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🚨 ADVERTENCIA: ¡ALGUNA COSA GRANDE ESTÁ CONSTRUYÉNDOSE EN EL SISTEMA!

La Fed anunció silenciosamente un informe de investigación que casi nadie prestó atención.

Dentro de él, hay una señal que debe preocupar a todos los participantes serios del mercado.

Las compañías de seguros de vida actualmente están expuestas MÁS a la deuda de inversión de menor nivel en comparación con los bonos hipotecarios por debajo del nivel de inversión justo antes de la crisis de 2007.

Lee cuidadosamente.

Esta capa de riesgo ahora es mayor que la capa que activó la caída financiera reciente.

TAMAÑO DEL CRÉDITO PRIVADO: ~3 MILLONES.

Esto ya no es un mercado de nicho.

Está en el núcleo de las pensiones, seguros, carteras institucionales y capital a largo plazo.

Y las grietas ya se han formado.

La tasa de incumplimiento está aumentando cerca del 5,8% y sigue en aumento de manera estable.

De los 46 fondos de crédito privado que cotizan públicamente, solo 7 transacciones están en o por encima del valor de los activos mencionado.

Eso es importante.

Si los balances fueran realmente sólidos, estos fondos no se negociarían con una caída de precios persistente.

Incluso los grandes gestores de activos están en alerta.

Un operador alternativo líder ha cuestionado abiertamente si esta industria puede sobrevivir a las retiradas prolongadas.

La respuesta corta: no fue diseñada para soportar tensión.

Y esto es solo un punto de presión.

Ahora echemos un vistazo al sistema en general.

Las transacciones de la reserva federal han alcanzado aproximadamente 1,4 billones de dólares — casi el doble de lo que había antes del colapso del mercado en 2020.

El apalancamiento de los fondos de cobertura ha llegado a niveles récord.

Las reservas de efectivo de las instituciones están cerca de mínimos históricos.

La deuda de margen continúa alcanzando nuevos máximos.

Reconstruyamos esto.

Alto apalancamiento + bajo efectivo = sin colchón de seguridad.

Cuando llegue el shock, la venta forzada se acelerará rápidamente.

Y el dinero inteligente ha sido reubicado.

Los insiders de las empresas están vendiendo acciones a la velocidad más rápida observada.

La proporción de compra-venta está cerca de 0,24 — por debajo del promedio a largo plazo.

Mientras tanto, los bancos centrales están cambiando silenciosa pero decididamente.

La compra de oro está ocurriendo a la velocidad más rápida en la historia moderna.

El oro ha superado por primera vez en décadas a los bonos del Tesoro como activo de reserva desde 1996.

Eso es una señal poderosa.

Los operadores del sistema financiero están preparándose de manera diferente a la opinión pública.

Los insiders protegen su capital personal.

Las instituciones están moviendo grandes cantidades de dinero.

La brecha entre esas conductas nunca ha sido tan grande.

La historia muestra que, cuando esa brecha crece, la volatilidad sigue.

Estoy diagramando los puntos de presión y la secuencia de activación potencial en este momento.

Pronto habrá más actualizaciones.

He seguido el ciclo macroeconómico durante más de 10 años y he identificado muchos puntos de inflexión importantes en el mercado.

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