Las ganancias del 5 de febrero de Amazon podrían redefinir la narrativa de la acción

La espera está casi terminando. Después de 12 meses de retornos relativamente planos, las acciones de Amazon están a punto de recibir una actualización importante, y el 5 de febrero podría ser el punto de inflexión que los inversores han estado esperando. La compañía tiene programado publicar sus resultados operativos del Q4 2025 en esa fecha, y este informe podría finalmente mostrar cuánto está transformando la IA tanto su negocio de nube como su enorme operación de comercio electrónico. El mercado ha subestimado el motor de rentabilidad de Amazon, pero la publicación de ganancias del 5 de febrero debería cambiar esa conversación rápidamente.

La cartera de pedidos de AWS alcanza los $200B: lo que revelarán las ganancias del 5 de febrero

Amazon Web Services no es solo la plataforma de computación en la nube más grande del mundo, sino que se ha convertido en el epicentro de la revolución de la IA. Los números cuentan la historia. Para el final del Q3 2025, AWS había acumulado una impresionante cartera de pedidos de $200 mil millones, una señal clara de que la demanda de infraestructura de IA supera ampliamente la oferta. Esa cartera por sí sola es uno de los indicadores más confiables del impulso de ingresos futuros, convirtiéndola en el punto focal cuando se publique el informe del 5 de febrero.

Aquí está el motivo: AWS está equipado con hardware premium de Nvidia y otros proveedores, pero Amazon también ha desarrollado sus propios chips—Trainium e Inferentia—específicamente optimizados para cargas de trabajo de IA. El último Trainium2 puede ofrecer hasta un 40% mejor relación precio-rendimiento que las opciones competidoras al entrenar modelos de IA, por lo que empresas líderes en IA como Anthropic están desplegando hasta 1 millón de ellos.

Más allá de los chips, AWS ofrece Bedrock, una plataforma gestionada que aloja cientos de modelos de base preconstruidos de Anthropic, Mistral y Meta Platforms. Esto es enorme para las empresas que quieren desplegar IA rápidamente sin construir desde cero. Durante los primeros nueve meses de 2025, AWS generó $93.1 mil millones en ingresos—un aumento del 18% interanual—con la IA como principal motor de crecimiento. La llamada de ganancias del 5 de febrero arrojará luz sobre si este impulso puede mantenerse y acelerarse.

Auge de rentabilidad impulsado por IA antes del informe del 5 de febrero

Aunque el comercio electrónico sigue siendo la mayor fuente de ingresos de Amazon, AWS es donde realmente sucede la magia de las ganancias. Hasta el Q3 2025, AWS representaba el 60% de toda la utilidad operativa de la compañía—una concentración notable de poder de ganancias. Pero esa no es la única historia de rentabilidad que vale la pena seguir.

La logística de comercio electrónico de Amazon ha experimentado una transformación dramática desde 2023. La compañía ha reducido sistemáticamente los costos en su red de cumplimiento mientras invierte simultáneamente en herramientas impulsadas por IA como Project Private Investigator, que detecta automáticamente defectos en los productos antes de que los artículos se envíen. Esto reduce drásticamente las devoluciones y reembolsos, ambos grandes palancas de costo.

¿El efecto combinado? Las ganancias por acción de Amazon aumentaron a $5.22 durante los primeros tres trimestres de 2025—un 42% más que el año anterior. Más impresionantemente, la compañía ha superado las estimaciones de ganancias del consenso de Wall Street en los tres trimestres, con un promedio del 22%. Ese historial importa. Cuando Amazon reporte sus resultados del 5 de febrero, el mercado estará atento a una cifra de EPS del Q4 de $1.95 (según Yahoo! Finanzas). Si la compañía supera esto por su margen habitual, podría indicar un impulso aún más fuerte en el negocio subyacente.

Cotizando a múltiplos justos: por qué el 5 de febrero podría desbloquear potencial alcista en las acciones

En los niveles actuales, la valoración de Amazon parece razonable en relación con su grupo de pares de alta calidad. La acción cotiza a un ratio P/E de 33.8, casi idéntico al 32.6 del Nasdaq-100. Poco costosa, aunque tampoco una ganga.

La verdadera oportunidad surge cuando miras hacia adelante. Wall Street proyecta que Amazon ganará $7.88 por acción en 2026, lo que implica un P/E futuro de 30.5. Pero aquí está el truco: si la compañía mantiene su patrón de superar las estimaciones en promedio un 22%, las ganancias futuras reales podrían situarse en aproximadamente $9.61 por acción—lo que haría que el precio actual de la acción sea mucho más atractivo en términos de múltiplo futuro.

El 5 de febrero es el catalizador que podría validar esta tesis. Un informe sólido del Q4 junto con una orientación constructiva proporcionaría la evidencia que los inversores necesitan para justificar el caso de inversión a largo plazo de Amazon. La pregunta no es si Amazon es una empresa de calidad—claramente lo es. La cuestión es si el informe de ganancias del 5 de febrero puede sacar a la acción de su patrón de mantenimiento actual y reavivar el entusiasmo de los inversores por su transformación impulsada por IA.