Cambio de actitud institucional: la señal detrás del flujo de fondos más fuerte en tres meses en el ETF de Bitcoin

A principios de 2026, el mercado de ETF de Bitcoin experimenta un punto de inflexión clave. El 5 de enero, el ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registró una entrada neta de aproximadamente 6.950 millones de dólares en un solo día, la mayor entrada de fondos en tres meses. Esto no solo es un número, sino que refleja un cambio estructural en la actitud de los inversores institucionales hacia la asignación de activos en criptomonedas — de una asignación experimental a una orientación a largo plazo.

Escenarios específicos de la entrada de fondos

IBIT, bajo la gestión de BlackRock, fue el mayor beneficiario ese día, atrayendo 3.719 millones de dólares en un solo día; el ETF de Fidelity, FBTC, le siguió con una entrada neta de 1.912 millones de dólares. Al mismo tiempo, varios emisores como Bitwise, Ark, Invesco, Franklin Templeton, Valkyrie, VanEck, entre otros, también registraron flujos de fondos en diferentes grados.

Este amplio flujo de fondos no es un comportamiento puntual de un solo producto, sino una recuperación general del mercado de ETF. Más importante aún, GBTC de Grayscale no registró salidas ese día — lo cual, para un producto que ha acumulado rescates por más de 25 mil millones de dólares desde su transformación, significa que la presión de venta se ha reducido notablemente y la estructura del mercado está cambiando.

Tres señales del cambio en la estructura del mercado

La lógica de asignación institucional pasa de operaciones a corto plazo a una estrategia a largo plazo

El precio de Bitcoin se mantiene por encima de 90,000 dólares, y la actividad de trading se intensifica. Este movimiento se asemeja más a un reequilibrio de activos a principios de año que a una compra impulsiva por emociones. Según las últimas noticias, los clientes de BlackRock también compraron aproximadamente 31,737 ETH en ese período, por un valor superior a 1.000 millones de dólares, y el flujo de entrada diario en ETF de ETH al contado alcanzó 168 millones de dólares. Los inversores institucionales están posicionando tanto en BTC como en ETH, lo que indica que su lógica de asignación se está orientando a largo plazo.

Crecimiento exponencial del tamaño del mercado de ETF

El volumen total de transacciones en los ETF de criptomonedas al contado en EE. UU. ha superado los 2 billones de dólares, en solo 8 meses desde que en mayo de 2025 superó el billón, reduciendo a la mitad el tiempo necesario. Este crecimiento acelerado en sí mismo representa un avance en la madurez del mercado — una evolución de productos emergentes a herramientas de asignación de activos en la corriente principal.

La actualización en la percepción de las instituciones sobre los activos criptográficos por parte de BlackRock y otros

La última perspectiva de inversión de BlackRock señala claramente que las criptomonedas están pasando de ser activos de negociación a convertirse en infraestructura financiera, abarcando funciones clave como liquidación, soporte de liquidez y tokenización de activos. Las stablecoins son vistas como un puente crucial que conecta las finanzas tradicionales con la liquidez en cadena. Esta actualización en la percepción significa que las instituciones ya no consideran los activos criptográficos como herramientas de especulación, sino como componentes necesarios en la asignación de activos.

¿Por qué ahora?

BlackRock señala que la rápida expansión de los ETF de criptomonedas en sí misma ya representa un reconocimiento formal a nivel institucional, y no solo una asignación experimental. Impulsados por avances en inteligencia artificial, cambios en la demanda energética y concentración de capital, los ciclos tradicionales del mercado están debilitándose, y los activos digitales, por su lógica de funcionamiento independiente, están comenzando a ser componentes importantes en las carteras institucionales.

En otras palabras, detrás de esta entrada de fondos hay una reevaluación macroeconómica por parte de los inversores institucionales — ya no preguntan “¿vale la pena asignar a criptomonedas?”, sino “¿cuánto deberíamos asignar?”.

¿Qué hay que tener en cuenta?

Los datos del mercado muestran que el mercado de ETF de Bitcoin está madurando. Pero esta madurez también implica que el poder de fijación de precios se está desplazando de los inversores minoristas a los institucionales. Aunque la entrada de 7 mil millones de dólares en un solo día haya sido la más alta en tres meses, aún hay que observar si en las próximas semanas los flujos de fondos mantienen esta intensidad para considerar si esto es el inicio de una tendencia alcista sostenida.

Por otro lado, la salida cero de GBTC de Grayscale podría ser solo una señal a corto plazo. A largo plazo, los inversores institucionales tenderán a preferir productos con tarifas más bajas y mayor liquidez, lo que sigue ejerciendo presión competitiva sobre Grayscale.

Resumen

La entrada de 6.950 millones de dólares en un solo día el 5 de enero marca un punto de inflexión en la transición del mercado de ETF de Bitcoin de una fase de enfriamiento a una de recuperación. Esto no solo refleja un aumento en los números de fondos, sino también un cambio estructural en la actitud de los inversores institucionales hacia la asignación en criptomonedas — de una estrategia experimental a una orientación a largo plazo, y de un producto de trading a una infraestructura.

El compromiso continuo de instituciones como BlackRock, junto con el crecimiento exponencial del mercado de ETF, apunta en una misma dirección: las criptomonedas están convirtiéndose en una opción estándar en la asignación de activos tradicionales, y no solo en un experimento marginal. Este proceso puede repetirse, pero la tendencia general ya está establecida.

Para los inversores, lo clave es entender la esencia de este cambio — no cuánto puede subir el precio, sino cómo se están reconfigurando profundamente las estructuras de poder y de fondos en el mercado.