El auge de las biotecnológicas en EE. UU.: La guía imprescindible para inversores en acciones médicas para ganar dinero

La industria médica está convirtiéndose en la nueva favorita del capital global. A diferencia del sector electrónico, que se ve afectado por las fluctuaciones económicas, la industria de la biotecnología médica tiene una ventaja natural: las personas siempre necesitarán enfermarse. Con el envejecimiento de la población mundial, la popularización de la telemedicina y la aparición constante de nuevos medicamentos, el sector de biotecnología en las acciones estadounidenses está ofreciendo enormes oportunidades de inversión.

¿Por qué las acciones médicas valen tu atención?

La recesión no significa menos consumo, pero siempre se necesita tratamiento cuando uno está enfermo. Esa es la lógica de inversión central en acciones de biotecnología médica.

El mercado de biomedicina en EE. UU. es enorme, y se espera que alcance los 445 mil millones de dólares para 2027, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 8.5%. Pero esto no son solo cifras; detrás hay oportunidades constantes para que nuevos medicamentos, dispositivos médicos y tratamientos innovadores ingresen al mercado.

Las tres principales características de las acciones médicas

Característica 1: El valor proviene del futuro, no del presente

No evalúes las empresas de biotecnología solo con indicadores tradicionales como los informes financieros. Muchas empresas médicas aún están en fase de investigación y desarrollo, sin beneficios ni flujo de caja, pero si un medicamento obtiene la aprobación de la FDA, el precio de la acción puede duplicarse en un instante. Tomemos como ejemplo a 藥華藥 en Taiwán, que en 2022, en medio del colapso del mercado, duplicó su valor, solo por obtener la certificación de medicamento huérfano — los inversores miran a los ingresos de 5 años en el futuro, los cuales casi no se ven afectados por los ciclos económicos.

Característica 2: Impulsado por eventos, fácil de generar cisnes negros

Un informe de ensayo clínico, una decisión de la FDA, o un cambio en la política pueden hacer que el precio de la acción fluctúe un 50%. Durante la pandemia de 2020, las acciones de las empresas de vacunas se dispararon; después, con la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, las acciones tecnológicas subieron en línea; cuando llega una tormenta económica, muchas empresas con ingresos récord se ven reducidas a la mitad. Esta alta volatilidad es tanto un riesgo como una oportunidad.

Característica 3: La política y regulación están en todas partes

Desde la aprobación de medicamentos, la fijación de precios hasta las políticas de reembolso, el gobierno tiene un alcance muy amplio. En Taiwán, el seguro nacional de salud reduce los precios de los medicamentos cada año, lo que hace que muchas nuevas drogas no quieran ingresar al mercado taiwanés; en EE. UU., por el contrario, la fijación de precios de mercado hace que las aseguradoras paguen, brindando a las acciones de biotecnología estadounidense un mayor espacio para imaginar.

¿Cómo evaluar el valor real de las acciones médicas?

Pregunta clave: ¿Tiene esta empresa “medicamentos estrella”?

En la industria, un medicamento con ventas anuales superiores a 1,000 millones de dólares se llama “blockbusters” (medicamentos de gran éxito). Las grandes farmacéuticas exitosas invierten continuamente entre el 50% y el 60% de sus ingresos en I+D, aunque esto reduzca sus beneficios netos y EPS, los inversores institucionales otorgan múltiplos de P/E más altos — porque saben que productos innovadores están en camino. Por eso, el P/E de TSMC puede ser mucho mayor que el de UMC.

Indicador clave: PSR (Relación precio-ventas)

Para empresas de biotecnología en fase de investigación, la mayoría de las instituciones usan el PSR en lugar del P/E tradicional. Esto se debe a que estas empresas quizás nunca obtengan beneficios, pero sus ingresos reflejan su valor real.

La prueba más importante: aprobación de la FDA

La FDA es la agencia reguladora más estricta del mundo en la industria farmacéutica. Una vez que un medicamento pasa la aprobación de la FDA, la aprobación en otros países suele ser rápida. Por eso, en cualquier noticia de biotecnología en EE. UU., una sola declaración de la FDA puede hacer que el precio de la acción se dispare.

¿Por qué las acciones de biotecnología en EE. UU. dominan?

La razón estructural por la que el mercado médico estadounidense se ha convertido en la primera opción para las empresas de biotecnología globales incluye:

Tamaño del mercado y libertad de fijación de precios

EE. UU. es el mayor mercado farmacéutico del mundo, con un alto grado de mercado libre. Los nuevos medicamentos pueden venderse a precios elevados, pagados por las aseguradoras, lo que proporciona fondos suficientes para I+D. En comparación, en Asia, debido a la presión para controlar costos, la inversión en I+D suele ser menor.

Concentración de talento y ecosistema completo

Cerca de un millón de profesionales en biomedicina trabajan en EE. UU., abarcando toda la cadena de valor: investigación, fabricación, ventas. Los mejores talentos científicos encuentran aquí las mejores oportunidades laborales, formando un ciclo virtuoso. Además, el mercado de capitales estadounidense está más dispuesto a invertir en este campo, creando un ecosistema biomédico único.

Sistema regulatorio eficiente

Aunque los estándares de la FDA son estrictos, una vez aprobados, los caminos hacia la comercialización son ágiles, sin retrasos como en algunas regiones.

¿Cómo seleccionar acciones de biotecnología en EE. UU.?

El mercado médico estadounidense se divide en cuatro grandes sectores: farmacéutico, biotecnológico, dispositivos médicos y servicios médicos. Cada uno tiene líderes que vale la pena seguir.

Líder farmacéutico: Eli Lilly (LLY)

En 2024, Lilly lidera con una valoración de 842 mil millones de dólares, siendo la mayor farmacéutica del mundo. Su línea de medicamentos para la pérdida de peso tiene una participación del 60% en Norteamérica, con espacio para seguir creciendo en los próximos años. Es un objetivo clave en las acciones de biotecnología en EE. UU.

Pionero en vacunas y medicamentos orales: Pfizer (PFE)

Con una gran cantidad de flujo de caja acumulado por su vacuna contra el COVID-19 y medicamentos orales. Cuando el mercado estadounidense corrige, estas acciones blue-chip son las mejores para inversión a largo plazo. Sus dividendos estables las hacen una buena opción para “ahorrar en acciones”.

Rey de las acciones médicas: Johnson & Johnson (JNJ)

La acción de salud con menor volatilidad, tendencia alcista a largo plazo y dividendos generosos. Ideal para inversiones periódicas o apalancamiento para amplificar ganancias.

Representante de medicamentos especializados: AbbVie (ABBV)

Su producto estrella, Humira, es el medicamento preferido para la artritis reumatoide. Aunque la patente expira, cuenta con cientos de patentes en su portafolio, dificultando su superación. La compañía continúa desarrollando el próximo “medicamento estrella”, siendo una opción para comprar en caídas.

Líder en medicamentos contra el cáncer: Merck (MRK)

Keytruda es uno de los medicamentos contra el cáncer más vendidos del mundo, con un precio estable y en ascenso, además de ser un ejemplo de alta rentabilidad por dividendo, apto para inversión periódica.

Integrador de servicios médicos: UnitedHealth (UNH)

Beneficiándose del envejecimiento poblacional en EE. UU., sus ingresos y beneficios crecen continuamente, con un potencial de crecimiento a largo plazo y carácter defensivo.

Estado y limitaciones de las acciones médicas en Taiwán

En Taiwán también hay varias empresas médicas, como Sinphar (1720), apreciada por su dividendo estable, y Kangstem (1783), con mejoras en sus fundamentos. Pero, sinceramente, el mercado taiwanés sigue dominado por las acciones electrónicas, y aunque haya buenas empresas biotecnológicas, su rendimiento y potencial de crecimiento están muy por detrás de las empresas comparables en EE. UU.

Esto se debe tanto a las diferencias en los mercados de capital como a la menor inversión en I+D en Taiwán, además de las restricciones por la presión del control de precios del seguro social.

Consejos para invertir en biotecnología en EE. UU.

Reconocer los riesgos

Las acciones médicas son muy volátiles; cambios en políticas, datos clínicos o litigios de patentes pueden causar grandes fluctuaciones. Se requiere una buena tolerancia al riesgo y paciencia.

Formación profesional

Invertir en biotecnología no es solo mirar gráficos y hacer cálculos; hay que entender lo básico del sector: al menos, el proceso de aprobación de la FDA, las fases de los ensayos clínicos y el concepto de medicamentos estrella.

Diversificación

No pongas todos los huevos en una sola cesta. Puedes combinar acciones de salud blue-chip con flujo de caja estable (como J&J, PFE) y empresas de biotecnología con mayor potencial de crecimiento pero mayor riesgo.

Perspectiva a largo plazo

La mayor ventaja de las acciones médicas es que no dependen del ciclo económico. El mejor horizonte de inversión es de 5 a 10 años. Esto no es especulación, sino inversión genuina.

Conclusión: ¿Por qué ahora es buen momento para apostar por las biotecnológicas en EE. UU.?

En el mercado global de salud, las acciones de biotecnología en EE. UU. son indiscutiblemente las favoritas. Por tamaño, innovación, talento y regulación, EE. UU. se ha convertido en el centro mundial de la biomedicina. Aunque el mercado asiático crece rápidamente, todavía tiene brechas en tecnología, inversión y competitividad internacional.

Para inversores que buscan crecimiento a largo plazo sin verse atrapados por los ciclos económicos, las acciones de biotecnología en EE. UU. ofrecen una opción con mayor probabilidad de éxito. La clave está en elegir bien, gestionar riesgos y mantener la paciencia. Esa es la estrategia correcta para obtener beneficios en el sector médico.