La paradoja de las criptomonedas de Warren Buffett: La apuesta de 1.200 millones de dólares de Berkshire Hathaway desafía años de escepticismo

Durante casi dos décadas, Warren Buffett ha sido uno de los críticos más vocales de las criptomonedas. Sin embargo, en un cambio sorprendente, su empresa Berkshire Hathaway ahora posee más de 1.200 millones de dólares en inversiones relacionadas con el espacio de los activos digitales, una posición que parece contradecir directamente todo lo que el legendario inversor ha dicho sobre las criptomonedas.

Décadas de crítica a las criptomonedas por parte de Warren Buffett

El desprecio de Warren Buffett por las criptomonedas ha sido constante y directo. En la asamblea anual de Berkshire Hathaway en 2018, calificó famosamente a Bitcoin como “probablemente veneno para ratas al cuadrado”. Ese mismo año, durante una entrevista en CNBC, reafirmó su postura: “En lo que respecta a las criptomonedas, puedo decir casi con certeza que tendrán un mal final. No poseemos ninguna criptomoneda, no apostamos en contra de ninguna criptomoneda, nunca la poseeremos.”

Su escepticismo se extendió a los años 2020. En la reunión de accionistas de 2022, Buffett ofreció una crítica particularmente colorida: “Si me dijeran que poseo todo el Bitcoin del mundo y me lo ofrecieran por 25 dólares, no lo aceptaría porque ¿qué haría con ello? Tendría que devolvértelo, en cualquier caso. No hace nada.”

Buffett ha argumentado consistentemente que su renuencia a invertir en cripto proviene de un principio fundamental: “Me he metido en problemas por las cosas que creo entender. Entonces, ¿por qué querría apostar en largo o en corto en algo que no entiendo en absoluto?” Esta filosofía ha definido durante mucho tiempo su enfoque cauteloso hacia el sector.

La inversión discreta: cómo Berkshire Hathaway construyó su exposición a las criptomonedas

A pesar de la oposición pública de Buffett a las criptomonedas, Berkshire Hathaway ha construido silenciosamente una posición significativa en Nu Holdings Ltd., un banco digital con sede en Brasil que opera su propia plataforma de criptomonedas. La estrategia de inversión de la compañía se desarrolló en etapas:

En 2021, Berkshire Hathaway participó en la ronda de financiación Serie G de Nu con una inversión de 500 millones de dólares, seguida de otros 250 millones. Este compromiso de 750 millones de dólares marcó el inicio de lo que sería la participación sustancial de la compañía en activos relacionados con las criptomonedas. En 2022, Nu lanzó Nubank Cripto, una plataforma de criptomonedas dedicada que inicialmente soportaba Bitcoin (68,80 mil dólares), Ethereum (1,98 mil dólares) y Polygon. Desde entonces, la plataforma se ha expandido para incluir Uniswap (3,51 dólares) y Chainlink (8,82 dólares), permitiendo a los usuarios enviar, recibir e intercambiar activos digitales.

Según los registros de la SEC, Berkshire Hathaway aumentó gradualmente su participación en Nu Holdings del 0,1% en el cuarto trimestre de 2022 al 0,4% para el tercer trimestre de 2024. Al final del tercer trimestre del año fiscal 2024, la compañía poseía más de 86 millones de acciones, valoradas en aproximadamente 1.200 millones de dólares. La acción de Nu ha subido aproximadamente un 34% en comparación con el año anterior, demostrando un sólido rendimiento en el mercado.

La propia Warren Buffett y la leyenda de las inversiones se negaron a comentar sobre este aparente cambio de estrategia cuando fueron contactados por medios como Fortune.

¿Por qué el cambio? Entendiendo el enfoque conservador de Berkshire

La discrepancia entre las declaraciones públicas de Buffett y el comportamiento real de inversión de Berkshire Hathaway plantea una pregunta importante: ¿por qué invertir en una institución financiera vinculada a las criptomonedas?

Una posible explicación radica en la naturaleza misma de la inversión. Berkshire Hathaway está invirtiendo en Nu Holdings como una empresa de servicios financieros, no solo como una apuesta en criptomonedas. Nu opera como una plataforma de banca digital integral con millones de usuarios en América Latina. La función de criptomonedas es solo un componente de una oferta fintech más amplia.

Además, es crucial entender la postura general de inversión de Berkshire Hathaway. A partir del cuarto trimestre de 2024, la compañía mantiene más de 325 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes, en su mayoría en bonos del Tesoro de EE. UU. Incluso con la posición de 1.200 millones en Nu, Berkshire sigue siendo notablemente conservadora—evitando participaciones importantes en acciones en auge incluso durante mercados alcistas.

“Berkshire ha tenido éxito a lo largo de los años precisamente porque ha mantenido un enfoque aburrido en este aspecto”, dijo Meyer Shields, director general del banco de inversión boutique Keefe, Bruyette & Woods, a Fortune en noviembre de 2024. Esta evaluación captura la esencia de la filosofía de la compañía: una inversión metódica y paciente en capital en lugar de apuestas especulativas.

Aunque Warren Buffett no ha abandonado explícitamente su escepticismo sobre las criptomonedas, las acciones de Berkshire Hathaway demuestran que la distinción entre evitar las criptomonedas por completo y evitarlas como una inversión principal puede ser más matizada de lo que sus declaraciones anteriores sugerían. Si esto representa un cambio genuino en su pensamiento o simplemente una inversión en una exitosa empresa fintech que por casualidad ofrece servicios de criptomonedas, sigue siendo una cuestión abierta para los observadores y accionistas por igual.