Análisis completo del precio de referencia: El indicador clave para que los traders de Gate eviten el riesgo de liquidación

El trader Xiao Wang, al realizar operaciones de contratos de Bitcoin en la plataforma Gate, observó un fenómeno peculiar: cuando el precio de la última transacción de Bitcoin fluctuaba bruscamente hasta los 88,000 dólares, las ganancias y pérdidas no realizadas en su posición de contrato permanecían relativamente estables. ¿Por qué sucede esto? La respuesta es que la precio de marcado está en funcionamiento.

Según datos hasta el 29 de enero de 2026, el precio del token de la plataforma Gate, GateToken, es de 9.75 dólares, con un volumen de negociación de 870,000 dólares en las últimas 24 horas. Para traders de contratos como Xiao Wang, entender el precio de marcado es fundamental para el éxito en las operaciones y la gestión de riesgos.

01 ¿Por qué es necesario el precio de marcado? Desde las diferencias esenciales entre dos tipos de precios

En el comercio de contratos de criptomonedas, el precio de la última transacción es el precio real de la operación más reciente, pero puede verse significativamente afectado por la falta de profundidad de mercado o por órdenes grandes, lo que presenta riesgos de manipulación.

En comparación, el precio de marcado está diseñado para reflejar el valor justo del contrato de futuros, con el objetivo principal de ofrecer estabilidad al mercado y reducir las liquidaciones forzadas causadas por movimientos anómalos.

Las características importantes del precio de marcado lo convierten en una herramienta ideal para la gestión de riesgos. Su volatilidad es relativamente suave y refleja mejor las condiciones reales del mercado.

Dado que en los mercados de criptomonedas a menudo ocurren movimientos bruscos, especialmente en tokens de baja liquidez y bajo valor de mercado, el precio de la última transacción puede verse influenciado por órdenes grandes, provocando cambios drásticos. Si se calcula la ganancia/pérdida y la liquidación forzosa usando el precio de la última transacción, los traders podrían enfrentarse a liquidaciones injustas debido a ruidos temporales del mercado.

02 Decodificando el precio de marcado de Gate: tres garantías detrás de un algoritmo complejo

El cálculo del precio de marcado en Gate es un proceso riguroso que considera múltiples factores. La plataforma utiliza algoritmos específicos que combinan el precio índice, la tasa de financiamiento y otros elementos, con el fin de obtener una estimación del valor justo que refleje con precisión las condiciones reales del mercado.

Concretamente, el precio de marcado de Gate se obtiene promediando tres valores: Precio 1, Precio 2 y el precio de la última transacción.

El Precio 1 es el precio índice ajustado por la tasa de financiamiento, calculado como: Precio índice × (1 + Tasa base de financiamiento). La tasa base de financiamiento tiene en cuenta la tasa de financiamiento actual y la proporción de tiempo hasta la próxima liquidación.

El Precio 2 es el precio índice más la diferencia de media móvil del diferencial. El diferencial se calcula como la diferencia entre el media de los precios de compra y venta y el precio índice, generalmente basado en datos muestreados cada segundo durante los últimos 5 minutos.

Finalmente, el precio de marcado se obtiene promediando los valores de Precio 1, Precio 2 y el precio de la última transacción. Este diseño reduce efectivamente el impacto de valores atípicos en el resultado final.

03 Aplicaciones prácticas del precio de marcado: desde el cálculo de ganancias/pérdidas hasta la gestión de posiciones

El precio de marcado no es solo un concepto teórico; desempeña múltiples funciones clave en el comercio de contratos en Gate. Comprender estas aplicaciones es esencial para cada trader.

El cálculo de ganancias y pérdidas no realizadas depende completamente del precio de marcado. Para posiciones largas, la ganancia/pérdida no realizada = cantidad de contrato × multiplicador del contrato × (precio de marcado - precio de apertura); para posiciones cortas, la fórmula es similar pero con la diferencia de orden.

El valor de la posición también está estrechamente relacionado con el precio de marcado. Para contratos con margen en USDT, el valor de la posición = cantidad de contrato × multiplicador del contrato × precio de marcado; para contratos con margen en BTC, el valor = cantidad de contrato × multiplicador del contrato / precio de marcado.

Más importante aún, el mecanismo de liquidación forzosa se basa en el precio de marcado, no en el precio de la última transacción. Cuando el precio de marcado se acerca a su precio de liquidación, el sistema alertará sobre el riesgo; si se alcanza el precio de liquidación, la posición será liquidada automáticamente.

El precio de marcado también sirve como referencia para establecer órdenes de toma de ganancias y stop-loss. Debido a que es más estable que el precio de la última transacción, las órdenes basadas en el precio de marcado reflejan mejor las tendencias reales, evitando activaciones prematuras por fluctuaciones temporales.

04 Mecanismos de protección exclusivos de Gate: una red de seguridad para suavizar movimientos bruscos del mercado

Gate equipa el precio de marcado con diversos mecanismos de protección, que entran en acción especialmente durante movimientos anómalos del mercado.

Para los contratos recién lanzados, Gate puede activar un bloqueo temporal del precio. Este mecanismo no está habilitado por defecto, pero si el precio de marcado difiere en más del 10% del precio promedio de los primeros 5 minutos, el precio de marcado dejará de actualizarse para evitar liquidaciones masivas provocadas por movimientos extremos.

El sistema también cuenta con un mecanismo de protección contra fluctuaciones instantáneas del precio de marcado. Cuando el precio de marcado más reciente muestra una desviación significativa respecto a la media de los últimos minutos, la actualización del precio de marcado se suspende hasta que vuelva a niveles previos a la desviación.

Además, se emplea un mecanismo para manejar precios anómalos. Si el precio de alguna fuente se desvía en más de un cierto porcentaje (por ejemplo, 3%) respecto a la mediana, se considerará un valor atípico y su influencia será limitada.

Estos mecanismos conforman una red de seguridad que garantiza que, incluso en condiciones de alta volatilidad, el precio de marcado refleje de manera justa la situación del mercado, protegiendo a los traders de liquidaciones injustas.

05 Comparación de tres tipos de precios: dominar rápidamente los indicadores clave del trading de contratos en Gate

En la interfaz de trading de contratos en Gate, los traders ven simultáneamente tres precios: precio de marcado, precio de la última transacción y precio índice. Cada uno tiene diferentes funciones; entender sus diferencias es crucial para el éxito en las operaciones.

La tabla a continuación muestra claramente los roles y características de estos tres precios en el trading de contratos en Gate:

El precio de marcado, como herramienta central de gestión de riesgos, se basa en el precio de la última transacción para la ejecución de órdenes y gráficos, mientras que el precio índice sustenta el precio de marcado. Los tres trabajan en conjunto para formar un sistema de precios completo en el trading de contratos en Gate.

06 Estrategias de trading prácticas: optimizar la experiencia en Gate usando el precio de marcado

Tras entender los principios y aplicaciones del precio de marcado, los traders pueden adoptar estrategias más inteligentes. Estas estrategias basadas en el precio de marcado les ayudan a gestionar mejor el riesgo y a mejorar la eficiencia en Gate.

Establezca órdenes de toma de ganancias y stop-loss basadas en el precio de marcado, no en el de la última transacción. Debido a que el precio de marcado es más estable, las órdenes basadas en él reflejarán mejor las tendencias reales, evitando activaciones prematuras por fluctuaciones temporales.

Preste atención a la diferencia entre el precio de marcado y el de la última transacción. Cuando hay una desviación significativa, puede indicar cambios en la liquidez del mercado o riesgos potenciales de manipulación, siendo una señal importante para ajustar posiciones o colocar órdenes protectoras.

Manténgase alerta en las fases iniciales de lanzamiento de nuevos contratos. La formación de precios en estos casos puede ser inestable y presentar movimientos bruscos. Conozca el mecanismo de bloqueo temporal del precio de Gate para evitar abrir posiciones con apalancamiento excesivo en esas etapas.

Para los traders que usan margen cruzado, es aún más importante seguir de cerca el precio de marcado, ya que varias posiciones comparten el mismo margen y una variación adversa en el precio de marcado de una posición puede afectar el riesgo total de la cuenta.

En un mercado de contratos de criptomonedas en constante cambio, el precio de marcado actúa como un ancla estable. No solo es la herramienta central para la gestión de riesgos, sino también la referencia clave para que los traders tomen decisiones informadas en la plataforma Gate.

Comprender y aprovechar bien este mecanismo coloca a los traders en una posición de ventaja desde el inicio.