Los fabricantes de semiconductores impulsan los mercados al alza mientras la recuperación tecnológica toma fuerza

Los mercados de acciones subieron hoy, con el índice S&P 500 avanzando un 0,25 %, el Dow Jones Industriales subiendo un 0,57 % y el Nasdaq 100 ganando un 0,42 %. Los futuros apuntaban a una continuación del impulso, con los futuros del E-mini S&P de marzo subiendo un 0,20 % y los futuros del E-mini Nasdaq de marzo subiendo un 0,34 %. El principal motor de esta tendencia alcista se centró en la recuperación de los fabricantes de semiconductores y las acciones de infraestructura de IA tras la presión vendedora del viernes, invirtiendo las pérdidas que habían afectado al mercado en general. Este rebote de los fabricantes del sector de chips demostró la dependencia continua del mercado en las acciones tecnológicas como base para la fortaleza del índice.

Más allá de los semiconductores, el apoyo adicional vino de las acciones de metales raros de EE. UU. que se dispararon ante las expectativas de que el presidente Trump establecería una reserva estratégica de minerales críticos financiada con 12 mil millones de dólares para reducir la dependencia de China. Sin embargo, surgieron vientos en contra por las negociaciones en curso de financiamiento del gobierno de EE. UU., la debilidad en las criptomonedas y señales económicas preocupantes de China, creando un panorama mixto para los operadores que navegan en una acción intradía volátil.

Fabricantes de chips y infraestructura tecnológica impulsan el impulso del índice

Los fabricantes de semiconductores dominaron las ganancias de hoy, mostrando el apetito de los inversores por exposición a la tecnología a pesar de la volatilidad reciente. Sandisk lideró el sector con una ganancia superior al 7 %, impulsada por la firma de inversión CTBC Securities Investment Service Co Ltd, que inició cobertura de compra con un objetivo de precio de 660 dólares. Western Digital, Seagate Technology Holdings y Advanced Micro Devices apreciaron más del 3 %, mientras que Intel y Lam Research subieron más del 2 %. Esta fortaleza coordinada entre los fabricantes de equipos y memorias de semiconductores subrayó cómo la demanda global en la cadena de suministro para la producción de chips impulsa el sentimiento del mercado en general.

El rebote en los fabricantes reflejó una renovada confianza en la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, ya que las principales plataformas en la nube y los operadores de centros de datos continúan desplegando capital. Esta dinámica destacó la influencia desproporcionada del sector en la dirección del mercado, especialmente cuando surgen incertidumbres macroeconómicas en otros segmentos.

Materiales críticos y cambios geopolíticos crean caminos divergentes

Las acciones de metales raros de EE. UU. subieron con fuerza, con USA Rare Earth saltando más del 9 % y United States Antimony Corp avanzando más del 8 %. MP Materials y Critical Metals Corp ganaron más del 4 %, mientras que Ramaco Resources aumentó un 1 %. Estos movimientos reflejaron el entusiasmo de los inversores por la iniciativa de Trump de crear un stock estratégico de 12 mil millones de dólares para reducir la dependencia de minerales críticos chinos.

Por otro lado, los productores de energía enfrentaron vientos en contra sustanciales, ya que el petróleo crudo WTI cayó más del 5 % ante señales de una disminución en las tensiones geopolíticas. Las declaraciones del presidente Trump sobre las discusiones diplomáticas entre EE. UU. e Irán y los comentarios esperanzadores del Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán sobre las negociaciones pesaron sobre las valoraciones energéticas. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp y Chevron cayeron más del 2 %, mientras que Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 y Valero Energy retrocedieron al menos un 1 %.

Exposición a criptomonedas enfrenta retroceso pronunciado

Las acciones relacionadas con activos digitales entraron en territorio de fuerte caída, ya que Bitcoin cayó más del 7 % para alcanzar un mínimo de 9,75 meses. Según datos de Coinglass, cerca de 590 millones de dólares en posiciones largas de Bitcoin enfrentaron liquidaciones durante el fin de semana. La consecuencia para las acciones relacionadas fue severa: Strategy cayó más del 3 %, MARA Holdings cayó más del 3 %, Galaxy Digital Holdings retrocedió más del 3 % y Coinbase cayó más del 2 %. Notablemente, Riot Platforms resistió la tendencia bajista con una modesta ganancia del 0,39 %.

La contracción económica de China señala vientos en contra globales

El índice compuesto de Shanghai de China cayó un 2,48 % a un mínimo de cuatro semanas tras datos de manufactura peores de lo esperado. El índice de gestores de compras (PMI) manufacturero de enero bajó 0,8 puntos hasta 49,3, por debajo de la lectura plana esperada de 50,1. Más preocupante aún, el PMI no manufacturero contrajo inesperadamente 0,8 puntos hasta 49,4 frente a las expectativas de un aumento a 50,3, marcando la tasa de contracción más pronunciada en tres años. Esta debilidad económica en la segunda economía más grande del mundo planteó dudas sobre el impulso del crecimiento global y las trayectorias de beneficios corporativos.

Los mercados extranjeros reflejaron un sentimiento mixto tras los datos publicados en Beijing. El Euro Stoxx 50 subió un 0,35 %, el Nikkei 225 de Japón cayó un 1,25 % desde los máximos recientes, y los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos se movieron en direcciones divergentes, con los bonos alemanes a 10 años rindiendo un 2,85 % y los gilts del Reino Unido en un 4,498 %.

Movimientos individuales en acciones en medio de transiciones sectoriales

Más allá de los fabricantes de semiconductores que lideraron las ganancias, varias otras acciones atrajeron atención. Palantir Technologies avanzó más del 3 % tras que William Blair mejorara la calificación de la acción a rendimiento superior. Oracle subió más del 3 % tras anunciar que planea recaudar entre 45 y 50 mil millones de dólares mediante ofertas de deuda y acciones para ampliar su capacidad de infraestructura en la nube. Autodesk ganó más del 2 % tras que JPMorgan Chase mejorara su calificación a sobreponderar con un objetivo de precio de 319 dólares.

Sorpresas negativas surgieron en Walt Disney, que cayó más del 6 % para liderar las pérdidas del Dow Jones después de que un comentario de analistas criticara la guía del segundo trimestre como decepcionante. IDEXX Laboratories cayó más del 3 % debido a que los márgenes brutos del cuarto trimestre fueron del 60,3 %, por debajo de las estimaciones de consenso del 61 %. Humana cayó más del 2 % después de que Morgan Stanley rebajara la calificación de la acción a infraponderar con un objetivo de precio de 174 dólares.

Dinámica de tasas de interés en medio de especulaciones sobre liderazgo hawkish en la Fed

Los bonos del Tesoro a 10 años de marzo bajaron dos ticks, con los rendimientos subiendo 1,2 puntos básicos hasta 4,248 %. La debilidad en los bonos reflejó efectos residuales de la nominación del presidente Trump de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Warsh, que sirvió como gobernador de la Fed de 2006 a 2011, tiene reputación de preferir políticas hawkish y ha enfatizado históricamente los riesgos de inflación durante los ciclos económicos. Sin embargo, las pérdidas en los bonos del Tesoro permanecieron contenidas, apoyadas por la fuerte caída del petróleo que moderó las expectativas de inflación y resultó favorable para las valoraciones de renta fija.

Los operadores de swaps valoraron solo un 1 % de probabilidad de un aumento de tasa de 25 puntos básicos en la reunión de política del 5 de febrero del BCE, sugiriendo expectativas moderadas de un endurecimiento monetario en la zona euro a pesar de que el PMI manufacturero de enero alcanzó 49,5.

Impulso de la temporada de resultados y aspectos destacados del calendario económico

La temporada de resultados del cuarto trimestre se aceleró con 150 empresas del S&P 500 programadas para reportar esta semana. Hasta ahora, los resultados han validado las valoraciones de las acciones, con un 78 % de las 167 empresas que reportaron superando las expectativas de beneficios del consenso. Bloomberg Intelligence estima que el crecimiento de beneficios del cuarto trimestre alcanzará un 8,4 %, mientras que excluyendo a las megacapitales tecnológicas de los Magnificent Seven, el crecimiento se modera a un 4,6 %.

Los operadores deben seguir de cerca varias publicaciones económicas previstas para esta semana. Hoy se espera que el índice ISM manufacturero de enero alcance 48,5. El martes se publicarán los datos de vacantes de empleo JOLTS de diciembre, anticipados en 7.250 millones, un aumento de 104,000 respecto al período anterior. El miércoles se dará a conocer el cambio en el empleo de ADP de enero, esperado en +45,000, y se proyecta que el índice ISM de servicios de enero alcance 53,5. El jueves se publicarán las solicitudes semanales de desempleo inicial, con una expectativa de alrededor de 212,000, y el viernes concluirá con las nóminas no agrícolas de enero, anticipadas en +65,000, con la tasa de desempleo de enero sin cambios en 4,4 %, y los aumentos en los ingresos promedio por hora proyectados en +0,3 % mensual y +3,6 % interanual.

Los mercados de la Reserva Federal continúan valorando una probabilidad del 13 % de un recorte de tasa de 25 puntos básicos en la reunión de política del 17-18 de marzo. Estas expectativas reflejan incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación y la resistencia del mercado laboral, mientras los responsables de política y otros sectores cíclicos buscan impulsores de demanda sostenibles para la expansión corporativa y la inversión de capital.