Resumen Rápido

• El Banco de Japón mantiene la tasa de política en 0,75% en medio de un tono hawkish y elevó las perspectivas económicas con la recuperación de las economías.

• Los datos entrantes de esta semana incluyen la decisión de la FOMC de la Fed, PPI de diciembre, balanza comercial, pedidos de fábrica, datos de vivienda, etc.

• Los mercados de criptomonedas se debilitaron notablemente la semana pasada, con BTC bajando un 7,5% y ETH un 14,3%. Los flujos de ETF se aceleraron, con $1.33B saliendo de los ETFs de BTC y $611M de los ETFs de ETH.

• Entre los 30 principales activos cripto, los precios cayeron en promedio un 3,23%, con solo Canton Network (CC) y WLFI registrando ganancias.

• CC subió un 29,6% impulsado por el renovado interés en la narrativa RWA-on-chain y avances en su hoja de ruta institucional, mientras que WLFI subió un 5,1% apoyado por incentivos relacionados con SpaceCoin y una campaña de recompensas en Binance.

• EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre gobernanza DeFi y autogestión

• Superstate recauda $82.5M en la Serie B para ampliar la infraestructura de emisión de acciones en cadena

• Nasdaq ha presentado un cambio de reglas ante la SEC de EE. UU. para eliminar límites de posición en opciones vinculadas a ETFs de Bitcoin y Ether al contado

Visión Macro

El Banco de Japón mantiene la tasa de política en 0,75% en medio de un tono hawkish y elevó las perspectivas económicas con la recuperación de las economías.

El 23 de enero, el Banco de Japón (BOJ) anunció, como se esperaba, que mantendría la tasa de política sin cambios en 0,75%. Al mismo tiempo, elevó sus previsiones de crecimiento económico e inflación para el año fiscal 2026 y destacó riesgos alcistas de inflación. Aunque el tono general fue hawkish, el BOJ no proporcionó un camino específico para futuras subidas de tasas. Hubo desacuerdos internos sobre el ritmo de las subidas. Los funcionarios hawkish argumentaron que Japón enfrenta riesgos alcistas de inflación y apoyaron una subida en esta reunión. La declaración del BOJ continuó enfatizando que la tasa de interés real actual sigue siendo significativamente negativa y mantuvo su orientación futura de que “se producirán más subidas si los datos económicos cumplen con las expectativas”. Tras la reunión, el Ministerio de Finanzas de Japón podría realizar una “verificación de tasa” sobre el yen, lo que llevó a una apreciación aguda de la moneda.

Con la recuperación de las economías nacionales y extranjeras, el apoyo de estímulos fiscales y condiciones financieras acomodaticias, el BOJ es optimista respecto al crecimiento económico en 2026. El BOJ elevó su previsión de crecimiento del PIB para 2026 en 0,3 puntos porcentuales hasta el 1%, y espera que el crecimiento económico se acelere en 0,1 puntos respecto a 2025. La tasa de interés real en Japón sigue en niveles bajos, indicando que el BOJ aún está muy rezagado respecto a la curva de rendimiento. Recientemente, la Primera Ministra japonesa Sanae Takaichi anunció la disolución de la Cámara de Representantes. Para aumentar las posibilidades de ganar, Takaichi anunció una posible suspensión de dos años del impuesto al consumo de alimentos, lo que proporcionaría una expansión fiscal adicional del 0,8% del PIB. Si se implementa esta política, podría aumentar la presión inflacionaria potencial en Japón y adelantar la línea de tiempo del BOJ para las subidas de tasas.

Los datos entrantes de esta semana incluyen la decisión de la FOMC de la Fed, PPI de diciembre, balanza comercial, pedidos de fábrica, datos de vivienda, Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago y los Índices de Manufactura de Dallas y Richmond. Aunque la decisión de la FOMC se espera pronto, no se anticipan cambios en las tasas de interés de EE. UU. Después de haber recortado tres veces a finales del año pasado, hay una expectativa generalizada de que los responsables de política mantendrán las tasas estables en 3,5–3,75% mientras evalúan las perspectivas de crecimiento, inflación y empleo. Los datos económicos de EE. UU. sobre pedidos de bienes duraderos, pedidos de factores, confianza del consumidor, mercado de vivienda y precios al productor, así como varias encuestas regionales de manufactura, ofrecerán insights sobre las tendencias económicas en EE. UU. (1, 2)

Decisión de tasas de interés en Japón, Investing.com

DXY

El índice del dólar estadounidense experimentó su peor semana en 8 meses, ya que el efecto de contagio de las políticas del gobierno de EE. UU. continúa afectando las relaciones exteriores, las predicciones de aranceles y la confianza de los inversores extranjeros. (3)

Rendimientos de bonos a 10 y 30 años en EE. UU.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se dispararon a principios de la semana pasada ante la escalada de tensiones EE. UU.-Europa por temas de Groenlandia y amenazas arancelarias, y la salida del operador de pensiones danés AkademikerPension de los bonos del Tesoro de EE. UU. generó preocupaciones sobre la confianza de los inversores europeos en los activos estadounidenses. (4)

Oro

La semana pasada, el precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos, llegando a los $5,000/oz. La compra impulsada por inversores minoristas y el momentum aumentaron la demanda de metales preciosos e industriales. (5)

Activos Principales

Precio de BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

Los mercados de criptomonedas tuvieron una semana difícil. BTC cayó un 7,48% y ETH un 14,28%, con una venta mucho más fuerte en ETH. La presión de venta se vio reforzada por fuertes rescates de ETFs: los ETFs de BTC registraron una salida neta de $1.33B, la segunda mayor en su historia, mientras que los ETFs de ETH vieron una salida neta récord de $611.17M. (6)

Cabe destacar que el coste medio de los titulares de ETFs de BTC ronda los $84,099, un nivel que históricamente ha actuado como una zona de soporte importante. En general, el sentimiento se volvió muy bajista, con el índice de Miedo y Codicia en “miedo extremo” en 20. (7) (8)

Capitalización Total del Mercado

Capitalización total del mercado cripto

Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH

Capitalización total del mercado cripto excluyendo la dominancia de los 10 principales

La capitalización total del mercado cripto cayó aproximadamente un 8%, mientras que la del mercado excluyendo BTC y ETH descendió un 6,1%, mostrando debilidad generalizada más allá de los principales. Las altcoins fuera del top 10 también sufrieron fuertes caídas, con una caída conjunta del 6,62%.

Rendimiento de las 30 principales criptomonedas

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a 26 de enero de 2026

Entre las 30 principales criptomonedas por capitalización, los precios cayeron en promedio un 3,23%, con solo WLFI y Canton Network (CC) registrando ganancias.

CC subió un 29,6%, impulsada por el interés creciente del mercado y las expectativas en torno a RWA en cadena, que es el núcleo de su narrativa. Para el desarrollo de la hoja de ruta de Canton Network, Temple Digital Group lanzó una plataforma privada de trading institucional en Canton, ofreciendo trading de activos digitales 24/7, reforzando la confianza en la hoja de ruta institucional de la red. (9)

Hazte miembro

WLFI subió un 5,1%, impulsada por su exposición a SpaceCoin. El anuncio de SpaceCoin sobre el airdrop SPACE, el desbloqueo por fases y el programa de staking benefician directamente a World Liberty Financial, ya que los titulares de WLFI son elegibles mediante el intercambio previo de tokens y pueden obtener rendimiento por staking, fortaleciendo el atractivo del producto y la participación del usuario. Además, Binance lanzó una campaña de retención en USD con hasta $40M en recompensas WLFI, proporcionando un catalizador de demanda a corto plazo. (10) (11)

Los Aspectos Clave del Cripto

1. BitGo avanza hacia la OPI mientras crece la demanda de custodia cripto regulada e infraestructura

BitGo debutó en el mercado público, valorando al custodio cripto en $2.59 mil millones y marcando la primera IPO cripto de 2026. Posicionada como un proveedor regulado de infraestructura de activos digitales en lugar de una plataforma apalancada en tokens, BitGo reportó $35.3M de beneficios netos en los primeros nueve meses de 2025. El impulso regulatorio también ha mejorado: el mes pasado, BitGo obtuvo la aprobación de un regulador bancario estadounidense para convertir su carta de fideicomiso estatal en una carta nacional, permitiendo operaciones a nivel nacional. (12)

2. EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre gobernanza DeFi y autogestión

Los legisladores estadounidenses han pausado la Ley CLARITY, reabriendo el debate sobre cómo debería regularse DeFi. Empresas cripto como Paradigm y Variant advierten que la ley aún deja ambigüedades sobre si los desarrolladores e infraestructura DeFi podrían estar sujetos a KYC o reglas de cumplimiento centralizadas. La demora siguió a críticas públicas de Brian Armstrong, mientras aumenta la presión sobre los reguladores para proteger mejor la autogestión y evitar la clasificación errónea de actividades descentralizadas. (13)

3. Nasdaq busca eliminar límites de posición en opciones de ETFs de BTC, ETH

Nasdaq ha presentado un cambio de reglas ante la SEC de EE. UU. para eliminar los límites de posición en opciones vinculadas a ETFs de BTC y ETH al contado, eliminando el límite actual de 25,000 contratos. La SEC ha eximido el período de espera estándar de 30 días, permitiendo que el cambio entre en vigor de inmediato, aunque se reserva el derecho de suspenderlo en 60 días. Nasdaq argumenta que la medida alinea las opciones de ETFs cripto con otros fondos basados en commodities y elimina un trato desigual sin debilitar las protecciones a los inversores. La propuesta cubre opciones de ETFs de emisores como BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck y Bitwise. (14)

Principales Acuerdos de Venture

1. Superstate recauda $82.5M en Serie B para ampliar infraestructura de emisión de acciones en cadena

Superstate completó una ronda de financiación Serie B de $82.5 millones liderada por Bain Capital Crypto y Distributed Global, con participación de Galaxy Digital, Bullish, ParaFi y otros. La compañía planea usar el capital para expandirse más allá de las ofertas de Tesorería tokenizada hacia una capa de emisión más amplia para acciones registradas en la SEC en Ethereum y Solana. Superstate opera como un agente de transferencia registrado en la SEC a través de su plataforma Opening Bell, permitiendo a empresas públicas emitir y vender acciones tokenizadas directamente a inversores mediante stablecoins. (15)

2. River asegura $8M en inversión estratégica de TRON para construir infraestructura de stablecoin cross-chain

River anunció una inversión estratégica de $8 millones de Maelstrom Capital, The Spartan Group y TRON para apoyar el despliegue de infraestructura de stablecoin que abstrae cadenas. La financiación acelerará la integración profunda con protocolos DeFi en TRON, mejorando la capacidad de liquidez de stablecoins en la red y la eficiencia en la introducción de capital cross-chain. El protocolo satUSD de River permite a los usuarios depositar activos como wBTC, ETH y BNB desde ecosistemas EVM y recibir satUSD en TRON, facilitando un acceso más fluido a los préstamos, trading y oportunidades de rendimiento nativas de TRON. (16)

3. Bitway asegura $4.444M en ronda semilla para construir infraestructura de rendimiento DeTraFi nativa

Bitway anunció una ronda semilla de $4.444 millones liderada por TRON DAO, con participación de HTX Ventures, basada en una inversión previa de YZi Labs a través de EASY Residency, junto con inversores estratégicos y ángeles. La financiación acelerará el despliegue de Bitway Earn como una pasarela de rendimiento DeTraFi (Finanzas Descentralizadas + Tradicionales), combinando gestión de riesgos de nivel institucional con transparencia en cadena y estrategias de mercado neutrales ejecutadas en Binance. Integrado nativamente con Binance Wallet, Bitway Earn permite a los usuarios depositar stablecoins en BNB Chain, recibir tokens de vault con rendimiento (por ejemplo, bwUSDT) y acceder a rendimientos diversificados y gestionados con flexibilidad para unstaking. (17)

Métricas del Mercado de Venture

El número de acuerdos cerrados la semana pasada fue 11, con Infra teniendo 6 acuerdos, representando el 55% del total. Mientras tanto, DeFi tuvo 4 acuerdos (37%) y Social 1 acuerdo (9%).

Resumen semanal de acuerdos de Venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 26 de enero de 2026

El monto total de fondos revelados recaudados en la semana pasada fue de $124.1M, sin que en 1 acuerdo se anunciara la cantidad recaudada. La mayor parte del financiamiento provino del sector DeFi con $101.7M. Los acuerdos con mayor financiamiento: Superstate ($82.5M).

Resumen semanal de acuerdos de Venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, a 26 de enero de 2026

La recaudación semanal total cayó a $124.1M en la cuarta semana de enero de 2026, un descenso del 57% respecto a la semana anterior.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital de riesgo de Gate.com, se enfoca en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que remodelarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos prometedores y startups que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

Website | Twitter | Medium | LinkedIn

El contenido aquí no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación. Siempre debe buscar asesoramiento profesional independiente antes de tomar decisiones de inversión. Tenga en cuenta que Gate Ventures puede restringir o prohibir el uso de todos o parte de los servicios desde ubicaciones restringidas. Para más información, lea su acuerdo de usuario aplicable.

Referencias:

1. Previsión económica semanal de S&P,

2. Decisión de tasas de interés en Japón, Investing.com,

3. Índice DXY, TradingView,

4. Rendimientos de bonos a 10 y 30 años en EE. UU., TradingView,

5. Precio del oro, TradingView,

6. Flujos de ETF de BTC y ETH,

7. Coste medio de los titulares de ETF de BTC,

8. Índice de Miedo y Codicia de BTC,

9. Actualización de la hoja de ruta de Canton Network,

10. Asociación WLFI Spacecoin,

11. Campaña USD1 en Binance,

12. BitGo debuta con una valoración de $2.59 mil millones al reabrirse la ventana de IPO cripto

13. EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre gobernanza DeFi y autogestión

14. Nasdaq busca eliminar límites de posición en opciones de ETFs de Bitcoin y Ether

15. Superstate recauda $82.5M para construir plataforma de emisión de IPO basada en blockchain

16. River asegura $8M en inversión estratégica de TRON para construir infraestructura de stablecoin cross-chain

17. Bitway asegura $4.444M en ronda semilla para construir infraestructura de rendimiento DeTraFi nativa