crecimiento chino se desacelera, especialmente en el sector inmobiliario, la demanda de materias primas se verá afectada, y el AUD perderá un soporte importante.

Divergencias en las predicciones de las principales instituciones sobre la tendencia del AUD

Las principales instituciones financieras no coinciden en sus perspectivas para el AUD. Morgan Stanley mantiene una postura optimista, y estima que el AUD/USD podría subir a 0.72 para finales de 2025, apoyado en la postura hawkish de la RBA y en la fortaleza de los precios de los commodities.

UBS, en cambio, es más conservador, y considera que, aunque la economía australiana muestra resistencia, la incertidumbre en el entorno comercial global y los cambios en la política de la Fed podrían limitar las ganancias del AUD, manteniendo el tipo de cambio en torno a 0.68 a finales de año.

Los economistas de CBA son los más cautelosos, y creen que esta recuperación del AUD podría ser solo temporal, estimando que alcanzará un pico en marzo de 2026, para luego volver a caer. Consideran que, aunque el dólar pueda mostrar un rendimiento débil en 2025, si la economía estadounidense crece más rápido que otras grandes economías, el dólar podría fortalecerse nuevamente.

Predicciones del tipo de cambio del AUD por divisa

Perspectiva a corto y medio plazo del AUD/USD

El Banco de la Reserva de Australia mantuvo la tasa en 3.6% en noviembre, enviando señales de cautela, y actualmente el AUD se mantiene en torno a 0.65. A corto plazo, se espera que el AUD/USD oscile entre 0.63 y 0.66. Si los datos de inflación siguen siendo positivos y la economía se mantiene estable, el AUD podría intentar superar la resistencia en 0.66; si aumenta el riesgo global o el dólar se recupera, el AUD podría caer a 0.63 o incluso más abajo.

Observaciones sobre el AUD/CNY

La estabilidad en las relaciones comerciales entre China y Australia influye positivamente en esta pareja de divisas. Datos económicos débiles en China (como el PMI del sector servicios de octubre en 52.6) podrían presionar al renminbi, pero la reducción de aranceles por parte de EE. UU. podría aliviar la presión a la baja del yuan. En los próximos 1-3 meses, si el renminbi se mantiene relativamente estable, el AUD/CNY podría fluctuar entre 4.6 y 4.75; si el yuan se deprecia por presiones internas y externas, el AUD/CNY podría subir brevemente a cerca de 4.8.

Tendencia del AUD/MYR (ringgit malayo)

Este par depende de las diferencias económicas regionales y de las políticas de los bancos centrales. En un entorno de incertidumbre global, el AUD/MYR podría fluctuar entre 3.0 y 3.15. Si los datos económicos australianos empeoran, podría probar soportes cercanos a 3.0.

Estrategia de inversión en AUD

Corto plazo (1-3 días)

Utilizar una estrategia de rango. Cuando el AUD se estabilice por encima de 0.6450, se puede abrir una posición larga con poco riesgo, con objetivos en la media móvil de 200 días en 0.6464 y en la zona psicológica de 0.6500; si los datos estadounidenses son débiles o la inflación en Australia sube más de lo esperado, estas señales de compra serán más confiables. Si el precio cae por debajo de 0.6373, considerar posiciones cortas con objetivos en 0.6336 o incluso 0.6300. Antes de los datos, mantener cautela, reducir tamaño de las posiciones o salir del mercado.

Estrategia a medio plazo (1-3 semanas)

Seguir la tendencia. En escenario alcista, si las expectativas de recortes de la Fed aumentan y las tensiones comerciales se alivian, el AUD podría beneficiarse del aumento del apetito por el riesgo, con objetivos en 0.6550-0.6600; en escenario bajista, si la economía estadounidense supera las expectativas y el dólar vuelve a subir, el AUD podría caer cerca de 0.6250.

Estrategia a largo plazo

Si se mantiene una visión optimista a largo plazo del AUD, se puede construir una posición escalonada en los niveles bajos actuales, aprovechando el tiempo para suavizar la volatilidad. La dirección final dependerá de las señales de cambio en la política de la Fed y de si se alivian los riesgos comerciales globales.

Juicio final sobre la tendencia del AUD

Actualmente, el AUD/USD se encuentra en una fase de consolidación técnica y en un escenario de lucha entre fundamentos. La fortaleza y debilidad del AUD como moneda de commodities coexisten: por un lado, como la quinta moneda más negociada, tiene alta liquidez y bajos spreads, apta para operaciones a corto plazo y estrategias a medio y largo plazo; por otro, su dependencia excesiva de los precios de los recursos y del desempeño de China lo hace vulnerable a shocks externos.

En el corto plazo, lo más recomendable es operar en rangos, con una tendencia que se confirmará tras la ruptura. A largo plazo, la dirección dependerá de la política de la Fed y de la evolución del comercio global. Los traders deben estar atentos a los cambios en los datos económicos y en el sentimiento del mercado, ajustando sus estrategias con flexibilidad. La evolución del tipo de cambio del AUD aún requiere tiempo para confirmarse, y la prudencia y adaptabilidad son clave.