La paradoja de la represión y la inversión: ¿Por qué Kazajistán prohíbe las transacciones ilegales mientras apuesta fuerte por las criptomonedas?

La Comisión Financiera de Kazajistán(AFM) entregó en 2025 un informe de resultados “de hierro y sangre”: congelación de 20,000 tarjetas de lavado de dinero, cierre de 22 lugares de intercambio de criptomonedas clandestinos, bloqueo de más de 1100 servicios de comercio en línea ilegales. Al mismo tiempo, este país está llevando a cabo una inversión a nivel nacional en criptomonedas: vendiendo 300 millones de dólares en oro para comprar Ethereum. Estas dos caras aparentemente contradictorias reflejan la nueva lógica en la regulación global de las criptomonedas.

¿Qué tan grande es la ola de regulación?

Según el informe de trabajo presentado por el presidente Tokáyev, las acciones regulatorias financieras de Kazajistán en 2025 alcanzaron una escala sin precedentes:

Esto no es solo una acumulación de cifras. La lucha contra los 22 lugares clandestinos de intercambio de criptomonedas apunta directamente a la economía sumergida que financia el narcotráfico y las estafas. La congelación de 20,000 tarjetas indica que las actividades de lavado de dinero ya han penetrado en los capilares del sistema financiero.

Precisión en la lucha

Las autoridades regulatorias de Kazajistán no actúan con una política de “cortar por lo sano”. Según los datos, sus objetivos son muy claros:

• Casas de cambio clandestinas que ofrecen servicios de lavado para narcotráfico y estafas
• Plataformas ilegales de retiro de fondos (que suelen ser salidas para fondos fraudulentos)
• Cuentas personales y tarjetas utilizadas para lavar dinero

Detrás de esta precisión en la ofensiva, hay una comprensión profunda de la cadena delictiva. Las casas de cambio clandestinas no solo son lugares de transacción, sino también “blanqueadores” de fondos ilícitos.

¿Por qué invierten en criptomonedas al mismo tiempo?

Información relacionada indica que, mientras refuerzan la regulación, el gobierno de Kazajistán está llevando a cabo una audaz asignación de activos: comprando Ethereum con 300 millones de dólares en reservas de oro. Esto, que parece contradictorio, en realidad refleja una percepción estratificada de los activos criptográficos por parte del Estado:

Límites claros entre legal e ilegal

La lógica de política de Kazajistán es:

• Objetivos de la lucha: plataformas ilegales, lavado de dinero, salida de fondos fraudulentos
• Dirección de inversión: activos criptográficos principales y conformes a la ley (Ethereum)

Esto indica que el país no está en contra de las criptomonedas en sí, sino de su uso para actividades delictivas. Además, Kazajistán está usando la regulación para limpiar el mercado de “tumores”, y con sus inversiones, muestra su postura: los activos criptográficos son una clase de activos digna de inversión.

Señal de inversión a nivel nacional

El año pasado, Kazajistán legalizó la minería de Bitcoin, que representaba el 18% del hash global. Ahora, comprando directamente Ethereum, el país ha pasado de ser “minero” a “gestor de activos”. ¿Qué significa esto para el mercado?

• La aceptación soberana de los activos criptográficos valida su valor
• La sustitución de reservas de oro refleja un cambio en la lógica de asignación de activos
• La inversión a nivel estatal atraerá a más instituciones a seguir el ejemplo

¿Qué nos enseña esta ola de regulación?

Impacto en el mercado

La lucha contra las casas de cambio clandestinas y los servicios de comercio ilegal significa que el flujo de fondos ilícitos hacia afuera está siendo bloqueado. A corto plazo, esto reducirá la proporción de “dinero sucio” en la liquidez del mercado. A largo plazo, favorece un desarrollo saludable del mercado de criptomonedas: la entrada de fondos de drogas y estafas, en esencia, está agotando la confianza del mercado.

Lecciones para la industria

Las acciones de Kazajistán ofrecen un ejemplo:

• Reprimir severamente las actividades ilegales, generando confianza en el mercado
• Apoyar el desarrollo de activos criptográficos legales
• Respaldar el mercado mediante inversiones a nivel estatal

Esta combinación de “combate a lo ilegal y apoyo a lo legal” podría convertirse en la estrategia de muchos otros países.

Resumen

El informe de resultados regulatorios de Kazajistán en 2025 muestra una actitud racional hacia el mercado de criptomonedas: limpiar las actividades delictivas y aprovechar las oportunidades de inversión en activos criptográficos. La congelación de 20,000 tarjetas de lavado y el cierre de 22 lugares clandestinos son acciones concretas contra el crimen; la compra de Ethereum con 300 millones de dólares en oro es una inversión en activos legítimos. Estas dos caras, aparentemente contradictorias, en realidad aceleran la diferenciación en el mercado de criptomonedas: las actividades ilegales son reprimidas y los activos legítimos son reconocidos. Para la industria, esto significa que la regulación será cada vez más precisa, y el mercado más formalizado, lo cual es fundamental para un desarrollo saludable a largo plazo.