Recientemente, el país ha tomado grandes medidas. La oficina oficial de Japón reveló el plan de reforma fiscal para activos criptográficos en 2026, lo que podría ser el ajuste de política más importante en el mercado de criptomonedas en Asia en estos años. Debemos analizar bien este asunto.

Primero, los cambios más evidentes. Antes, en Japón, ganar dinero con criptomonedas podía implicar pagar hasta un 55% de impuestos, incluso más que en las operaciones bursátiles. Tras la reforma, si operas con activos principales como BTC, ETH en exchanges regulados en Japón, la tasa impositiva sobre las ganancias se reduce directamente al 20%. No es un pequeño ajuste, sino una gran ventaja real. Además, la clasificación de los activos criptográficos también cambiará, pasando de "ingresos diversos" a "productos financieros", disfrutando de un tratamiento fiscal igual al de las acciones.

Pero no te emociones demasiado todavía, hay varias trampas en los detalles. Primero, las pérdidas podrán compensar impuestos. Las pérdidas en las operaciones podrán deducirse de las ganancias futuras durante 3 años, lo cual es una buena noticia para quienes están atrapados en pérdidas. Pero el problema es que la tasa impositiva preferencial del 20% solo se aplica a las criptomonedas principales en exchanges con licencia en Japón. ¿NFT, ingresos por staking, productos DeFi? Lo siento, todavía podrían estar sujetos a las reglas antiguas y pagar impuestos más altos.

Y hay algo aún más duro: las autoridades regulatorias insinúan que en el futuro podrían introducir un "impuesto de salida". Es decir, ¿quieres transferir tus activos a una wallet en el extranjero? Es posible que tengas que pagar una tarifa. Esto en realidad está creando un círculo, diciendo a todos: usa nuestro sistema para beneficiarte; si sales, no podemos garantizar nada.

¿Por qué Japón hace esto? En resumen, tiene mucha ambición. En estos años, Singapur y Hong Kong han atraído mucho capital y volumen de operaciones, y Japón claramente quiere recuperar esas oportunidades. La reducción de impuestos es un señuelo, la regulación estricta es un filtro; lo que buscan son grandes fondos e inversores institucionales que cumplan con las reglas. Al mismo tiempo, esta reforma también prepara el terreno para la implementación de ETFs de criptomonedas spot, ampliando las opciones para los inversores japoneses. La lógica general es una especie de "reconciliación": ofrecer beneficios, establecer reglas, pero jugar solo dentro de un círculo autorizado.

¿Y qué impacto tendrá en el mercado? Primero, los traders que operan de forma regulada en Japón a largo plazo se beneficiarán, especialmente las instituciones y los inversores conservadores. Segundo, los entusiastas de DeFi y los traders de NFT podrían ser momentáneamente "olvidados", ya que las nuevas políticas no les ofrecen mucho apoyo. Lo más importante es que el panorama del mercado de criptomonedas en Asia podría cambiar radicalmente. Si la política japonesa realmente se implementa, fortalecerá aún más la competitividad de los exchanges regulados, y las plataformas que promuevan una regulación amigable serán más atractivas.

A largo plazo, esto refleja una tendencia: las principales economías del mundo están cambiando su actitud hacia el mercado de criptomonedas. Desde una postura de rechazo total hasta una aceptación condicional, pasando por una fiscalidad elevada a un sistema más amigable, todo esto indica un reconocimiento del valor de los activos criptográficos como instrumentos financieros. Por supuesto, la condición es que operes dentro del marco oficial aprobado.

Para los inversores de la comunidad de habla china, sería recomendable seguir de cerca la fecha de implementación de la política japonesa y si otros países asiáticos ajustarán sus regulaciones en respuesta. El mercado suele anticipar estas expectativas con antelación.