Observando la posición de los despachos de trading institucional, surge una divergencia interesante en las preferencias sectoriales.

Las órdenes grandes muestran un apetito de compra más fuerte en este momento, concentrándose particularmente en tecnología de la información, industriales y bienes de consumo básicos. Mientras tanto, los vendedores están más activos en exposición a productos macro, nombres de consumo discrecional y acciones del sector salud, creando un desequilibrio estructural que vale la pena vigilar.

La actividad de los fondos de cobertura cuenta una historia ligeramente diferente. La aguja se inclina hacia la compra aquí, pero el impulso está concentrado en otras áreas: productos macro, servicios de comunicación y salud son donde aparece la demanda. La asimetría sugiere que los fondos están reposicionándose en torno a la rotación sectorial en lugar de una convicción generalizada.

La división entre estos dos tipos de actores importa. Cuando los LOs y los HFs no están alineados en los mismos sectores, a menudo indica un período en el que la selección selectiva supera la exposición pasiva. La tecnología y los industriales parecen más concurridos en la oferta, mientras que las operaciones vinculadas a macro podrían estar pasando por alto alguna asimetría.