Bitcoin se acerca a los 95,000 dólares en un nivel clave, la última prueba antes de los 100,000 dólares

El precio de Bitcoin continúa en tendencia de rebote, con la cotización más reciente en aproximadamente 93,583 dólares, acercándose gradualmente a la importante zona de resistencia de 95,000 dólares. En los últimos 7 días, ha subido un 7.45% en total, y el volumen de negociación en 24 horas ha aumentado más del 30% en comparación con el año pasado, mostrando una recuperación significativa en la participación del mercado. Sin embargo, en el aspecto técnico, algunos indicadores muestran divergencias, el ratio de Sharpe sigue disminuyendo, y los riesgos y oportunidades coexisten.

Estado actual del precio y señales técnicas

Bitcoin ha vuelto a situarse por encima de las medias móviles de 10 y 50 días, con un RSI en 65, lo que indica un impulso aún favorable. Pero los indicadores aleatorios y de Williams se acercan a niveles de sobrecompra, y las Bandas de Bollinger muestran que el precio opera cerca de la banda superior, lo que sugiere un aumento en el riesgo de una corrección a corto plazo.

Desde posiciones clave, Bitcoin enfrenta dos resistencias importantes:

Los soportes son relativamente claros. Si el precio retrocede, los primeros niveles de soporte están en 92,000 a 93,000 dólares, con líneas de defensa en 90,000 y 88,500 dólares por debajo.

Cambio en el sentimiento del mercado hacia el optimismo

Los datos recientes muestran un cambio en la actitud de las instituciones. La prima en Coinbase se ha recuperado a cero, indicando que las instituciones estadounidenses han comenzado a comprar de nuevo. El índice de miedo y avaricia de las criptomonedas ha subido desde 29 (extremo miedo) a 40, reflejando una mejora clara en la apetencia por el riesgo en el mercado.

En las predicciones del mercado, los datos de Polymarket muestran que los operadores están muy optimistas respecto a las subidas recientes:

• Probabilidad de que Bitcoin alcance 100,000 dólares en enero: 38%
• Probabilidad de subir a 95,000 dólares: 71%
• Probabilidad de caer a 90,000 dólares: 40%
• Probabilidad de bajar a 80,000 dólares: 20%

Esto indica que los participantes del mercado en general ven una tendencia alcista a corto plazo, aunque también existen riesgos de caída considerables.

Señales de riesgo ocultas

A pesar del aumento en el precio, los datos profundos revelan algunas preocupaciones. CryptoQuant muestra que el ratio de Sharpe de Bitcoin sigue en descenso, y la rentabilidad a un año aún está en territorio negativo. Esto sugiere que la eficiencia de la rentabilidad en relación con el riesgo está disminuyendo. En ciclos alcistas anteriores, el precio y el ratio de Sharpe solían subir en paralelo, pero la divergencia actual indica que este rally está siendo impulsado más por fondos a corto plazo que por una demanda estable.

La estructura en cadena también revela indicios: los holdings a largo plazo siguen siendo estables, pero la rentabilidad de los traders a corto plazo empieza a comprimirse, una estructura que suele aparecer en fases de consolidación en niveles altos, no en rupturas de tendencia. En derivados, aunque los contratos abiertos aumentan de manera constante, los datos muestran que el capital se está rotando en lugar de apalancarse agresivamente, lo que indica que los participantes del mercado están actuando con mayor racionalidad.

Riesgo de liquidaciones y consideraciones de liquidez

Según Coinglass, si Bitcoin supera los 93,000 dólares y continúa subiendo hasta 93.000 dólares, la fuerza de liquidación de las posiciones cortas en los principales exchanges centralizados (CEX) alcanzará los 5.28 mil millones de dólares, lo que podría impulsar aún más el precio. Por otro lado, si cae por debajo de 90,000 dólares, la fuerza de liquidación de las posiciones largas será de aproximadamente 3.64 mil millones de dólares, acelerando la caída. Esta presión de liquidaciones bidireccional indica que el rango de precios actual es un foco de atención en el mercado.

Desde una perspectiva macro, se espera que la expansión de la deuda global y la política de liquidez flexible continúen al menos hasta 2027, proporcionando un soporte fundamental para activos de riesgo como Bitcoin. El volumen total de transacciones en ETFs de criptomonedas en EE. UU. ya supera los 2 billones de dólares, con una participación institucional en aumento.

Resumen

Bitcoin ha entrado en una zona de decisión clave. La capacidad de superar los 95,000 dólares y probar los 100,000 dólares dependerá del impulso sostenido de los fondos a corto plazo. Desde el punto de vista técnico, hay potencial de subida, pero también aumentan los riesgos; en cuanto al sentimiento del mercado, las expectativas optimistas ya están reflejadas en gran medida; y en los fundamentos, el soporte de liquidez sigue presente, aunque las divergencias en los indicadores merecen cautela.

Los inversores deben esperar una estabilización por encima de 92,000 a 93,000 dólares para tener confianza en una continuación alcista. A corto plazo, las características de sobrecompra en los indicadores y la rotación de fondos sugieren mayor volatilidad y la necesidad de estar atentos a posibles correcciones en niveles altos.