Las predicciones del mercado de pronósticos superan a Wall Street en la previsión de inflación: Estudio detallado de Kalshi

Las estimaciones de inflación en los mercados financieros son un mecanismo de decisión crítico para bancos centrales e inversores. Una investigación exhaustiva realizada por Kalshi revela que los mercados de predicción ofrecen una ventaja significativa en comparación con el consenso tradicional de economistas. En un período de 25 meses que va desde principios de 2023 hasta mediados de 2025, las predicciones basadas en mercado mostraron un error promedio un 40% menor que las opiniones de Wall Street.

Predicción de inflación de octubre: los datos hablan

La investigación de Kalshi analizó las predicciones de los cambios anuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Cuando se trata de la estimación de la inflación de octubre, la sensibilidad de los mercados de predicción se vuelve aún más evidente. Especialmente en períodos en los que los números reales difieren significativamente de las expectativas del mercado, Kalshi ha superado el consenso tradicional en un porcentaje que llega hasta el 67%, ofreciendo resultados más cercanos a la realidad.

Según el estudio, cuando la diferencia entre la opinión del mercado y la expectativa general en la predicción del IPC supera los 0,1 puntos y se acerca a una semana antes de la publicación de los datos, la probabilidad de que exista una desviación significativa en los datos reales de inflación alcanza hasta el 80%. Este porcentaje representa un aumento notable en comparación con el nivel inicial del 40%.

La superioridad de las predicciones basadas en mercado: la sabiduría de la multitud

Los mercados de predicción adoptan un método diferente al conjunto de modelos y suposiciones utilizados por los economistas tradicionales. Al reunir las observaciones de diversos inversores motivados por incentivos financieros, los mercados crean un depósito dinámico y multifacético de información. Este efecto de la “sabiduría de la multitud” resulta especialmente valioso cuando cambian las condiciones económicas.

En el modelo de Kalshi, cada participante tiene un interés financiero directo en predecir correctamente los resultados y obtener recompensas económicas. Esto contrasta radicalmente con las restricciones de reputación y presiones organizacionales que enfrentan los predictores institucionales. Los inversores en el mercado son recompensados o castigados en función de su rendimiento.

Valor de los mercados de predicción en períodos de incertidumbre

Uno de los hallazgos principales de la investigación es que los mercados de predicción son más valiosos para los decisores corporativos en momentos de alta incertidumbre económica. Durante períodos de shocks y desarrollos inesperados, la velocidad y flexibilidad de las métodos tradicionales son limitadas, mientras que el mecanismo del mercado valora en tiempo real la nueva información.

Un estudio previo de Polymarket encontró resultados similares. Según esa investigación, la plataforma pudo predecir eventos futuros con un 90% de precisión un mes antes, alcanzando un 94% justo horas antes de que ocurrieran. Sin embargo, no se deben ignorar riesgos como la sobrevaloración artificial, la psicología de masas y problemas de liquidez, que pueden llevar a sobreestimar las probabilidades.

El rápido crecimiento de Kalshi y las dinámicas del sector

Kalshi se ha convertido en una de las plataformas que compiten en el mercado de predicción. En enero de 2025, integró la plataforma de monederos de criptomonedas Phantom, alcanzando millones de nuevos usuarios. En ese mismo período, la compañía recaudó fondos valorando la empresa en 11 mil millones de dólares, demostrando claramente el interés de los inversores en el sector.

La plataforma competidora Polymarket también ha realizado rondas de financiación valoradas entre 12 y 15 mil millones de dólares en meses recientes. Esto evidencia la posición privilegiada que ha alcanzado el sector de los mercados de predicción desde el punto de vista financiero.

Perspectivas futuras: más allá de la predicción de inflación

La investigación de Kalshi muestra que la predicción basada en mercado no se limita solo a la medición de la inflación. Los hallazgos resaltan la importancia de los mercados de predicción como parte de un portafolio integral de herramientas para la gestión de riesgos y la planificación política, señalando su potencial futuro.

“Aunque la muestra de shocks sea pequeña, el patrón es claro: cuando el entorno de predicción se vuelve más desafiante, la ventaja de recopilar información en los mercados se vuelve más valiosa”, es la conclusión principal del estudio. Los decisores institucionales comienzan a considerar las señales de los mercados de predicción como un complemento a los enfoques tradicionales en temas de inflación y otras previsiones macroeconómicas.

En períodos económicos críticos como la predicción de inflación de octubre, estos mecanismos de mercado, respaldados por predicciones en tiempo real y incentivos financieros, se convierten en una fuente de información indispensable para formuladores de políticas y gestores de riesgos.