Guía Estratégica para la Inversión en Bonos de Alto Rendimiento: Tres Opciones de Fondos que Vale la Pena Considerar

Para la mayoría de los inversores individuales, los bonos de alto rendimiento ofrecen una alternativa atractiva a las inversiones tradicionales de renta fija. A diferencia de sus contrapartes de grado de inversión, estos valores de grado inferior proporcionan rendimientos significativamente mayores, al tiempo que permiten a los inversores construir carteras diversificadas a través de fondos mutuos. La ventaja clave radica en mantener múltiples valores simultáneamente, lo que reduce sustancialmente el riesgo asociado con la selección de bonos individuales. Además, los perfiles de rendimiento atractivos hacen que los bonos de alto rendimiento sean menos sensibles a los movimientos de las tasas de interés en comparación con los instrumentos de deuda de mayor calificación.

Por qué los bonos de alto rendimiento merecen una consideración seria

La razón para incluir bonos de alto rendimiento en una cartera diversificada va más allá de simplemente buscar rendimiento. Los instrumentos de deuda de grado inferior han entregado históricamente retornos superiores en relación con los bonos gubernamentales y corporativos de calificación más alta. Esta ventaja en el rendimiento proviene de la prima de riesgo incorporada en su precio. Además, dado que los rendimientos de estos valores son naturalmente elevados, sus valoraciones fluctúan menos dramáticamente cuando la Reserva Federal ajusta las tasas de interés, una característica que puede proporcionar estabilidad durante períodos de volatilidad en el mercado.

Un análisis reciente de carteras muestra que tres fondos mutuos específicos han demostrado consistentemente fuertes retornos ajustados al riesgo. Según Zacks Mutual Fund Research, estos fondos han obtenido cada uno una clasificación Rank #1 (Compra fuerte), lo que indica que se espera que superen a los fondos pares en su categoría en el futuro.

Tres fondos líderes de bonos de alto rendimiento: una comparación detallada

PIMCO High Yield Spectrum destaca como uno de los fondos de bonos de alto rendimiento más gestionados de manera integral. El fondo mantiene la mayoría de sus activos en bonos de grado inferior, con flexibilidad para incorporar valores convertibles, warrants y derivados sofisticados como acuerdos de swap. Este enfoque multimodal permite a los gestores del fondo aprovechar diversas oportunidades de mercado dentro del espacio de alto rendimiento. A finales de 2025, el fondo había asignado el 71.1% de sus activos netos a bonos diversos, demostrando una estrategia concentrada pero diversificada. PHSAX ha entregado retornos anuales de 10.1% en tres años, colocándose por delante de muchos competidores en la categoría de alto rendimiento.

Nuveen High Yield Income Fund adopta un enfoque diferente al enfatizar la exposición directa a instrumentos de deuda de grado inferior emitidos tanto por prestatarios nacionales como internacionales. El fondo invierte sustancialmente en bonos y préstamos emitidos por empresas estadounidenses, así como por empresas extranjeras que emiten deuda en dólares negociada en las principales bolsas. Una característica distintiva es la disposición del fondo a invertir en bonos no calificados que, según sus gestores de cartera, mantienen una calidad equivalente a los valores calificados formalmente. Con una ratio de gastos del 1% y retornos anuales de 9.9% en tres años, NCOAX se posiciona como una opción rentable dentro del panorama de fondos de alto rendimiento.

Manning & Napier High Yield Bond Series ofrece otra variación en la estrategia de bonos de alto rendimiento. MNHYX invierte ampliamente en instrumentos de grado inferior, incluyendo fondos cotizados en bolsa, préstamos bancarios y derivados con características económicas similares. El fondo también mantiene flexibilidad para incluir valores de renta fija de empresas y gobiernos tanto de mercados desarrollados como emergentes. Esta perspectiva global añade otra dimensión a su diversificación. Con Scott Friedman como gestor del fondo desde marzo de 2021, MNHYX ha logrado retornos anuales de 9.8% en tres años, demostrando una gestión de rendimiento constante.

Cómo elegir entre las opciones de bonos de alto rendimiento

Los tres fondos mencionados representan diferentes enfoques estratégicos para invertir en bonos de alto rendimiento, cada uno con características distintas adaptadas a diferentes preferencias de inversores. PIMCO enfatiza derivados sofisticados junto con bonos tradicionales, Nuveen se centra en exposición directa a préstamos con eficiencia en costos, y Manning & Napier ofrece acceso a mercados emergentes a través de una perspectiva global. Para los inversores que buscan exposición a bonos de alto rendimiento, estas tres opciones cuentan con recomendaciones de Compra fuerte de Zacks Investment Research, lo que indica un potencial sólido para superar a sus pares en la categoría. La elección entre ellos depende de tu tolerancia al riesgo específica, tu horizonte de inversión y tu preferencia por la diversificación geográfica dentro del espacio de alto rendimiento.