Análisis de Wall Street sobre la señal de Trump para impulsar el crecimiento: ¿Podrán las acciones cíclicas convertirse en la próxima tendencia del mercado?

【BlockBeats】La proximidad de las elecciones en EE. UU. ha llevado a Wall Street a estudiar de cerca una serie de declaraciones económicas de Trump. Desde el llamado a reducir las tasas hasta la idea de regular las tasas de interés de las tarjetas de crédito, el mercado generalmente interpreta estas medidas como «señales fuertes de impulso al crecimiento». El consenso entre las instituciones de inversión es: el gobierno estimulará la economía a toda costa antes de las elecciones, ¿qué significa esto para los activos cíclicos? La respuesta podría ser más compleja de lo que piensas.

En pocas palabras, los objetivos políticos del gobierno de Trump son dos: mantener la economía activa y asegurar que el costo de vida de la población no sea demasiado alto. Desde esta perspectiva, los sectores cíclicos como la industria, las materias primas y los bienes de consumo no esenciales están en el centro de atención. ¿Las acciones defensivas? Eso no es el foco principal en esta etapa.

¿Cómo ven los bancos de inversión? Los analistas de Raymond James creen que, con expectativas de estímulos monetarios y fiscales fuertes, es difícil imaginar que la recuperación económica fracase. UBS también señala que muchas de estas políticas están motivadas por consideraciones electorales, y que los temas centrales que preocupan a los votantes siguen siendo los precios, los precios de la vivienda, los precios del petróleo y las tasas de interés — todos ellos afectan directamente a los bolsillos.

Lo interesante es que la política de Trump de poner un límite a las tasas de interés de las tarjetas de crédito asustó en su momento a las acciones bancarias. Pero el equipo de investigación de UBS no está demasiado preocupado, ya que incluso si estas políticas se implementaran, suelen ser temporales y de alcance limitado, sin causar un impacto a largo plazo en todo el sector financiero. Incluso ven la corrección en las acciones bancarias como una oportunidad de compra. La actitud de JPMorgan Chase es similar, y espera que, a medida que la inflación siga desacelerándose, haya espacio para más estímulos en 2026, lo que sería favorable para las acciones sensibles a los ciclos.

Sin embargo, hay un riesgo que vale la pena señalar. El índice S&P 500 se acerca ahora a los 7000 puntos, un nivel psicológico importante. La experiencia histórica indica que, antes de superar estos niveles clave, el mercado suele experimentar una corrección. BTIG ha analizado las cinco ocasiones en que el índice ha superado los 1000 puntos, y en cuatro de ellas hubo correcciones temporales. Por lo tanto, a corto plazo, las variables políticas y la temporada de informes financieros podrían generar volatilidad.

Pero en la visión general, la mayoría de las instituciones sigue siendo optimista respecto al desempeño de las acciones cíclicas. La expectativa de impulsar el crecimiento, junto con la mejora en las ganancias corporativas, ¿podrán las acciones cíclicas ser las protagonistas de esta fase del mercado? Hay mucho espacio para observar en el futuro. La emoción del mercado ciertamente puede fluctuar, pero las fuerzas fundamentales parecen ser más fuertes.