Cómo las sanciones globales están remodelando la actividad ilícita en criptomonedas

• Chainalysis registró $154 mil millones en flujos ilícitos, impulsados en gran medida por entidades sancionadas.
• El token A7A5 respaldado por rublos de Rusia procesó más de $93.3 mil millones en transacciones en un año.
• Las transacciones ilícitas siguen siendo menos del 1% del total de la actividad en cadena a pesar del rápido crecimiento.

La actividad ilícita en criptomonedas se expandió rápidamente en 2025, no por un aumento repentino en los delitos cotidianos con criptomonedas, sino por un cambio estructural en la forma en que los estados y entidades sancionadas mueven dinero.

A medida que se ampliaron las restricciones financieras globales, las redes blockchain se convirtieron cada vez más en un canal alternativo para transferencias transfronterizas que son más difíciles de bloquear o monitorear a través de los sistemas tradicionales.

Un nuevo informe de Chainalysis muestra que este cambio está alterando la forma, escala y participantes del ecosistema ilícito de criptomonedas.

Las direcciones de criptomonedas ilícitas recibieron al menos $154 mil millones durante 2025, un aumento del 162% respecto a $59 mil millones en 2024.

Chainalysis atribuyó gran parte de este crecimiento a actores sancionados que mueven fondos en cadena a gran escala.

Aunque la actividad ilícita aún representa menos del 1% del total de transacciones en criptomonedas, su rápida expansión destaca cómo la política de sanciones está influyendo en el uso de blockchain de maneras no vistas en años anteriores.

Las sanciones impulsan la actividad en la cadena

Chainalysis describió 2025 como un punto de inflexión, marcado por volúmenes sin precedentes vinculados al comportamiento de los Estados-nación.

A diferencia de las fases anteriores dominadas por hackeos, estafas y mercados en la darknet, la actividad reciente ha mostrado mayores niveles de coordinación y sofisticación técnica.

Esto refleja una mayor familiaridad con las herramientas blockchain entre las entidades sancionadas que enfrentan acceso restringido al sistema bancario global.

La escala de sanciones en todo el mundo ha aumentado notablemente.

El Índice Global de Inflación de Sanciones estimó en mayo que casi 80,000 individuos y entidades están actualmente bajo sanciones.

Una investigación separada del Center for a New American Security encontró que Estados Unidos añadió 3,135 entidades a su Lista de Nacionales Especialmente Designados y Personas Bloqueadas en 2024, el total anual más alto registrado.

Este entorno de sanciones en expansión ha incrementado los incentivos para buscar sistemas de liquidación alternativos.

El papel creciente de Rusia

Uno de los contribuyentes más destacados al aumento en los flujos ilícitos de criptomonedas fue Rusia, que ha enfrentado sanciones internacionales extensas desde que invadió Ucrania.

En febrero de 2025, Rusia lanzó un token digital respaldado por rublos conocido como A7A5.

Según Chainalysis, el token procesó más de $93.3 mil millones en transacciones en menos de un año.

El uso de un token vinculado al Estado ilustra cómo los gobiernos sancionados están experimentando con instrumentos basados en blockchain para mantener la conectividad comercial y financiera.

Este enfoque difiere de los patrones anteriores de uso de criptomonedas, donde los estados eran en gran medida beneficiarios indirectos de redes ilícitas en lugar de participantes activos en sistemas basados en tokens.

Las stablecoins toman el protagonismo

Las stablecoins jugaron un papel dominante en la actividad ilícita con criptomonedas durante todo 2025, representando el 84% del volumen total de transacciones ilegales.

Chainalysis vinculó esto a su estabilidad de precio, alta liquidez y facilidad para transferencias transfronterizas.

Las mismas características que respaldan pagos y remesas legítimas también han hecho que las stablecoins sean atractivas para usuarios sancionados que buscan una liquidación predecible.

La creciente dependencia de las stablecoins señala un cambio respecto a activos volátiles para transferencias ilícitas.

En lugar de comercio especulativo, el enfoque se ha desplazado hacia la eficiencia, fiabilidad y escala, especialmente para transacciones de gran valor que involucran entidades sancionadas.

El crimen sigue siendo una porción menor

A pesar de los volúmenes ilícitos récord, Chainalysis enfatizó que la actividad criminal todavía representa una pequeña fracción de la economía cripto en general.

En conjunto, la actividad en cadena se expandió significativamente durante el año, manteniendo las transacciones ilícitas por debajo del 1% del volumen total, incluso cuando su valor absoluto aumentó.

Otras formas de crimen relacionado con las criptomonedas persistieron junto con los flujos impulsados por sanciones.

La firma de seguridad blockchain PeckShield documentó más de 20 exploits importantes en diciembre, incluyendo estafas de envenenamiento de direcciones y filtraciones de claves privadas que llevaron a pérdidas de decenas de millones de dólares.

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