El dólar canadiense se fortalece frente al dólar estadounidense mientras el rally del petróleo gana impulso por los riesgos geopolíticos en Oriente Medio

El tipo de cambio USD/CAD se encuentra actualmente en el rango de 1.3650-1.3660, marcando un segundo día consecutivo de debilidad para la moneda estadounidense. El par continúa rondando cerca de su mínimo de cinco meses de 1.3642, registrado el 26 de diciembre, mientras las tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan al alza los precios del crudo.

Los precios del petróleo impulsan la apreciación del CAD en medio de la inestabilidad regional

Dinámica del mercado energético

El crudo West Texas Intermediate se recupera de manera decisiva, cotizando alrededor de $57.20 tras experimentar una caída pronunciada del 2.5% en la sesión anterior. La recuperación proviene de la escalada de preocupaciones en Oriente Medio, incluyendo operaciones militares saudíes en Yemen y la declaración de Irán de una “guerra a gran escala” contra las naciones occidentales e Israel. Estos desarrollos aumentan las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro en una región crítica para los mercados energéticos globales.

Para los traders que monitorean la conversión de USD a CAD, entender el papel del petróleo es fundamental. Dado que el petróleo representa la mayor exportación de Canadá, el aumento en los precios del crudo fortalece directamente la moneda canadiense. Un escenario de 28 USD a CAD se vuelve más favorable para los exportadores canadienses cuando los mercados energéticos se recuperan, creando un soporte natural para el loonie.

La divergencia en las tasas de interés debilita al dólar estadounidense

La reciente decisión de la Fed de reducir las tasas en 25 puntos básicos ha dejado abierta la posibilidad de un mayor alivio monetario. Las expectativas del mercado ahora apuntan a potencialmente dos recortes más en 2026, lo que reduce el atractivo de los activos denominados en USD. La herramienta CME FedWatch refleja este sentimiento, mostrando una probabilidad del 81.7% de que la Fed mantenga su rango objetivo actual de 3.50%-3.75% en la reunión de enero.

Este panorama de política contrasta marcadamente con la incertidumbre sobre futuros movimientos. Hace una semana, los participantes del mercado valoraban en un 22.1% la posibilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima decisión; esa probabilidad ha caído desde entonces al 18.3%. Tales cambios en las expectativas de tasas suelen debilitar al dólar y apoyar a monedas vinculadas a las materias primas, como el dólar canadiense.

Las actas del FOMC próximas podrían aclarar la dirección de la política

Los traders deberían marcar en su calendario el martes para la publicación de las actas de la reunión del FOMC de diciembre. Estas discusiones suelen revelar el razonamiento detrás de las decisiones de tasas y ofrecer una visión de cómo los funcionarios de la Fed ven la trayectoria económica para 2026. Dado el enfriamiento reciente del mercado laboral y las persistentes preocupaciones inflacionarias, el lenguaje del comité podría influir significativamente en los pares de divisas y en el sentimiento de riesgo en general.

La reducción acumulada de 75 puntos básicos en 2025 refleja un cambio gradual hacia la acomodación. Sin embargo, la reciente caída en las expectativas de recortes sugiere que los banqueros centrales podrían estar adoptando un enfoque más cauteloso a medida que evolucionan los datos.

Qué impulsa el movimiento del dólar canadiense más allá del petróleo

Aunque los precios de la energía dominan las valoraciones del CAD, múltiples factores influyen colectivamente en la dirección de la moneda. La política del Banco de Canadá, la dinámica de la balanza comercial y la salud económica en general juegan roles de apoyo. Una economía doméstica fuerte suele atraer inversión extranjera y podría llevar al BoC a mantener o subir las tasas, ambos signos alcistas para el loonie.

Por otro lado, datos económicos débiles o un deterioro en las balanzas comerciales pueden revertir rápidamente las ganancias de la moneda. Las tendencias de inflación también importan; aunque una inflación elevada tradicionalmente debilitaba las monedas, las respuestas modernas de tasas de interés a menudo producen el efecto opuesto al atraer flujos de capital.

Mientras el tipo de cambio USD/CAD continúa oscilando cerca de los niveles actuales, seguir tanto los precios del crudo como las comunicaciones de la política de la Fed sigue siendo crucial para posicionarse en este par de monedas clave.