El retroceso del mercado de criptomonedas se intensifica: ¿Qué provocó la caída el 8 de enero?

El ecosistema de activos digitales experimentó una venta masiva significativa el jueves por la mañana, con la capitalización total del mercado cripto cayendo un 3,1% hasta situarse en $3.1 billones. La actividad de trading se mantuvo elevada en $123 mil millones en 24 horas, sin embargo, la acción del precio se inclinó decididamente a la baja, ya que 95 de las 100 principales criptomonedas registraron pérdidas. Esta debilidad generalizada señala un cambio en el apetito de riesgo de los inversores, dejando a los participantes del mercado cuestionando la durabilidad de las ganancias recientes.

El informe de daños: ¿Qué activos sufrieron más?

La lucha de Bitcoin continuó, ya que la criptomoneda insignia cayó un 2,7%, retrocediendo a $90,235—colocándola dentro de una zona de consolidación volátil limitada por $88,000 y $95,000. A pesar de esta corrección, BTC mantuvo ganancias modestas en el marco de siete días del 3,2%.

Ethereum soportó una carga más pesada, cayendo un 4,1% a $3,120, marcando la segunda caída más pronunciada entre los principales tokens. El segundo activo de blockchain más grande cayó por debajo de $3,100 durante la negociación intradía, creando una presión adicional hacia el nivel de soporte de $2,800. En la última semana, el rendimiento de Ethereum se deterioró un 5,1%.

Entre los 10 principales activos, solo TRON logró nadar en contra de la corriente, apreciándose un 0,6% hasta $0,2962. Esto resultó excepcional, ya que nueve de las diez criptomonedas más grandes por capitalización experimentaron pérdidas.

Más allá de las mega-cap, XRP sufrió la caída más aguda entre los activos de élite, deslizando un 7,2% hasta $2,12. Solana mostró una resiliencia relativa con solo un 2,6% de presión a la baja, estableciéndose en $135.

Dentro del top 100 en general, el daño pareció asimétrico. Mientras 95 nombres registraron velas rojas, un puñado de excepciones desafió la gravedad. UNUS-SED-LEO (LEO) subió un 1,7% hasta $9,17, mientras que Provenance Blockchain (HASH) avanzó un 1,3% hasta $0,02603. Por el contrario, Pumpfun (PUMP) y ZCash (ZEC) absorbieron las sanciones más duras, colapsando un 10,2% y un 9,6% respectivamente.

Cambios en el sentimiento hacia la cautela

El Índice de Miedo y Codicia se contrajo bruscamente a 43, desde 49 el día anterior, señalando que la ansiedad de los inversores se está infiltrando en las lecturas. Aunque todavía en territorio neutral, la métrica ahora se acerca peligrosamente a los umbrales de la zona de miedo, sugiriendo un potencial de deterioro adicional si la presión de venta aumenta.

Comentario de expertos: una historia de consolidación en el primer trimestre

Ki Young Ju, director ejecutivo de CryptoQuant, ofreció una perspectiva moderada sobre la trayectoria a corto plazo. Sostiene que Bitcoin probablemente cotizará lateralmente durante el primer trimestre de 2026, con las entradas de capital habiendo prácticamente desaparecido. En cambio, los dólares institucionales han rotado hacia acciones y metales preciosos, ya que los precios del oro y la plata se dispararon.

Los analistas del mercado señalan el problema central: Bitcoin actualmente ocupa un equilibrio precario entre las expectativas de política monetaria, la dinámica de liquidez y las consideraciones de sentimiento de riesgo. Aunque los indicadores macroeconómicos de Estados Unidos brindan cierto soporte fundamental, este respaldo no alcanza para generar un potencial de ruptura alcista explosiva. Más bien, funciona principalmente como un interruptor de circuito contra ventas catastróficas.

El riesgo principal que acecha debajo de la superficie implica shocks geopolíticos que reavivan los temores de inflación, forzando a los rendimientos a subir y estrangulando las condiciones financieras. Si se desarrolla tal escenario, los activos cripto perderían sus vientos de cola macroeconómicos y podrían requerir una reevaluación hacia valoraciones significativamente deprimidas.

La consolidación técnica para el resto de enero parece probable dentro del rango de $88,000-$95,000, con cautela preferida sobre la euforia.

Flujos de ETF spot se secan

El puente institucional de criptomonedas mostró fisuras el 7 de enero. Los ETFs de Bitcoin spot listados en EE. UU. experimentaron la ola de salida más fuerte desde finales de noviembre de 2025, con $486.08 millones saliendo de los productos. Esto redujo la cifra acumulada de entradas netas a $57.05 mil millones. Seis de los doce fondos que rastrean BTC registraron reembolsos, con los productos de Fidelity representando $247.62 millones en salidas netas, seguidos por la salida de BlackRock de $129.96 millones.

Los ETFs de Ethereum spot también se volvieron negativos, perdiendo $98.45 millones en el mismo día. La entrada neta acumulada se redujo a $12.69 mil millones en nueve fondos. Solo Grayscale registró $65.08 millones en salidas, mientras que la mayoría de otros vehículos también mostraron retiros adicionales.

De manera intrigante, la reciente presentación de ETF de Morgan Stanley indica que el apetito institucional sigue vivo, con la firma apostando por la importancia a largo plazo de las criptomonedas a través de canales de distribución minorista y profesional.

¿Qué sigue en el calendario?

Los traders de Bitcoin y Ethereum deberían vigilar los niveles de resistencia de $91,200 y $3,300, respectivamente. Una ruptura por encima de estos umbrales podría catalizar una prueba de los máximos recientes, mientras que una debilidad sostenida por debajo del soporte ($88,000 para BTC, $2,800 para ETH) invita a nuevas cascadas de liquidaciones.

Los datos macroeconómicos y los titulares geopolíticos probablemente determinarán si la consolidación persiste o si se materializan nuevos movimientos direccionales.