El mercado de criptomonedas en realidad tiene algunas reglas interesantes, pero también está en constante evolución. Últimamente he observado algunos fenómenos que vale la pena comentar.

**Ritmo del mercado en diferentes zonas horarias**

La sesión asiática suele hacer desplomes, y en la sesión europea y americana empieza a subir—este patrón es demasiado evidente. La lógica detrás de esto en realidad es la rotación de liquidez. Los inversores asiáticos están acostumbrados a tomar ganancias intradía y salir, mientras que los fondos institucionales en Europa y EE. UU. tienden a posicionarse en los bajos. Sin embargo, en los últimos seis meses, esta estrategia está siendo igualada por fondos cuantitativos, y la regularidad se está volviendo menos marcada.

Lo que realmente hay que vigilar son los picos repentinos. Especialmente esas caídas bruscas sin volumen de respaldo—que generalmente indican que alguien está probando la profundidad de la liquidez del mercado, o limpiando las órdenes de stop-loss de los minoristas. Hace un año, una cadena de bloques en particular cayó un 15% a las 3 de la madrugada y luego se recuperó rápidamente, eso es un ejemplo típico de una limpieza de liquidez.

**Las noticias siempre son una herramienta, no un objetivo**

Subidas antes de reuniones importantes y caídas después de su implementación son casi una regla de oro. El año pasado, un proyecto de expansión de capacidad subió un 80% antes de lanzar su mainnet, y el mismo día cayó un 30%. Solo hay que pensarlo—la información en sí misma no tiene valor, lo que tiene valor es la diferencia de información. Los grandes jugadores se adelantan en sus movimientos, y cuando los minoristas FOMO compran en la parte alta, justo ahí es el mejor momento para hacer ventas. Incluso algunos proyectos colaboran con market makers, creando rumores en redes sociales para generar la ilusión de una "subida inevitable".

**La popularidad en las comunidades en realidad es un indicador inverso**

Cuando una criptomoneda se promociona en exceso en la comunidad, incluso con eventos como "mil personas coordinando compras", suelo incluirla en mi lista de vigilancia para cortos. El ejemplo de ese token estrella en 2025 es un caso de libro—después de una semana de promoción frenética en redes sociales, fue cortado a la mitad. La popularidad en la comunidad es como una espada de doble filo: en el corto plazo puede generar compras, pero también significa que las fichas ya están dispersas, y los riesgos posteriores son mayores.