Cómo las últimas apuestas de Ken Griffin muestran dos acciones de IA en auge que superaron el 1,000% de ganancias desde 2023

Ken Griffin, fundador y CEO de Citadel Advisors—históricamente el fondo de cobertura más rentable basado en ganancias netas acumuladas—recientemente reveló sus movimientos en la cartera durante el tercer trimestre. Entre sus posiciones más intrigantes: dos apuestas en inteligencia artificial que han entregado retornos extraordinarios. Estas acciones resaltan un principio importante de inversión: las ganancias históricas masivas no necesariamente indican un fin a las oportunidades futuras.

En el tercer trimestre, Citadel acumuló 388,000 acciones de Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), una compañía cuyas acciones han subido aproximadamente un 2,200% desde principios de 2023. Además, el fondo de cobertura invirtió 128,100 acciones de Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), que ha escalado aproximadamente un 1,100% en el mismo período. Aunque cada posición representa solo una fracción del portafolio total de Citadel, los movimientos subrayan por qué estos nombres siguen atrayendo capital institucional.

Palantir Technologies: De plataforma de datos de nicho a estándar de IA empresarial

Palantir ha evolucionado significativamente desde sus orígenes como proveedor especializado de software analítico para agencias gubernamentales y empresas comerciales. Los productos insignia de la compañía, Gotham y Foundry, combinan integración de datos con capacidades de aprendizaje automático en un marco de toma de decisiones llamado ontología. Más recientemente, Palantir ha lanzado una plataforma de inteligencia artificial adyacente que permite a los clientes integrar IA generativa en sus operaciones y aplicaciones.

El reconocimiento en la industria ha sido rápido. El equipo de investigación de Morgan Stanley identifica a Palantir como el estándar emergente en implementaciones de IA empresarial. Forrester Research clasificó a la compañía como líder en plataformas de decisión de IA, mientras que la International Data Corporation (IDC) reconoció su posición de liderazgo en soluciones de fuente a pago habilitadas por IA—tecnología que optimiza las cadenas de suministro empresariales. Estos respaldos validan la posición competitiva de Palantir en un campo saturado.

La trayectoria financiera de la compañía respalda esta narrativa. Los resultados del tercer trimestre superaron las expectativas tanto en ingresos como en rentabilidad. Los ingresos crecieron un 63% interanual hasta 1,1 mil millones de dólares, marcando el noveno trimestre consecutivo de crecimiento acelerado. El ingreso neto ajustado saltó un 110% hasta 0,21 dólares por acción diluida. La confianza de la dirección se tradujo en acción: se elevó la guía para todo el año, proyectando un crecimiento del 53% en ingresos para 2025.

Sin embargo, la valoración presenta una consideración importante. Palantir cotiza actualmente a 96 veces sus ventas—un múltiplo elevado incluso para estándares de alto crecimiento. Aunque esto refleja una caída desde la valoración máxima de 137 veces ventas alcanzada en agosto de 2025, la proporción actual sigue siendo extraordinaria. Palantir tiene el mayor premium precio-ventas en el S&P 500, casi el triple del segundo lugar (AppLovin con 33 veces ventas). Matemáticamente, la acción podría caer un 65% y aún así mantener la valoración más cara del índice.

La paradoja es instructiva: Palantir representa un negocio verdaderamente excepcional que opera en un sector proyectado a expandirse a una tasa del 38% anual hasta 2033, según las previsiones de Grand View Research. Sin embargo, el equilibrio riesgo-recompensa se inclina peligrosamente hacia el riesgo cuando las valoraciones de entrada son tan elevadas. Los inversores cautelosos deberían limitar cuidadosamente su exposición a esta posición.

Robinhood Markets: Demografía juvenil y expansión de ecosistemas de trading

Robinhood opera una plataforma de trading móvil diseñada específicamente para inversores más jóvenes. La compañía ha acumulado 19 millones de cuentas financiadas, compuestas en proporciones desproporcionadas por millennials y generación Z—casi el doble que su competidor más cercano. Esta ventaja demográfica posiciona a Robinhood para capitalizar una transferencia de riqueza sin precedentes, con más de 120 billones de dólares que se espera fluyan de los Baby Boomers a las generaciones más jóvenes en las próximas décadas.

Aunque aún es un competidor menor en el panorama general de corretaje, Robinhood ha ganado participación significativa en acciones, renta fija, opciones y trading con margen. Un éxito particularmente destacado ha sido en los mercados de predicción. Desde que lanzó esta función a finales de 2024, Robinhood capturó aproximadamente el 30% de la cuota en mercados de predicción en aproximadamente un año—un testimonio de la ejecución de la plataforma.

La compañía está apostando por la inteligencia artificial a través de Cortex, un asistente conversacional de IA diseñado para desmitificar los mercados financieros para inversores minoristas. Cortex aprovecha capacidades de IA generativa para sintetizar noticias en tiempo real, investigaciones sobre acciones y análisis técnico en resúmenes fáciles de entender. Robinhood expandió recientemente Cortex con insights más detallados y específicos de la cartera que conectan datos de mercado directamente con las participaciones individuales de los usuarios. La función sigue siendo exclusiva del nivel premium Gold de Robinhood (5 dólares mensuales o 50 dólares anuales).

El rendimiento financiero validó esta expansión del producto. Los resultados del tercer trimestre superaron expectativas en múltiples dimensiones. Las cuentas financiadas, los activos en la plataforma y los depósitos netos alcanzaron máximos históricos. Los ingresos se duplicaron hasta 1,2 mil millones de dólares, mientras que el ingreso neto GAAP se triplicó a 0,61 dólares por acción diluida. El CEO Vladimir Tenev destacó el impulso en los mercados de predicción, señalando que los volúmenes de trading trimestrales se han duplicado consistentemente desde la introducción de la función en 2024.

Desde el punto de vista de valoración, Robinhood presenta una dinámica de riesgo-recompensa más equilibrada en comparación con su par. La acción cotiza a 42 veces beneficios—un prima razonable cuando Wall Street anticipa un crecimiento de beneficios del 22% anual en los próximos tres años. A medida que los millennials y la generación Z maduren y acumulen riqueza, la infraestructura móvil y el amplio ecosistema de productos de Robinhood posicionan a la compañía para ampliar su penetración en servicios de corretaje.

La lección de inversión más amplia

Los movimientos de Ken Griffin subrayan una realidad fundamental de inversión: el rendimiento pasado, ya sea positivo o negativo, no determina el potencial futuro. Tanto Palantir como Robinhood han entregado retornos extraordinarios desde principios de 2023, pero cada compañía opera en entornos competitivos y de valoración distintos. Una enfrenta vientos en contra en la valoración que ameritan cautela; la otra parece razonablemente valorada en relación con sus perspectivas de crecimiento. Inversores sofisticados como Griffin evalúan cada situación por sus méritos individuales en lugar de simplemente perseguir el impulso histórico.