El swap (Swap) es un costo implícito en el trading que no se debe pasar por alto

Para todos los traders, además del Spread y las comisiones, hay un costo que a menudo se pasa por alto de manera preocupante: el (Swap). Si quieres operar de manera eficiente y evitar pérdidas de beneficios por costos ocultos, entender el mecanismo del swap es esencial.

¿Qué es el swap? ¿Qué hay detrás de ello?

El swap es simplemente una tarifa por mantener una posición abierta durante más de un día, conocida en finanzas como “Interés overnight (Overnight Interest)”. En términos sencillos, es el interés que se genera cuando dejas tu orden sin cerrar, pasando desde el cierre del mercado en un día hasta la apertura en el siguiente.

La razón de existir del swap está relacionada con el préstamo de dinero. Cuando operas con pares de divisas como EUR/USD, estás tomando prestada una moneda para comprar otra.

• Si compras (Long) EUR/USD: compras euros, pero debes tomar prestados dólares estadounidenses.
• Si vendes (Short) EUR/USD: vendes euros, pero debes devolver dólares estadounidenses.

Cada moneda tiene su propia tasa de interés, establecida por el banco central del país, como la FED para USD o el BCE para EUR. Cuando tomas prestada una moneda, pagas intereses por ella, y cuando posees una moneda, deberías recibir intereses. El swap, por tanto, es la diferencia neta entre ambos intereses.

( Ejemplo práctico

Supón que el euro )EUR### tiene un interés del 4.0% anual, y el dólar estadounidense (USD) un 5.0% anual.

• Si compras EUR/USD: recibes interés en EUR (4.0%), pero pagas en USD (5.0%), por lo que la diferencia es -1.0%. Esto implica que debes pagar un swap.
• Si vendes EUR/USD: pagas interés en EUR (4.0%), pero recibes en USD (5.0%), por lo que la diferencia es +1.0%. En este caso, recibes un swap.

( ¿Por qué en la práctica la mayoría de las veces tenemos que pagar?

En realidad, la diferencia de interés teórica suele ser positiva, pero cuando pasa por manos de intermediarios, estos añaden un margen de gestión )Markup###. Por ello, aunque la teoría indique que deberías recibir un swap positivo, en la práctica puede ser negativo o menor de lo esperado. Por eso, los swaps Long y Short no son iguales.

Tipos de swap que todo trader debe conocer

( Swap positivo vs Swap negativo

Swap positivo: Recibes dinero en tu cuenta cada noche que mantienes la orden, cuando los intereses son suficientemente altos para cubrir las comisiones.

Swap negativo: Pagas dinero cada noche, que es la situación más común.

) Swap Long y Swap Short

Son los swaps aplicados según la dirección de cada orden:

• Swap Long: cuando compras
• Swap Short: cuando vendes

3 días de swap ###Swap triple### - El error frecuente de los traders novatos

Normalmente, el swap se calcula una vez al día, pero hay un día en la semana en que se aplica un triplicado. Esto se debe a que el mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses en el sistema financiero no se detienen. La mayoría de los brokers aplican este triple en la noche del miércoles (para mantener la posición desde miércoles a jueves), sumando los swaps de sábado y domingo.

No obstante, algunos intermediarios pueden usar otros días, como viernes, por lo que conviene revisar los detalles específicos del broker que uses.

Cómo calcular el swap de forma clara

Es muy importante saber cuánto dinero te genera el swap antes de empezar a operar.

( Método 1: Cálculo en puntos )usando la plataforma estándar###

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de swap en puntos) × (Valor de 1 punto)

Ejemplo:

• Compras 1 lote de EUR/USD
• En las especificaciones, el swap Long es -8.5 puntos
• Para EUR/USD, 1 lote, 1 punto equivale a (USD)
• Cálculo: -8.5 puntos × $1 = -$8.5 por noche
• Si esa noche corresponde a un swap de 3 días: -$8.5 × 3 = -$25.5

$1 Método 2: Cálculo en porcentaje ###%( por noche

Fórmula: Swap )en dinero( = )Valor total de la posición( × )Tasa de swap en %(

Ejemplo:

• Compras 1 lote de EUR/USD a 1.0900
• Tasa de swap Long = -0.008% por noche
• Valor total: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × )-0.008 / 100( = -$8.72 por noche
• 3 días de swap: -$8.72 × 3 = -$26.16

) Puntos clave

Recuerda que el swap se calcula sobre el “valor completo” de la posición, no sobre el margen que tienes en la cuenta ###Margin(. Por ejemplo, si usas apalancamiento 1:100 y solo depositas 1,090 USD para comprar 1 lote, el swap de -$8.72 por noche representa en porcentaje: )8.72 / 1090( × 100 = 0.8% del margen por noche. Esto significa que, si el mercado se mantiene lateral )sin tendencia(, el swap puede consumir tu margen incluso sin que el precio se mueva mucho.

Riesgos y oportunidades en el trading

) Riesgo principal

Perder beneficios: Puedes obtener una ganancia de 30 USD, pero si mantienes la posición 3 noches y el swap de 3 días es -26 USD, la ganancia neta será solo 4 USD.

Liquidación por margen: En mercados sin tendencia ###Sideways(, el swap negativo puede ir comiendo tu margen lentamente cada día. Muchos traders terminan cerrando la posición antes de lo planeado, aunque su estrategia aún sea válida.

Riesgo por apalancamiento: Como el swap se calcula sobre el valor total, aumenta el riesgo de Margin Call si el mercado se mueve en contra.

) Oportunidades positivas

Carry trade ###operar con diferencia de intereses(: La estrategia clásica consiste en tomar prestado en monedas con interés bajo )como JPY( y comprar en monedas con interés alto )como AUD( para obtener swaps positivos diarios. El principal riesgo es la volatilidad del tipo de cambio, ya que las ganancias por intereses pueden verse compensadas por pérdidas en la tasa de cambio.

Cuenta Swap-Free: cuentas especiales sin swap, diseñadas para quienes por motivos religiosos no pueden pagar intereses, pero también útiles para swing traders y position traders que mantienen órdenes durante semanas o meses. La compensación suele ser un spread más amplio o una comisión fija.

Conclusión

El swap no es una comisión absurda, sino un costo oculto que afecta de manera diferente según tu estilo de trading:

• Scalpers que cierran en minutos: apenas lo notan
• Day traders: lo sienten moderadamente
• Swing/Position traders: deben prestarle atención y quizás optar por cuentas con swap positivo o cuentas swap-free

Elegir un broker )Broker( transparente, que muestre claramente los swaps y tenga buenas plataformas para verificar la información, te permitirá planificar tus operaciones con mayor seguridad, sin que costos ocultos te sorprendan después.